一個(gè)人要經(jīng)歷多少次牛熊市，才能被稱為“華爾街神童”？

一個(gè)人要看過多少個(gè)市場(chǎng)的起伏變幻，才能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)股市行情？

一個(gè)人要有什么樣的智慧，才能授人以漁？ 

對(duì)于上述問題，史丹?溫斯坦絕對(duì)有資格回答。作為華爾街的首席交易大師，史丹?溫斯坦在股市浮沉多年，深諳其運(yùn)行之道。史丹?溫斯坦經(jīng)常在全美著名的金融報(bào)紙或者期刊，如《華爾街日?qǐng)?bào)》、《紐約時(shí)報(bào)》、《貝隆金融周刊》上撰寫金融評(píng)論，并將自己縱橫華爾街?jǐn)?shù)十載的寶貴經(jīng)驗(yàn)都濃縮在了其著作《史丹?溫斯坦稱傲牛熊市的秘密》中，把市場(chǎng)技術(shù)分析理論轉(zhuǎn)化為了簡(jiǎn)明的操作規(guī)則。今天，小編就與大家一起來讀一讀這本書。

《史丹?溫斯坦稱傲牛熊市的秘密》是一本老書，在其出版之時(shí)，中國(guó)的股市才剛剛開張?？梢哉f，這本書引導(dǎo)了無數(shù)中國(guó)早期投資者的投資理念。史丹?溫斯坦信奉“價(jià)格呈現(xiàn)一切”，所有基本面的信息都已經(jīng)綜合反映在它的股票價(jià)格之上，認(rèn)為在控制好自己貪婪和恐懼的前提下，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解讀市場(chǎng)提供的明顯線索，就可以在市場(chǎng)中保持盈利。該書從史丹?溫斯坦的投資哲學(xué)層面出發(fā)，沿著股票階段、買入時(shí)機(jī)和賣出時(shí)機(jī)，一步步的揭開了技術(shù)分析的面紗，帶領(lǐng)著大家找尋非同一般的大牛股。

推薦理由

史丹?溫斯坦將市場(chǎng)技術(shù)分析理論轉(zhuǎn)化成簡(jiǎn)明的操作規(guī)則，任何投資人皆可從中獲利。

——《金融評(píng)論》

本書堪稱技術(shù)分析的絕佳經(jīng)典，精讀可以獲得無上的樂趣，值得典藏。

——《貝隆金融周刊》

這是一部不可思議的著作，是有史以來最棒的交易手冊(cè)。

——《今日美國(guó)》

股價(jià)運(yùn)行的四個(gè)階段

史丹?溫斯坦總結(jié)的階段分析法惠及了全球億萬股民，作為其投資生涯中的精華，這一方法也貫穿了《史丹?溫斯坦稱傲牛熊市的奧秘》全書。該方法認(rèn)為，在股票市場(chǎng)中，只要順勢(shì)而為，利用股市周期變化圖來進(jìn)行協(xié)助交易即可獲得較為不錯(cuò)的投資成果。史丹?溫斯坦稱，股價(jià)運(yùn)行主要可分為以下四個(gè)階段：

1.底部階段（第一階段），上下震蕩。最初是30周MA停滯下降開始橫盤運(yùn)行；同時(shí)，股票間歇性的漲跌使得股價(jià)在30周MA上下振蕩。在這個(gè)階段，通例會(huì)有數(shù)次振蕩發(fā)生在支持區(qū)域（交易區(qū)間的底部）和阻力區(qū)域（交易區(qū)間的頂部）之間。整個(gè)底部階段可以連續(xù)數(shù)月乃至數(shù)年。

2.上漲階段（第二階段），向上運(yùn)行。成交量顯明增大，股價(jià)向上沖破阻力區(qū)域，30周MA開始上漲，此時(shí)股價(jià)依托著30周MA向上運(yùn)行。

3.頂部階段（第三階段），上下震蕩。成交量通常較大，股價(jià)來歸振蕩，波動(dòng)較大。30周MA的向上斜率趨緩而且開始趨于水平，股價(jià)環(huán)繞著平緩的30周MA上下振蕩。

4.下降階段（第四階段），向下運(yùn)行。30周MA的趨向由平緩轉(zhuǎn)為下跌，股價(jià)有效跌破30周MA，并在30周MA的壓制下向下運(yùn)行，每一次下跌都創(chuàng)出新低，而每次超賣后的反彈都低于前一次的高點(diǎn)。該階段的向下沖破并不一定須要成交量的顯明放大來確認(rèn)。成交量放大的向下沖破，隨同著隨之而來的成交量萎縮的反彈（至沖破點(diǎn)），這常常是暴跌前的信號(hào)。

