昨日，國際能源市場傳來新消息。

央視新聞援引烏克蘭自由電視臺當(dāng)?shù)貢r間29日報道，烏克蘭國家石油天然氣公司負(fù)責(zé)人切爾尼紹夫表示，將于2024年底停止俄羅斯天然氣經(jīng)由烏克蘭過境運(yùn)輸。

切爾尼紹夫表示，俄羅斯通過烏克蘭向歐盟輸送天然氣的合同將于2024年底終止，烏克蘭不打算延長該合同。

上周，原油和天然氣期貨漲跌互見。美油累跌2.88%，布油累跌1.82%，為本輪巴以沖突爆發(fā)三周以來首次單周累跌。NYMEX 11月天然氣期貨周四大漲6.8%后上周累計上漲9.14%，止住兩周連跌；歐洲TTF繼續(xù)圍繞50歐元/MWh振蕩整理，周內(nèi)共下跌 1.1%。

天然氣方面，中信建投期貨能化首席分析師董丹丹告訴期貨日報記者，上周巴以沖突有一定升溫跡象，沖突長期化可能性上升。以色列加大了對加沙地帶的空襲力度，并發(fā)動了小規(guī)模地面進(jìn)攻。土耳其總統(tǒng)埃爾多安對巴以局勢密集發(fā)聲，美國軍事力量介入程度加深。有關(guān)各方和域外各方繼續(xù)展開大量外交行動，后續(xù)事態(tài)進(jìn)一步升級的可能性仍較大。

“巴以沖突在盤面表現(xiàn)為TTF的持續(xù)振蕩整理。”董丹丹說，在歐洲天然氣庫存和全球LNG浮倉庫存雙雙創(chuàng)歷史新高的情況下，價格向上突破壓力較大，若巴以沖突轉(zhuǎn)向長期低烈度對抗，振蕩中樞大概率將從50歐元/MWh下移，維持冬季價格中樞40—50歐元/MWh的判斷。美國方面，產(chǎn)量回落和LNG出口設(shè)施進(jìn)氣量提升導(dǎo)致庫存增幅低于預(yù)期，進(jìn)一步上漲空間受限?？紤]到冬季臨近、資本開支不足、外圍氣價上漲、地緣局勢緊張等因素，未來一段時間美氣中樞大概率在3美元/MMBtu以上，建議逢低做多。亞洲方面，市場對12月LNG現(xiàn)貨價格給出較高升水，亞歐價差較大，后續(xù)建議做縮亞歐價差的操作思路。

看向原油市場，EIA最新數(shù)據(jù)顯示，美國最近四周的平均石油產(chǎn)量已攀升至1320萬桶/日，為1983年以來的最高水平。EIA的數(shù)據(jù)還顯示，2023上半年，美國的原油出口創(chuàng)下新高。其中，歐洲是美國原油出口量最大的地區(qū)，達(dá)到175萬桶/日，主要目的地是荷蘭和英國。亞洲是第二高的目的地，出口量為168萬桶/日。EIA庫存報告顯示石油總庫存整體下滑。美國原油庫存增加140萬桶，庫欣庫存增加20萬桶，汽油庫存增加15萬桶，餾分油庫存下滑170萬桶，不包括SPR的石油總庫存下滑50萬桶，庫存報告中性偏多。

國投安信期貨高級分析師李云旭表示，2018年后美國汽油消費(fèi)增長已十分乏力，2021年下半年觸及2018、2019年同期水平后，2022年再現(xiàn)疲軟。一方面由于美國汽油消費(fèi)量對汽油價格高度敏感，2022年二季度后原油價格及汽油裂解價差均處高位，汽油消費(fèi)持續(xù)承壓；另一方面，2019至2022年，美國純電動新能源車滲透率由2.1%提升至7.7%，保有量占比由0.62%提升至1.3%，疊加居家辦公比率仍高于疫情前，汽油消費(fèi)趨于見頂?shù)碾[憂難以證偽。2023年2—8月美國汽油消費(fèi)略好于去年，9月以來卻超季節(jié)性下滑且低于去年同期水平，與美國汽油價格在9月初同比由負(fù)轉(zhuǎn)正的節(jié)奏基本對應(yīng)，高價負(fù)反饋是近期汽油消費(fèi)同比走弱的主因，隨著油價高位回落，預(yù)計四季度美國汽油消費(fèi)將企穩(wěn)至去年同期水平，但仍大幅低于2018、2019及2021年同期。

董丹丹認(rèn)為，原油過去一周延續(xù)橫盤整理，地緣政治和宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)引發(fā)了油價的波動，供需基本面變動較小。

據(jù)董丹丹介紹，過去一周宏觀方面有較多利好事項(xiàng)：一是中國將在四季度增發(fā)1萬億國債，提升防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)能力，同時也起到穩(wěn)增長、擴(kuò)內(nèi)需的作用；二是美國三季度GDP增速回升，顯示美國經(jīng)濟(jì)整體仍保持較強(qiáng)韌性；三是中美已經(jīng)原則上同意舉行雙方首腦的會晤，會晤可能安排在APEC峰會期間。

“另外，巴以沖突仍充滿不確定性，目前的情勢看沖突短時間不會平息，后期的走向仍由以色列掌控。過去一周原油市場高頻庫存大都下滑，需求端也以穩(wěn)定為主，原油月差回落，汽油裂解價差攀升，柴油裂差下滑，目前全球普遍較低的中質(zhì)餾分庫存后期仍可能對柴油裂差有提振。建議投資者以振蕩偏強(qiáng)思路對待油價。”董丹丹說。