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《股指期貨》:什么是量化交易的模型風(fēng)險(xiǎn)?

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2023-03-03 11:09:08 來源:中期協(xié)

模型風(fēng)險(xiǎn),是指量化交易策略思想因無法被準(zhǔn)確描述而導(dǎo)致模型信號失效的風(fēng)險(xiǎn)。模型風(fēng)險(xiǎn)的來源包括:建模偏差、錯(cuò)誤設(shè)置、執(zhí)行誤差。


01

建模偏差


建模偏差體現(xiàn)在兩個(gè)方面。


一是模型不完善。量化模型一般會經(jīng)過海量數(shù)據(jù)進(jìn)行仿真測試,但若其測試所采用的歷史數(shù)據(jù)太少或不完整則可能導(dǎo)致模型對行情數(shù)據(jù)的不匹配。


二是模型在構(gòu)建中存在隱形錯(cuò)誤。例如,由于歷史數(shù)據(jù)是靜態(tài)的,而實(shí)際行情數(shù)據(jù)是動態(tài)的,如果模型中夾帶有未來函數(shù),則模型在用歷史樣本回測時(shí)效果不錯(cuò),但在實(shí)際使用時(shí)會存在信號閃爍或偷價(jià)行為,導(dǎo)致交易出現(xiàn)重大損失。


02

錯(cuò)誤設(shè)置


錯(cuò)誤設(shè)置風(fēng)險(xiǎn),是指對交易模型的相關(guān)參數(shù)在設(shè)置上存在錯(cuò)誤。例如,在模型構(gòu)建過程中,可能會存在對參數(shù)優(yōu)化時(shí)的過度擬合而導(dǎo)致出現(xiàn)參數(shù)孤島效應(yīng)。此外,對諸如滑點(diǎn)、交易手續(xù)費(fèi)、保證金率等參數(shù)設(shè)置如果與實(shí)際不符的話,會出現(xiàn)量化模型在歷史樣本回測時(shí)收益較高,但在實(shí)際使用時(shí)竟然會出現(xiàn)虧損的現(xiàn)象。


03

執(zhí)行錯(cuò)誤


執(zhí)行錯(cuò)誤即系統(tǒng)程序或系統(tǒng)架構(gòu)出現(xiàn)混亂性錯(cuò)誤導(dǎo)致的嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。假如一個(gè)交易模型本應(yīng)在買入信號時(shí)進(jìn)行買入操作,賣出信號時(shí)進(jìn)行賣出操作,但是在模型最后上線前由于錯(cuò)誤操作,將開倉的指令由“+1”變?yōu)榱恕?1”,導(dǎo)致所有交易信號反向交易,在本應(yīng)該買入的價(jià)格進(jìn)行了賣出,在本應(yīng)該賣出的價(jià)格進(jìn)行了買入,后果不堪設(shè)想!


對應(yīng)此類風(fēng)險(xiǎn),除需要采取樣本外檢驗(yàn)的方式盡早發(fā)現(xiàn)建模偏差缺陷外,還應(yīng)該在多個(gè)市場或品種上進(jìn)行較長時(shí)間的仿真運(yùn)行,從中發(fā)現(xiàn)模型缺陷,從而避免存在偏差的量化交易模型上線運(yùn)用。

責(zé)任編輯:李燁

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