前言

湖北地處中國中部地區(qū)，東鄰安徽，西連重慶，西北與陜西接壤，南接江西、湖南，北與河南毗鄰，有九省通衢之省的美稱。據(jù)Mysteel調研樣本統(tǒng)計，該地2022年銅桿總產(chǎn)能為140萬噸/年，占全國總產(chǎn)能5%左右，據(jù)最新了解，2023年湖北銅桿新投產(chǎn)能仍在不斷增加，尤其是再生銅桿企業(yè)；目前銅桿產(chǎn)能集中地在黃石、孝感、孝昌、大悟等地，是我們本次調研的重點區(qū)域。

湖北市場作為目前再生資源行業(yè)政策最優(yōu)地區(qū)，其他市場對當?shù)卣咔闆r以及企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀保持較高關注；面對近期波動如此劇烈的銅價，湖北市場實際的消費及當?shù)仄髽I(yè)應對情況又是如何？

銅桿企業(yè)A

企業(yè)簡介：該公司成立于2018年，2022年5月由于企業(yè)并購重組成為國有控股企業(yè)。公司現(xiàn)有1臺連鑄連軋生產(chǎn)線，用于生產(chǎn)8mm電工用銅線坯，上引銅桿連鑄機組12套，拉絲機7臺套，主要生產(chǎn)3mm、8mm等規(guī)格型號無氧銅絲和無氧銅桿，后期將集中注意力于再生鋁擴能增產(chǎn)及黃銅棒、無氧銅桿生產(chǎn)線建設。

調研情況：

基本情況：目前公司的定位是資源搶購站，主要針對廢銅、廢鋁這些資源，公司愿景是成為金屬再生資源市場的引領者，行業(yè)標準的制定者，經(jīng)營目標是在三年之內實現(xiàn)年回收加工、銷售各類再生銅25萬噸，再生鋁20萬噸，營業(yè)收入超百億元。

目前廠里人工量較少，多為機械設備生產(chǎn)，這樣既安全又省時，廠里實現(xiàn)了商流、物流、票據(jù)流、資金流及信息流“五流合一”，這樣便于當?shù)卣M行實時監(jiān)控，生產(chǎn)銷售過程清晰，政府監(jiān)管無壓力。

廠內銅車間建設4臺130噸天然氣熔煉爐，配套建設陽極板和連鑄連扎生產(chǎn)線各一條以及上引連鑄連扎機組、高速拉絲機等設備。該企業(yè)不管是原料端還是資金流都具有較大優(yōu)勢，但相應的相關審批流程也更為嚴格。

廠內生產(chǎn)銅桿所需的再生銅原料品質較好，多為纜粗、光亮銅及漆包線等；從目前企業(yè)生產(chǎn)損耗來看，后期企業(yè)想將品位銅用料比例提升。企業(yè)生產(chǎn)不間斷，采購、生產(chǎn)以及銷售皆能保持平衡，主要是目前銷售效率要高于生產(chǎn)、采購效率，目前企業(yè)正常穩(wěn)定交付。

銅桿企業(yè)B

企業(yè)簡介：公司成立于2020年，公司現(xiàn)有3條生產(chǎn)線，銅桿年產(chǎn)能15萬噸左右，公司自成立以來，精益求精，孜孜追求，以“為客戶提供有價值的產(chǎn)品和服務”為使命，擁有廣泛的客戶基礎，并建立長期的合作伙伴關系。

調研情況：

基本情況：2023年產(chǎn)值56億元，年產(chǎn)13萬噸銅桿，其中10萬再生銅桿，3萬噸無氧銅桿。主要的檢修是更換熔爐耐火磚，但是停一次減少5爐的量。目前沒有延伸到小線產(chǎn)品這塊，用電相對少一點，湖北區(qū)域內多數(shù)銅廠還是需要政府政策支持。

需求情況：年內湖北市場銅桿企業(yè)廢銅收貨價高，目前企業(yè)在用生產(chǎn)配料主要有纜粗、清光、光亮等高品質貨源，而銅米現(xiàn)階段采購較少，主要是價格較高。由于近來價格波動較大，日內常出現(xiàn)急漲急跌的現(xiàn)象，為規(guī)避一定的交易風險，選擇供貨商時會采取一定的措施，例如，若供貨單位無法如期交付，則可以選擇交易無效化處理，此舉也為企業(yè)進行了供應單位的篩選，廢銅目前整體采購壓力還行，主要就是價格的問題。

