調(diào)研時(shí)間：2023年5月9日-2023年5月12日

調(diào)研人員：山東分公司、北京研究院

調(diào)研對(duì)象：食品加工企業(yè)

調(diào)研背景：SR經(jīng)過(guò)急劇上漲后當(dāng)前高位震蕩，較原糖漲勢(shì)仍有一定差距。我們致力于調(diào)研白糖下游企業(yè)，從高價(jià)市場(chǎng)中“買方”的角度感受高價(jià)下產(chǎn)業(yè)的行為。是否會(huì)出現(xiàn)高價(jià)“抑制“需求的情況。我們的調(diào)研對(duì)象中包括下游食品加工企業(yè)。

調(diào)研企業(yè)

企業(yè)A

公司基本情況：冰糖加工企業(yè)。

主要經(jīng)營(yíng)范圍：生產(chǎn)單晶/多晶冰糖、白糖貿(mào)易、其他產(chǎn)品物流。

生產(chǎn)銷售情況：生產(chǎn)冰糖主要以糖漿為采購(gòu)原料。采購(gòu)周期較為靈活，一般是是接訂單生產(chǎn)。生產(chǎn)線一共有18個(gè)冰糖結(jié)晶罐，剛開(kāi)始生產(chǎn)的5-6天需要投入30噸/天，后面大約每日投入十幾噸即可。一個(gè)月的糖漿使用量大概700-800噸左右。目前處于停產(chǎn)階段，主要是當(dāng)下受到環(huán)保問(wèn)題約束，天然氣燒爐成本過(guò)高等因素影響。其冰糖產(chǎn)成品下游主要銷售給各地食品批發(fā)市場(chǎng)、食品廠、超市等。

成本利潤(rùn)：一般加工利潤(rùn)在200元/噸左右。

貿(mào)易情況：月貿(mào)易量在400-500噸左右，主要是從港口直接買貨，賣給當(dāng)?shù)仄渌称芳庸S。

后市態(tài)度：對(duì)于生產(chǎn)利潤(rùn)不是很樂(lè)觀，但若后市有訂單可以考慮重新開(kāi)始生產(chǎn)。

企業(yè)B

公司基本情況：外資食品加工企業(yè)，主要生產(chǎn)餅干。

主要經(jīng)營(yíng)范圍：生產(chǎn)餅干、代加工。

生產(chǎn)銷售情況：餅干年產(chǎn)能20000噸，年產(chǎn)量7000噸，其中1000噸用于出口，2000噸給中糧做代加工。公司共3條生產(chǎn)線。目前只有在白天、且只有2條生產(chǎn)線開(kāi)機(jī)，當(dāng)下日產(chǎn)能和產(chǎn)量在20噸左右。生產(chǎn)餅干主要原料采購(gòu)白糖、棕櫚油和小麥。白糖主要是廣西糖為主，少量廣東糖。其出口餅干所用的白糖是配額內(nèi)15關(guān)稅直接進(jìn)口的白糖，且用進(jìn)口白糖生產(chǎn)的餅干直接用于出口，因?yàn)檫@樣有出口退稅。進(jìn)口白糖進(jìn)度主要根據(jù)出口訂單情況，每年也就不到100噸。自身品牌的下游渠道主要是經(jīng)銷商和連鎖超市等。

庫(kù)存用量情況：一般是以周為單位做生產(chǎn)計(jì)劃，并根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃測(cè)算原料使用情況。一般不會(huì)有大量的庫(kù)存，基本上隨用隨采。往年也是類似情況。白糖對(duì)于該公司來(lái)講是剛需，且今年棕櫚油和小麥的價(jià)格都有所下降，因此整體采購(gòu)壓力較去年要小。用量方面，現(xiàn)在3個(gè)柜左右，旺季一周一個(gè)柜。白糖占比原料15%左右。一個(gè)月對(duì)白糖的消耗量在100噸左右。當(dāng)前是餅干的淡季，中秋國(guó)慶是旺季，今年的旺季生產(chǎn)大概8月開(kāi)始，屆時(shí)產(chǎn)能或開(kāi)滿，采購(gòu)在旺季也是夠用就行，不會(huì)建立太多庫(kù)存，和淡季的采購(gòu)進(jìn)度不會(huì)有太大的區(qū)別，其供應(yīng)商多在港口為主，到廠幾天而已。目前產(chǎn)品線不存在替代情況。

企業(yè)C

公司基本情況：擁有山東、河南兩個(gè)花生醬生產(chǎn)基地。

主要經(jīng)營(yíng)范圍：花生醬。

生產(chǎn)銷售情況：主要生產(chǎn)花生醬，一年用糖量在300噸左右，但是今年也就200余噸。主要使用硫化糖為主。采購(gòu)來(lái)源主要是頭部加工廠。會(huì)用一部分進(jìn)口糖，主要來(lái)自于韓國(guó)。主要根據(jù)訂單來(lái)生產(chǎn)。公司共有三條生產(chǎn)線，當(dāng)前只有兩條開(kāi)工，因?yàn)橛唵屋^少。年花生醬產(chǎn)量大概在八九千噸，白糖占比成本較少。產(chǎn)品出口內(nèi)銷都有。

后市態(tài)度：對(duì)于白糖價(jià)格不敢看空。

企業(yè)D

公司基本情況：隸屬于大型農(nóng)副加工企業(yè)。

主要經(jīng)營(yíng)范圍：蔬菜水果罐頭。

生產(chǎn)銷售情況：主要產(chǎn)品年產(chǎn)量在1萬(wàn)噸左右，一般年后加工蘆筍為主，夏季加工黃桃為主，其他水果蔬菜訂單按訂單生產(chǎn)。產(chǎn)品出口內(nèi)銷都有，內(nèi)銷以大型商超為主。白糖用糖量一年在1000-1500噸左右，從貿(mào)易商處采購(gòu)為主。有一部分配額內(nèi)的糖，這部分用在了出口訂單上面。生產(chǎn)方面會(huì)根據(jù)訂單要求來(lái)調(diào)配白糖和代糖的比例。當(dāng)前采購(gòu)節(jié)奏主要是隨行就市。

后市態(tài)度：看空態(tài)度。

企業(yè)E

公司基本情況：生產(chǎn)加工食品，主要以餡類食品為主。

主要經(jīng)營(yíng)范圍：豆沙餡餅系列、糖納豆系列、中秋餡料系列等。

生產(chǎn)銷售情況：設(shè)計(jì)年產(chǎn)能5萬(wàn)噸，但實(shí)際年產(chǎn)量3-4萬(wàn)噸不等。白糖年使用量在5000噸左右，有進(jìn)口配額的量。從貿(mào)易商處采購(gòu)，一口價(jià)為主，該模式已經(jīng)持續(xù)了十幾年。庫(kù)存較少，主要因?yàn)樘莾r(jià)較高，且有長(zhǎng)期的貿(mào)易合作伙伴，因此不擔(dān)心無(wú)貨。

總結(jié)

整體看，高糖價(jià)下下游食品企業(yè)主要是隨行就市為主，不囤庫(kù)存，也有長(zhǎng)期的貿(mào)易合作伙伴，因此不存在高價(jià)買不到貨的問(wèn)題。且糖在食品加工行業(yè)里整體占比較小，同時(shí)還是剛需添加比例，因此我們認(rèn)為，當(dāng)前食品加工企業(yè)開(kāi)工率不足問(wèn)題主要是終端需求的減少，這是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下滑使然，并非糖價(jià)過(guò)高導(dǎo)致的。

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