一、調(diào)研背景

2023年菜系供需博弈愈演愈烈。菜油終端需求表現(xiàn)較差，菜粕逐步進(jìn)入水產(chǎn)淡季，加之油廠(chǎng)壓榨利潤(rùn)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。宏觀(guān)以及油脂延續(xù)悲觀(guān)情緒。6月以來(lái)油脂盤(pán)面價(jià)格大幅上漲，菜油更是一改前期頹勢(shì)，漲幅持續(xù)放大，為深入了解2023年菜系種植、生產(chǎn)、加工、收購(gòu)、倉(cāng)儲(chǔ)、進(jìn)出口等產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀和發(fā)展情況，進(jìn)入川渝主產(chǎn)區(qū)和主銷(xiāo)區(qū)，調(diào)研市場(chǎng)情況。

二、調(diào)研路線(xiàn)

成都——重慶

企業(yè)3

企業(yè)介紹：企業(yè)是當(dāng)?shù)丶瘓F(tuán)型壓榨企業(yè)，主營(yíng)國(guó)產(chǎn)菜籽、進(jìn)口大豆壓榨、精煉以及小包裝和散油銷(xiāo)售，企業(yè)散油居多，包裝油產(chǎn)量相對(duì)較低，因當(dāng)?shù)厥称饭I(yè)相對(duì)發(fā)達(dá)，食品廠(chǎng)需求相對(duì)較大；四川當(dāng)?shù)毓灿袃杉夜S(chǎng)，每年小包裝產(chǎn)量30萬(wàn)噸，中包裝20萬(wàn)噸；散油當(dāng)?shù)?/span>30萬(wàn)噸，另一家10萬(wàn)噸，油脂總加工量大約在100萬(wàn)噸；整體罐容7萬(wàn)噸，油脂庫(kù)存4萬(wàn)噸；川渝地區(qū)整體油脂消費(fèi)量330萬(wàn)噸，企業(yè)大約占據(jù)當(dāng)?shù)赜昧康?/span>1/3；公司加工產(chǎn)線(xiàn)以大豆為主，當(dāng)前在四川地區(qū)（川西）豆油的市占率能達(dá)到50%以上，早期可以達(dá)到85%。

企業(yè)生產(chǎn)：工廠(chǎng)只做小榨，菜籽價(jià)格昂貴，今年菜籽收購(gòu)價(jià)3.45元/斤，制作成濃香型菜油成本大約在15500左右；大方向看，2014+年后只能進(jìn)小榨，去年盤(pán)面行情比較快，菜籽收購(gòu)成本在3.7元/斤左右，榨出的油在16000，可以收，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看不合適，除了內(nèi)蒙和青海能用于機(jī)收，長(zhǎng)江流域多以小面積生產(chǎn)為主，不利于大規(guī)模種植，并且機(jī)收本身存在較多問(wèn)題。

價(jià)格對(duì)消費(fèi)的影響：因?yàn)樾“b價(jià)格基本是鎖定的，消費(fèi)受行情影響不大，中包裝和行情關(guān)系比較大；企業(yè)今年未調(diào)過(guò)價(jià)，因?yàn)楫a(chǎn)品多，可以補(bǔ)虧。

菜籽產(chǎn)業(yè)情況：川渝地區(qū)菜籽壓榨量大約在100萬(wàn)噸左右，最終貿(mào)易量不到50%，幾家主要企業(yè)一年壓榨量大概在15萬(wàn)噸左右，其他的部分相對(duì)比較分散。

油脂需求：今年油脂總體消費(fèi)比去年差，分類(lèi)別看，餐飲上半年預(yù)計(jì)同比增加9%，小包裝略降，但是散油需求差，主要是因?yàn)槭称饭I(yè)不行，泡菜、炒料、小食品的需求明顯下滑，降了30%。分品種看，菜油需求好也只是同比，因?yàn)槿ツ瓴擞蛢r(jià)差大，去年四川地區(qū)菜油出貨量壓縮到2.5萬(wàn)噸一個(gè)月，正常情況下最好的時(shí)候一個(gè)月5萬(wàn)噸，然后有大量的三級(jí)豆油、米糠油、三級(jí)棉、三級(jí)玉米油流入。豆油消費(fèi)一方面被替代，另一方面也因?yàn)檎w用油數(shù)量的下滑。