主要的原料天然氣近兩年價格變化比較大，去年低價4元/立方，最高8元/立方，還一直在協(xié)商，去年也因此出現(xiàn)停產(chǎn)。今年通過和供氣公司協(xié)商，價格下調了一部分，目前在3.7元/立方，依然還是屬于較高水平。臨近區(qū)域如大悟縣，天然氣價格雖然也較高，但是有部分政府補貼，因此絕對成本價格實際差異并不大。

從產(chǎn)品結構來說，當前高附加值產(chǎn)品對廠家來說吸引力有限，更強調產(chǎn)品流通性快。目前主要的利潤點依托地區(qū)產(chǎn)業(yè)政策，企業(yè)雖然屬于小幅虧損狀態(tài)，但是依然需要保持一定的生產(chǎn)，主要為了保障工廠運轉和工人的工作正常推進。

從訂單情況來看，貿(mào)易商近期點價比較多，但是提貨還是比較慢，主要還是下游需求表現(xiàn)不太理想。企業(yè)目前貨物也送至寧晉、宜興這些主要的銅桿消費地，不過多數(shù)是貿(mào)易商進行的貨物調轉。

未來看法：經(jīng)濟形勢包括市場消費基本都不是很看好，重點看七月下旬。

價格看法：近期銅價深跌可能性不大，個人認為價格還是比較強勁。

銅桿企業(yè)C

企業(yè)簡介：公司成立于2019年，現(xiàn)有2條生產(chǎn)線，一條線使用廢銅生產(chǎn)再生銅桿，年設計生產(chǎn)能力為10萬噸，生產(chǎn)直徑為8mm、3mm光亮高導銅線；另一條線用于電解銅生產(chǎn)無氧銅桿，年設計生產(chǎn)能力為5萬噸，生產(chǎn)直徑8mm、3mm和直徑2.6毫米以下緊密軟銅線，再進行拉各種規(guī)格的銅單絲。

調研情況：

基本情況：今年計劃產(chǎn)量15萬噸，去年差不多也達到了12萬噸。目前生產(chǎn)開工不足，發(fā)貨及時性受限，江蘇等地發(fā)貨困難，部分下游企業(yè)開始催單。目前企業(yè)主要對接華南終端，貿(mào)易商以華中一帶為主，個別訂單送至宜興市場；目前企業(yè)產(chǎn)品質量在市場的口碑也得到了一定的認可。

目前由于政府政策要求企業(yè)配套新開電纜廠，政府會有一些政策支持，但是對訂單情況來講其實未實現(xiàn)較大增量。配套電纜廠同比來看產(chǎn)能和訂單都要差很多，今年消費情況不是很樂觀，甚至周邊一些中小型電纜廠都已經(jīng)停產(chǎn)，相較而言該企業(yè)的生產(chǎn)還是比較穩(wěn)定。前段時間訂單情況好時開3條線，之前產(chǎn)線剩下的庫存也基本已經(jīng)消耗，目前已減少至一條產(chǎn)線；同時由于近期有一部分訂單需要交付，而企業(yè)生產(chǎn)虧損導致無法如期交付訂單，因此被迫采購周邊企業(yè)再生銅桿交付。其中不乏通過1:1互換，補足加工費1800元/噸（含運費）的價格進行互換。

原料上，目前企業(yè)主要從北方采購再生銅，但由于價格較高，企業(yè)生產(chǎn)屬于虧損狀態(tài)，因此產(chǎn)出較為有限。之前生產(chǎn)較為穩(wěn)定，訂單交付及時，部分訂單可日內即提，但近期庫存存量基本清零，所以交付期有所延長且不穩(wěn)定。

在客戶群體方面，配套電纜廠相較于遠東、上上、南方等這些大型線纜廠，客戶群體也是不一樣的，企業(yè)目前主要對接的業(yè)務以房地產(chǎn)和大型經(jīng)銷商為主，而遠東這類電纜廠承接的多是國網(wǎng)、南方電網(wǎng)、中鐵中建等這些公司的訂單。

