我國(guó)鋼材市場(chǎng)的下游需求在近年來逐步呈現(xiàn)出多樣化的發(fā)展趨勢(shì)，其中外需表現(xiàn)尤為突出。2023年全年，鋼材外需同比增長(zhǎng)38%至9448萬(wàn)噸，下半年同比歷史四年均值增長(zhǎng)59.7%。盡管全球經(jīng)濟(jì)面臨諸多挑戰(zhàn)，如地緣政治緊張以及貨幣政策調(diào)整等，鋼材出口量卻實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)。以下主要就全球鋼材進(jìn)出口格局、我國(guó)主要出口產(chǎn)品及地區(qū)兩方面進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。

一、全球鋼材進(jìn)出口格局

根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)、日本以及俄羅斯三個(gè)國(guó)家的凈出口量在2021-2022年始終保持在全球前三的位置，而我國(guó)鋼材凈出口量在23年保持在8356萬(wàn)噸的高位，同比增長(zhǎng)62.13%，是全球鋼材市場(chǎng)中的重要參與者。

表1：全球鋼材凈出口量前十名國(guó)家的貿(mào)易明細(xì)（百萬(wàn)噸）

數(shù)據(jù)來源：世界鋼鐵協(xié)會(huì)、永安期貨研究中心

表2：全球鋼材凈進(jìn)口量前十名國(guó)家的貿(mào)易明細(xì)（百萬(wàn)噸）

數(shù)據(jù)來源：世界鋼鐵協(xié)會(huì)、永安期貨研究3.1中心

從整體的全球凈出口格局來看，俄羅斯、烏克蘭、印度、土耳其的凈出口量減少較快，其中2022年俄烏沖突引發(fā)的政治風(fēng)險(xiǎn)已然在改變著全球鋼材的貿(mào)易格局。戰(zhàn)爭(zhēng)發(fā)生后，俄烏沖突導(dǎo)致俄烏兩國(guó)國(guó)內(nèi)鋼鐵需求大幅下滑，生產(chǎn)收到嚴(yán)重干擾，同時(shí)歐盟、日本等地開始對(duì)俄羅斯的鋼鐵進(jìn)行進(jìn)口限制。2022年，全球鋼材出口量下滑12.7%。俄羅斯和烏克蘭作為鋼材凈出口國(guó)，其出口量均大幅下滑，分別下降39.9%和71.5%。這一變化主要對(duì)意大利、土耳其、墨西哥等國(guó)家的鋼材進(jìn)口產(chǎn)生了影響。面對(duì)俄烏出口的減少，這些國(guó)家調(diào)整了進(jìn)口策略，開始從中國(guó)、巴西、韓國(guó)以及美國(guó)等其他地區(qū)尋求鋼材供應(yīng)，以填補(bǔ)市場(chǎng)缺口。

二、我國(guó)主要出口產(chǎn)品及地區(qū)

近兩年來，我國(guó)出口結(jié)構(gòu)暫未發(fā)生較大變化，板材占出口總份額約70%左右。細(xì)分來看，23年鋼材外需的較大增量體現(xiàn)在熱卷上，同比增速高達(dá)84%，接下來主要簡(jiǎn)述熱卷出口的基本情況。

圖1：2023年我國(guó)鋼材出口類型

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)、永安期貨研究中心

按大洲進(jìn)行劃分，我國(guó)熱卷的出口地區(qū)主要集中在亞洲、非洲和美洲，如圖2所示。其中在亞洲地區(qū)，出口地主要集中在東南亞（44.9%）和西亞（31.9%）兩地。2023年，中國(guó)出口熱卷至西亞、東南亞的數(shù)量累計(jì)同比增速為131.41%以及85.53%。

在東南亞地區(qū)，中國(guó)熱卷產(chǎn)品的進(jìn)口主要集中在越南、印度尼西亞和馬來西亞三個(gè)國(guó)家。這一現(xiàn)象的成因主要?dú)w結(jié)于中國(guó)鋼材相對(duì)低廉的生產(chǎn)成本，以及東南亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。對(duì)于越南而言，其對(duì)中國(guó)熱軋薄板和熱軋薄寬鋼帶的進(jìn)口量近年來呈現(xiàn)出顯著增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，2023年的同比增長(zhǎng)率達(dá)到了77.42%。與此同時(shí)，印度尼西亞和馬來西亞的進(jìn)口量也實(shí)現(xiàn)了數(shù)倍的增長(zhǎng)。

西亞地區(qū)作為鋼材的凈進(jìn)口區(qū)域，其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)量正處于增長(zhǎng)階段，而市場(chǎng)需求亦呈現(xiàn)出復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。然而，當(dāng)前的產(chǎn)能擴(kuò)張速度未能與市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)保持同步，導(dǎo)致供需之間的不平衡。西亞地區(qū)進(jìn)口我國(guó)鋼材主要集中在土耳其、阿聯(lián)酋、沙特等國(guó)。土耳其作為以電爐生產(chǎn)為主導(dǎo)的國(guó)家，其板材生產(chǎn)能力相對(duì)受限，因而在板材進(jìn)口方面表現(xiàn)出較高的依賴性，而長(zhǎng)材產(chǎn)品則為主要的出口商品。自2021年起，土耳其對(duì)中國(guó)熱軋薄板和熱軋薄寬鋼帶的進(jìn)口量顯著增長(zhǎng)，2023年進(jìn)口量同比增加84%。

圖2：熱卷直接出口占比-分大洲

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)、永安期貨研究中心

除此之外，需要額外注意的是，中國(guó)出口至越南以及韓國(guó)兩地的部分鋼材會(huì)通過再加工環(huán)節(jié)形成其他類別的鋼材產(chǎn)品運(yùn)至其他國(guó)家，例如：越南加工的部分產(chǎn)成品會(huì)運(yùn)至亞洲其他國(guó)家以及北美洲；韓國(guó)制造的部分產(chǎn)成品將會(huì)再次出口至歐洲、北美以及亞洲其他地區(qū)，因此了解歐美終端的基本情況同時(shí)也會(huì)為我們對(duì)后續(xù)出口情況的研判帶來一定幫助。

對(duì)于后續(xù)我國(guó)的出口情況，截至目前，據(jù)市場(chǎng)反饋，2024年一季度的鋼材出口接單情況暫時(shí)延續(xù)23年的較高水平，短期對(duì)鋼價(jià)仍有一定支撐。展望后市，目前內(nèi)外價(jià)差仍有一定空間，但需要警惕美國(guó)地區(qū)的熱卷交付周期近一個(gè)月在持續(xù)下滑，歐洲熱卷價(jià)格雖有小幅上漲，但主要源于供應(yīng)受限的影響，需求仍較為有限，因此24年全年的出口量或會(huì)呈現(xiàn)出前高后低的狀態(tài)。除此之外，熱卷終端制造業(yè)多為室內(nèi)作業(yè)，自身并不具備明顯的季節(jié)性，因此熱卷總需求或同樣體現(xiàn)出前高后低的走勢(shì)。供應(yīng)端，后續(xù)熱卷的新增檢修有所減少，產(chǎn)量有進(jìn)一步恢復(fù)的預(yù)期，從當(dāng)前庫(kù)存絕對(duì)水平推演來看，節(jié)后熱卷庫(kù)存或面臨一定壓力，需持續(xù)關(guān)注節(jié)后需求及后續(xù)去庫(kù)情況。