任何一只股票都必然處于上述的某一個(gè)階段。在30周均線由平趨翹，股價(jià)初次向上沖破底部階段的阻力區(qū)和30周均線時(shí)，是股價(jià)進(jìn)入第二階段的戰(zhàn)略性改變的主要標(biāo)志。史丹?溫斯坦強(qiáng)調(diào)，在股市操作方面，決不預(yù)測(cè)底部，決不在第三第四階段買入股票，決不在第四階段持有股票，是階段剖析法的基本原則。

理想的買入時(shí)機(jī)

史丹?溫斯坦認(rèn)為，對(duì)一名投資者來說，買入一只股票有兩個(gè)合適的時(shí)機(jī)。第一個(gè)買入點(diǎn)是股價(jià)初次突破第一階段，進(jìn)入第二階段的時(shí)候；第二個(gè)，也是更安全的買入點(diǎn)是推動(dòng)首次突破的買方力量稍有松懈，股價(jià)回調(diào)至突破點(diǎn)附近的時(shí)候。

在本書中，史丹?溫斯坦還給大家提供了一份買入股票的快速指南：

1.檢查整體市場(chǎng)的主要趨勢(shì)；

2.發(fā)現(xiàn)在技術(shù)分析上表現(xiàn)不錯(cuò)的幾個(gè)行業(yè)；

3.將這幾個(gè)行業(yè)中有著上漲潛力但目前仍處于交易區(qū)間的股票列入清單，并記錄下每只股票需要向上突破的價(jià)位；

4.將清單中的范圍縮小，剔除在附近的上漲通道中存在阻力區(qū)域的那些股票；

5.檢查相對(duì)強(qiáng)度，進(jìn)一步縮小清單中的買入對(duì)象；

6.對(duì)符合買入標(biāo)準(zhǔn)的這些股票下達(dá)止損買單，買入擬持倉(cāng)數(shù)量的一半；

7.如果向上突破時(shí)成交量放大，回調(diào)時(shí)成交量收縮，就在股價(jià)回落至首次突破點(diǎn)附近買入擬持倉(cāng)量的另一半；

8.如果成交量的變化不利（在向上突破時(shí)沒有明顯放大），就在股價(jià)第一次上漲后賣出；如果這只股票未能上漲而回跌至突破點(diǎn)一下，就立即拋售。

推薦的賣出方式

在了解完買入后，還有一個(gè)非常重要的步驟就是知道何時(shí)賣出股票。如果想要在股票市場(chǎng)中大有斬獲，賣出決策同樣起著至關(guān)重要的作用。很多投資者賣出股票的原因都是因?yàn)樽约旱母杏X。感覺股價(jià)太高了就決定將其賣出，然后在賣出后眼睜睜看著股價(jià)繼續(xù)上漲。對(duì)此，史丹?溫斯坦給出了幾個(gè)錯(cuò)誤的判斷賣出時(shí)機(jī)的做法：

①不要把你是否賣出股票的決定建立在對(duì)股息的考慮上；

②不要因?yàn)橐恢还善钡氖杏屎艿途屠^續(xù)持有它；

③不要僅僅因?yàn)槟持还善钡氖杏侍呔唾u掉它；

④不要在股市不景氣時(shí)向下攤平；

⑤不要因?yàn)檎麄€(gè)市場(chǎng)整體呈牛市就拒絕賣出股票；

⑥不要等到下次反彈再賣出；

⑦不要因?yàn)橐恢还善钡馁|(zhì)量好就一直持有不放。

同時(shí)，史丹?溫斯坦也給出了正確選擇賣出時(shí)機(jī)的方法。

對(duì)業(yè)余投資者來說，需要關(guān)注的兩個(gè)點(diǎn)位是前期支撐線水平和30周移動(dòng)平均線趨勢(shì)，破位賣出。在股價(jià)上升過程中，即使股價(jià)時(shí)而略低于30周移動(dòng)平均線，也可持有，但有兩個(gè)條件：1、30周移動(dòng)平均線呈上升趨勢(shì)；2、股價(jià)回落不能低于前期的低點(diǎn)。

對(duì)專業(yè)投資者來說，持有股票不能破30周移動(dòng)平均線，上升過度或遠(yuǎn)高于30周移動(dòng)平均線可賣出1/3到2/3，回拉時(shí)買回?；卣{(diào)時(shí)不會(huì)突破下檔的4%-6%，用回調(diào)4%-6%設(shè)好止損位。

史丹?溫斯坦的投資戒律

1.當(dāng)整體市場(chǎng)處于空頭走勢(shì)時(shí)，不可買進(jìn)。

2.不可買入表現(xiàn)不好的行業(yè)中的股票。

3.不可買入處于30周移動(dòng)平均線下方的個(gè)股。

4.不可買入其30周移動(dòng)平均線處于下降狀態(tài)的個(gè)股（即使股價(jià)位于這條均線的上方）。

5.無論某只股票的上漲趨勢(shì)如何明顯，不要在其上漲的后期買入，此時(shí)股價(jià)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于理想的進(jìn)入點(diǎn)。