光伏行業(yè)上來看，屬于一個資金占用比較高的需求行業(yè)，近來光伏產(chǎn)業(yè)中鋁合金線纜的使用量在增多，主要是成本優(yōu)勢較為明顯，目前這塊市場企業(yè)暫時無優(yōu)勢，也只能通過黃石的企業(yè)進行代加工處理。銅價的持續(xù)上漲，導致現(xiàn)在目前電纜廠的訂單都不樂觀，特別小型電纜廠甚至都停產(chǎn)了，因此需求表現(xiàn)較弱。

銅桿企業(yè)D

企業(yè)簡介：公司目前廠內配備平爐（日產(chǎn)150噸級）三座，主要運行兩座，銅桿年產(chǎn)能10萬噸左右；目前主要銷售8mm低氧銅桿、3mm低氧銅桿，采購光亮銅、漆包線纜粗等貨源。

調研情況：

基本情況：目前企業(yè)開雙爐，原料庫存也基本保持足夠生產(chǎn)3天的量；原料貨源更多來源于湖南、湖北等地，但由于河南市場廢銅采購價格較高，原料采購競爭壓力比較大，多數(shù)采購任務需要比河南市場價格高100元/噸左右才能完成；近期行情上漲，原料采購難度有所降低。

今年整體訂單量是明顯要比去年同期表現(xiàn)下滑的，由于再生銅桿企業(yè)虧損比較大，產(chǎn)出也有減少。但從市場實際消費來看，消費需求依舊存在，只要銅桿價格足夠低，企業(yè)的銷量就不會太少；從企業(yè)實際銷售情況來看，今年與貿(mào)易商的交易更為頻繁，所以銅桿貿(mào)易商的“吃貨量“占比較大。

銅桿企業(yè)E

企業(yè)簡介：公司于2021年9月落戶中再數(shù)字循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)園，新建年產(chǎn)銅桿銅材5.5萬噸回收加工生產(chǎn)線一條，2022年3月正式投產(chǎn)，當年實現(xiàn)產(chǎn)值12億元。企業(yè)力爭乘勢而上，創(chuàng)新圖強，搶占循環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)發(fā)展制高點。

調研情況：

基本情況：2022年銅桿單噸利潤還行，但從今年3月份開始，銅桿加工費一直保持800元/噸水平，利潤率明顯降低。目前工廠成品質量大部分較為穩(wěn)定，拉絲及電阻率有所保證，公司從去年銷售開始，總共接到退貨量未曾超過10噸。主要原因是原料質量較好，一般不用銅米等一系列雜料生產(chǎn)，并且對車間生產(chǎn)管理要求較高，若出現(xiàn)成品不符合標準會進行相應的管理處理，據(jù)了解目前廠內生產(chǎn)銅桿電阻率能低至1702，多數(shù)產(chǎn)品電阻皆能保持在1710以內。

當前企業(yè)生產(chǎn)成本增加，據(jù)了解今年工業(yè)生產(chǎn)用電全國上調，企業(yè)選擇錯峰生產(chǎn)，以降低成本。另外由于工廠全部安裝政府稅務監(jiān)管系統(tǒng)，不僅使得監(jiān)管更為嚴格，企業(yè)管理成本也有明顯增加。

銅桿企業(yè)F

企業(yè)簡介：公司成立于2018年，公司現(xiàn)有電線、電纜用銅線生產(chǎn)線3條（再生銅桿平爐），實現(xiàn)年產(chǎn)能超15萬噸。另有一臺國產(chǎn)蜀虹精銅桿生產(chǎn)線，年產(chǎn)能10萬噸。

調研情況：

基本情況：現(xiàn)階段企業(yè)暫時開不起兩臺爐，主要是目前即使是把政策上的獲利也算入成本內，也是屬于小虧損狀態(tài)；而且近兩年行業(yè)稅點變化大，行業(yè)競爭壓力也越來越大，近期適度放慢了生產(chǎn)節(jié)奏。最近有想法通過一些資本運作來填補虧損，盡量保證生產(chǎn)正常進行。而廠里豎爐基本上沒有怎么生產(chǎn)，主要是豎爐生產(chǎn)比較隨性，看市場訂單需求來安排。

