我國現(xiàn)行期貨市場是由交易所、會員、客戶逐級構(gòu)成的，是個(gè)分層化的市場結(jié)構(gòu)，只有會員才能進(jìn)場交易；非會員的客戶必須通過會員代理進(jìn)行交易，會員是代理交易的主體，對其所代理的交易負(fù)全部責(zé)任，所以會員必須控制好所有客戶的資金風(fēng)險(xiǎn)，如果因客戶違約造成損失而不能履行賠償責(zé)任時(shí)，會員必須代為履行賠償責(zé)任并保留追償?shù)臋?quán)利。與期貨市場多層次組織結(jié)構(gòu)相對應(yīng)，結(jié)算體系也是分層次的：首先是交易所結(jié)算機(jī)構(gòu)對會員公司的結(jié)算，這是第一級結(jié)算；其次是會員經(jīng)紀(jì)公司與其代理的客戶進(jìn)行結(jié)算，稱為第二級結(jié)算。

國內(nèi)5家期貨交易所的會員體系方面，4家商品期貨交易所采用全員結(jié)算制度，即期貨交易所會員均具有與期貨交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。

中國金融期貨交易所采用國際通行的結(jié)算會員制，即交易所會員由結(jié)算會員和非結(jié)算會員組成。結(jié)算會員可以從事結(jié)算業(yè)務(wù)，具有與交易所進(jìn)行結(jié)算的資格；非結(jié)算會員，不具有與交易所進(jìn)行結(jié)算的資格。交易所對結(jié)算會員結(jié)算，結(jié)算會員對非結(jié)算會員及結(jié)算會員自身受托的客戶結(jié)算，非結(jié)算會員對其受托客戶結(jié)算。結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員。交易結(jié)算會員只能為其受托客戶辦理結(jié)算；全面結(jié)算會員既可以為其受托客戶辦理結(jié)算，也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算；特別結(jié)算會員只能為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算。

與國際期貨市場通行的逐日盯市制度類似，我國期貨市場實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度?！镀谪浐脱苌贩ā返谌艞l規(guī)定：期貨交易實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。在期貨交易場所規(guī)定的時(shí)間，期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日按照結(jié)算價(jià)對結(jié)算參與人進(jìn)行結(jié)算；結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)根據(jù)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的結(jié)算結(jié)果對交易者進(jìn)行結(jié)算。結(jié)算結(jié)果應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)通知結(jié)算參與人和交易者。  

我國期貨交易所每日收市后，按照當(dāng)日結(jié)算價(jià)對結(jié)算會員所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用進(jìn)行清算，對應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或者減少結(jié)算準(zhǔn)備金。結(jié)算會員在交易所結(jié)算完成后，按照相同原則對客戶、交易會員進(jìn)行結(jié)算。交易會員按照相同原則對客戶進(jìn)行結(jié)算。

國債期貨同樣實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，根據(jù)每日結(jié)算價(jià)確定投資者當(dāng)日盈虧，并直接反映在保證金的增減上。國外成熟國債期貨市場確定結(jié)算價(jià)的主要方式有三種：第一，收盤前一段時(shí)間的加權(quán)平均價(jià)；第二，收盤時(shí)最優(yōu)買賣價(jià)報(bào)價(jià)的中間價(jià)；第三，收盤價(jià)。我國期貨交易所結(jié)算價(jià)的確定主要采用第一種。

根據(jù)國債期貨合約表，國債期貨每日盈虧的計(jì)算公式如下：

當(dāng)日盈虧=｛∑［（賣出成交價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×賣出量］+∑［（當(dāng)日結(jié)算價(jià)-買入成交價(jià)）×買入量］+（上一交易日結(jié)算價(jià)-當(dāng)日結(jié)算價(jià)）×（上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量）｝×合約金額÷報(bào)價(jià)單位。

舉例而言：若在收盤前一小時(shí)成交了3筆交易，成交價(jià)分別為100元、101元、102元，成交量分別為10手、20手、30手，則當(dāng)日的結(jié)算價(jià)應(yīng)為（100×10+101×20+102×30）/60=101.33（元）。假如某投資者以100元的價(jià)格開了5手多頭持倉，則經(jīng)過結(jié)算，其當(dāng)日的結(jié)算準(zhǔn)備金變化為:(101.33-100)×5×1000000/100=66500（元）。