物流：內(nèi)部會(huì)做一部分棕櫚油，今年主要從華東過(guò)來(lái)，但是各地到四川地區(qū)運(yùn)費(fèi)差異不大，一般在400-460左右。大豆主要從連云港，走火車(chē)運(yùn)輸，正常物流4天左右，庫(kù)存有6-7天就可以開(kāi)機(jī)。

庫(kù)存：川渝地區(qū)庫(kù)存一直比較低，這是10多年來(lái)的情況，貿(mào)易商有罐子，但是一般不怎么囤油，工廠(chǎng)的庫(kù)存一般也就在一兩天，庫(kù)存主要是在工廠(chǎng)。

預(yù)售情況：豆油預(yù)售做到10月份，但是銷(xiāo)售進(jìn)度比較慢，7月份還沒(méi)有賣(mài)完，后續(xù)貨源供應(yīng)基本都充足，所以不打算買(mǎi)貨，三菜之前銷(xiāo)售價(jià)格在400左右，菜油整體銷(xiāo)售不難。

到貨：今年5月份才開(kāi)始，現(xiàn)在一般每個(gè)月到川渝大概15個(gè)班列左右，現(xiàn)在成都可能占10個(gè)，重慶5個(gè)，另外海港發(fā)重慶集裝箱也有每個(gè)月還有一部分。

企業(yè)4

企業(yè)介紹：設(shè)立之初以大宗貿(mào)易為主，后續(xù)有小包裝業(yè)務(wù)，去年貿(mào)易量在30萬(wàn)噸左右，具體品種包括菜油、豆油、棉油。豆油占比大約40%，然后是菜油30-40%，棉油起步比較晚，占比少。品牌方面，公司品牌業(yè)務(wù)主做菜油，下游渠道鋪設(shè)相對(duì)比較廣泛；采購(gòu)區(qū)域主要在華東和兩廣、新疆；非轉(zhuǎn)量相對(duì)比較大，以前是因?yàn)檫M(jìn)入比較早，一個(gè)月3000-4000，一個(gè)月2-3個(gè)班列，今年少了一些，每個(gè)月可能有1-2個(gè)班列；公司在套保方面基本是嚴(yán)格套保為主。

下游需求：上半年銷(xiāo)量比較疲軟，今年年初銷(xiāo)售目標(biāo)會(huì)在去年的基礎(chǔ)上有所提升，但是去年有一定的存量存在，壓力主要還是集中在下半年，主要看節(jié)假日后后續(xù)消費(fèi)的亮點(diǎn)。

棉油：工廠(chǎng)現(xiàn)在棉油用量整體也挺大，棉油的貿(mào)易模式略有變化，此前是直接采購(gòu)回來(lái)，現(xiàn)在有很多是去當(dāng)?shù)卮蜷_(kāi)市場(chǎng)往內(nèi)地發(fā)貨，因此貿(mào)易量有所增加，在需求方面，棉油終端使用可以做一些替代。

油脂消費(fèi)情況：未來(lái)大趨勢(shì)餐飲類(lèi)消費(fèi)在增加，家庭消費(fèi)減少，菜油消費(fèi)可能會(huì)相對(duì)減少。油脂當(dāng)前消費(fèi)還是在增加趨勢(shì)。

國(guó)產(chǎn)菜籽：湖北較去年稍微減一點(diǎn)，四川產(chǎn)量不明，但從價(jià)格來(lái)看，四川當(dāng)前菜籽價(jià)格3.3元，3.5-3.6也有成交，湖北菜籽2.8-2.9，四川價(jià)格略高，按照正常的心態(tài)來(lái)看，去年的種植面積應(yīng)該會(huì)增不會(huì)下降，安徽、江蘇菜籽上市后，菜籽價(jià)格可能會(huì)下來(lái)。

菜油看法：華東地區(qū)不是很看好，因?yàn)閹?kù)存還是比較大，未來(lái)主要看在途，后續(xù)川渝的大運(yùn)會(huì)以及去年全國(guó)性高溫限電可能會(huì)帶動(dòng)一些提前加工，華東向川渝發(fā)貨，走船運(yùn)是最好的，但在途時(shí)間比較長(zhǎng)，運(yùn)輸周期比較久，另外油價(jià)下跌以后，包裝油利潤(rùn)會(huì)有好轉(zhuǎn)。

七禾帶你去調(diào)研，最新調(diào)研活動(dòng)請(qǐng)掃碼咨詢(xún)