今年在保持一臺爐的生產(chǎn)基礎上，企業(yè)供應、銷售渠道都比較穩(wěn)定且通暢，目前江西、湖北市場的再生銅價格也逐步體現(xiàn)出來了價差，廢銅的采購基本是7天到廠，遇到一些極端情況則需11-12天；供應商今年賭行情的情況比往年多一些。從銷售來看，今年銷售表現(xiàn)是達不到去年水平的，市場需求下滑也比較明顯。就目前的低氧銅桿（再生銅桿）來說，湖北、四川的產(chǎn)品質量都算比較好的。

從企業(yè)了解，目前江西和湖北政策還是有較大差距，江西最優(yōu)政策的企業(yè)標準也僅僅達到湖北常態(tài)水平；由于企業(yè)政策一般是有時間性的，一般情況下企業(yè)會在政策優(yōu)勢期不斷的提高產(chǎn)量、銷量，以打出品牌的質量口碑和市場份額。就目前來說，一些多產(chǎn)線的企業(yè)能夠開到雙爐及以上的基本就是產(chǎn)業(yè)政策比較好的，或者說在行業(yè)有絕對產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，目前絕大多數(shù)的再生銅桿企業(yè)還是處于小虧損狀態(tài)，比如該企業(yè)當前就是。目前再生銅采購還是很難，甚至有時候收不到，但是還要維持生產(chǎn)，廠內員工、資金利息、設備基礎固投成本等，企業(yè)不能有過久的停產(chǎn)時間，可能產(chǎn)能維持不了較高水平，但仍要維持基本生產(chǎn)力，并不是理論意義上的“不做不虧”，而是“少做少虧”。

線纜企業(yè)A

企業(yè)簡介：是集電線電纜研發(fā)和制造于一身的高新技術企業(yè)，隸屬于中國航天科技集團第九研究院。公司主要生產(chǎn)設備618臺套、檢測設備216臺套，主要生產(chǎn)新能源汽車用高壓電纜、中低壓電力電纜、鋁合金導體聯(lián)鎖鎧裝電纜、風力發(fā)電用電纜、家裝布電線、汽車線、船用電纜、軌道交通電纜、光伏電纜等產(chǎn)品。

調研情況：

基本情況：從企業(yè)生產(chǎn)情況了解到，生產(chǎn)35千伏以下電力電纜的全年用銅量是在15000-18000噸，主要以T1銅桿為主，供應商主要是集中在黃石晟祥、銅陵銅冠、安徽天大。銅價目前似乎有下調趨勢，現(xiàn)實條件表現(xiàn)較為困難。

今年六月份相比往年淡季差別不大，導致大家根據(jù)經(jīng)驗看空。今年沒有明顯淡旺季，主要是在企業(yè)之間有劃分，中小企業(yè)與大型企業(yè)的開工率的差異，包括漆包線的下滑對今年進出口的影響。從經(jīng)濟數(shù)據(jù)看，支持銅價上漲，房地產(chǎn)和出口數(shù)據(jù)不理想，而且出口增長主要是在服務業(yè)方面，涉及到汽車制造和設備制造方面不多，不合常理。

今年國家有推動鋁替代銅的趨勢，隨著鋁合金線纜的優(yōu)勢逐步在體現(xiàn)，今年鋁合金采購量在3000-5000噸，比去年采購量大，去年采購量在800-1000噸。線纜的結構性調整，對公司低壓所占比重沒有明顯變化。

價格看法：認為當時到66000-67000的時候，美國債務上限突破的放水，6月宣布不加息的再次放水，分析近期的大資金進去的價位在64000-66000配到68000以上出來。不僅僅是實體企業(yè)做空，也有資金在做空。

調研總結

1、企業(yè)利潤降低是市場普遍現(xiàn)象，但不同企業(yè)選擇應對的模式不一。有的依靠政府優(yōu)惠政策增設配套新型項目；有的減少產(chǎn)出適應市場環(huán)境；有的進行資本運作彌補虧損。

2、下游市場消費需求依舊存在，但是受限于目前高昂銅價，實際消費有明顯下滑；原料采購壓力依舊較大，區(qū)域間價格競爭尤為激烈。

3、湖北市場再生資源行業(yè)優(yōu)惠政策力度依舊要高于其他市場，但由于政策有一定時限性，在市場的不斷變化下，往后的優(yōu)勢空間不好把控。

4、目前多數(shù)企業(yè)對后市銅價看法比較迷茫，但仍對后市消費保有一定期待。

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