6.不可買入向上突破時(shí)成交量無明顯放大的個(gè)股。如果你因?yàn)椴捎猛p買單而買進(jìn)，也要迅速地將其賣出。

7.不可買入相對(duì)強(qiáng)度不佳的個(gè)股。

8.不可買入在上升通道中有大量阻力區(qū)域的個(gè)股。

9.不可猜測(cè)底部。某些股票的價(jià)格看上去很便宜，一旦你買入后就會(huì)為第四階段（下跌階段）的災(zāi)難付出高昂的成本。你應(yīng)該在股票向上突破阻力區(qū)域之后才買入。

有效執(zhí)行交易的20條法則

1.尋找你認(rèn)同的進(jìn)場(chǎng)狀況，或是持續(xù)留在場(chǎng)外直到它們出現(xiàn)。不好的交易執(zhí)行將會(huì)毀壞完美的操作布局。

2.在你交易之前看看報(bào)價(jià)，找出足以佐證你的看法的蛛絲馬跡。時(shí)間、盤整以及趨勢(shì)必須支持你所預(yù)期即將發(fā)生的反轉(zhuǎn)、突破或是假突破。

3.選擇執(zhí)行交易或是留在場(chǎng)邊，停留在場(chǎng)外不做交易也是一種積極的操作。所有的機(jī)會(huì)都會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)，即使是完美的操作布局也可能導(dǎo)致非常不理想的點(diǎn)位。

4.過濾出那些你準(zhǔn)備交易的計(jì)劃，如果無法符合你的風(fēng)險(xiǎn)承受度，放棄它。

5.在場(chǎng)邊等待交易機(jī)會(huì)的發(fā)展，你所準(zhǔn)備交易的標(biāo)的總會(huì)有完美的進(jìn)場(chǎng)時(shí)刻出現(xiàn)。

6.在你進(jìn)場(chǎng)執(zhí)行交易之前，要決定好你所要停留在場(chǎng)中的時(shí)間長(zhǎng)短；不要在投資中進(jìn)行當(dāng)日沖銷，也不要把賺取差價(jià)當(dāng)作投資。

7.依據(jù)市場(chǎng)流向持有部位，不要逆勢(shì)。沖浪顯然比被鯊魚吞噬來得好玩。

8.在人工市場(chǎng)中避開開盤，有人總是在等著笨蛋的到來。

9.與群眾保持一段距離，他們的情緒往往會(huì)使你感受到相反方向的交易機(jī)會(huì)，切記利潤(rùn)很少會(huì)跟隨在群眾身邊的。

10.用心傾聽市場(chǎng)，在你進(jìn)場(chǎng)交易之前讓它先露出底牌。

11.在你準(zhǔn)備下單之前，讓你的手離開鍵盤。除非你能訓(xùn)練到你的手指動(dòng)的速度比你的腦部運(yùn)作快，你只跟隨正確的訊號(hào)做動(dòng)作。

12.在盤勢(shì)混亂以及盤整缺乏方向時(shí)待在場(chǎng)外。

13.在進(jìn)行對(duì)沖之前先學(xué)著保留倉(cāng)位，較長(zhǎng)的持有期間可以降低因執(zhí)行不良所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

14.降低你的倉(cāng)位規(guī)模，直到你的交易記錄顯示出優(yōu)良的獲利績(jī)效，每筆分析盡量數(shù)據(jù)化，而且不要太急于交易。

15.運(yùn)用擺蕩策略交易區(qū)間市場(chǎng)，運(yùn)用動(dòng)量交易策略來交易趨勢(shì)市場(chǎng)。

16.一個(gè)平凡的部位有著優(yōu)越的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)會(huì)比一個(gè)很好的部位但進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)不佳所賺得還要多。

17.在行情拉回時(shí)站在群眾前面，而在行情突破時(shí)則站在其后；當(dāng)條件足致反轉(zhuǎn)時(shí)須隨時(shí)準(zhǔn)備與群眾反向。

18.找出群眾會(huì)失控的突破點(diǎn)，不論是放棄的點(diǎn)或是開始搶進(jìn)的點(diǎn)。然后在他們之前先行交易。

19.當(dāng)你可以看著市場(chǎng)時(shí)，運(yùn)用市價(jià)單快速進(jìn)入市場(chǎng)；而當(dāng)你遠(yuǎn)離市場(chǎng)時(shí)，運(yùn)用限價(jià)單來離場(chǎng)。

20.專注于交易的執(zhí)行，而非各項(xiàng)技巧或科技的幫助。速度快的終端機(jī)使好的交易員更好，但是它們并不會(huì)幫助輸家。