股指期貨跨市套利是在世界各國(guó)和地區(qū)不同的期貨交易市場(chǎng)之間對(duì)同一個(gè)期貨品種的套利交易行為。尤其是當(dāng)同一股指期貨合約在兩家或更多家交易所進(jìn)行交易時(shí)，由于區(qū)域間的時(shí)區(qū)差別和地理差別，各合約間存在一定的價(jià)差關(guān)系。例如日經(jīng)225指數(shù)期貨合約分別在大阪證券交易所（OSE）、新加坡交易所（SGX）和芝加哥商業(yè)交易所（CME）上市交易。三種期貨合約的標(biāo)的物都是日經(jīng)225指數(shù)，但合約乘數(shù)、報(bào)價(jià)單位及交易時(shí)間不盡相同。其中，大阪證券交易所上市的日經(jīng)225指數(shù)期貨合約，以日元報(bào)價(jià)，合約乘數(shù)為1000日元/指數(shù)點(diǎn)。新加坡交易所和芝加哥商業(yè)交易所則既有日元報(bào)價(jià)的日經(jīng)225指數(shù)期貨合約，又有美元報(bào)價(jià)的日經(jīng)225指數(shù)期貨合約。其中，日元報(bào)價(jià)的指數(shù)期貨合約，合約乘數(shù)為500日元/指數(shù)點(diǎn)；美元報(bào)價(jià)的指數(shù)期貨合約，合約乘數(shù)為5美元/指數(shù)點(diǎn)。而且在芝加哥商業(yè)交易所開(kāi)倉(cāng)買賣的日經(jīng)225指數(shù)期貨合約，可以在新加坡交易所對(duì)沖平倉(cāng)。而新加坡交易所的開(kāi)始交易時(shí)間比大阪證券交易所開(kāi)市時(shí)間長(zhǎng)，這就為三家交易所的日經(jīng)225指數(shù)期貨合約的套利提供了機(jī)會(huì)和方便、快捷的交易通道。一旦投資者發(fā)現(xiàn)某家交易所掛牌的日經(jīng)225指數(shù)期貨合約產(chǎn)生了異動(dòng)，便可通過(guò)在該交易所買（賣）合約的同時(shí)，在另一家期貨交易所賣（買）同等數(shù)量的合約，等兩者價(jià)差恢復(fù)到合理水平后同時(shí)平倉(cāng)出場(chǎng)，賺取差價(jià)。

目前國(guó)內(nèi)普通投資者從事境外股指期貨交易尚無(wú)法律依據(jù)。此外，由于中金所推出的三大股指期貨在境外市場(chǎng)尚沒(méi)有相同品種，因此目前國(guó)內(nèi)普通投資者還無(wú)法進(jìn)行股指期貨跨市套利交易。只有新加坡交易所（SGX）推出的新華富時(shí)A50股指期貨與國(guó)內(nèi)上證50股指期貨品種類似，如果這兩個(gè)品種之間進(jìn)行套利的話，應(yīng)該屬于跨市場(chǎng)和跨品種的套利行為，畢竟這兩個(gè)股指期貨品種在標(biāo)的成分股方面還是有較大差別的。新華富時(shí)A50的指數(shù)成分股中，除了上海證券交易所的股票標(biāo)的外，還包含了一些深圳證券交易所的股票標(biāo)的。