設(shè)為首頁 | 加入收藏 | 今天是2024年12月23日 星期一

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺

七禾網(wǎng)首頁 >> 期貨百科

最新版國內(nèi)銅材行業(yè)全景圖(建議收藏)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2022-10-13 09:02:33 來源:大商道 作者:許克元

01 銅產(chǎn)業(yè)鏈及下游初級消費


(一)銅產(chǎn)業(yè)鏈簡述 


古今中外,銅伴隨著文明的誕生,隨著文明的發(fā)展而發(fā)展。因此銅生產(chǎn)在經(jīng)過長期的發(fā)展后,已然形成一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈:上游礦山采選—中游加工冶煉—下游壓延加工。


銅的上游主要涉及礦山開采以及選礦,從而得到中游冶煉的原料—銅精礦。中游將銅精礦經(jīng)過各個步驟,主要步驟為粗煉與精煉后加工成陽極銅和電解銅。下游分為初級端與終端,初級消費端購買電解銅并將其進(jìn)一步加工成產(chǎn)品,如銅管、銅棒、銅板帶箔和銅桿等。最終進(jìn)入終端消費,將各類銅材應(yīng)用于電力、家電、基建建筑、交通以及熱門的新能源領(lǐng)域等。


圖表1:銅產(chǎn)業(yè)鏈展示圖



數(shù)據(jù)來源:公開數(shù)據(jù)整理 廣州期貨研究中心


(二)銅之初級消費—銅材


銅材,是以純銅或銅合金通過壓延、鍛造等多種方式制成各種形狀包括棒、線、板、帶、條、管、箔的銅制材料品的統(tǒng)稱。將精通或銅合金制成銅材后,最終進(jìn)一步加工成銅制品,廣泛應(yīng)用到電力、家電、交通工具、建筑裝飾以及新能源等領(lǐng)域。



數(shù)據(jù)來源:公開數(shù)據(jù)整理 廣州期貨研究中心


據(jù)SMM的數(shù)據(jù)顯示,在2021年,銅線材(銅桿材)、銅帶材、銅管材、銅棒材和銅箔材的產(chǎn)量占比依次為51%、11%、11%、11%和3%。銅加工材產(chǎn)業(yè)整體增速保持穩(wěn)定,部分品種如銅箔材和銅帶材增速較快。


從近幾年國內(nèi)銅材產(chǎn)量看,近年的復(fù)合增長率為3.7%。具體到各類銅材品種,2021年國內(nèi)銅帶材產(chǎn)量228萬噸,同比增長15.7%,近五年復(fù)合增長率6.9%;銅棒材產(chǎn)量210萬噸,同比增長5.0%,近五年復(fù)合增長率-3.2%;銅線材產(chǎn)量1005萬噸,同比增長2.6%,近五年復(fù)合增長率6.6%;銅箔材產(chǎn)量 62萬噸,同比增長31.9%,近五年復(fù)合增長率11.2%。銅箔材的增長幅度居于銅材增長首位,主要原因是新能源鋰電池的飛速發(fā)展。


2021年,鋰電銅箔產(chǎn)量25.5萬噸,同比增長82.1%。此外,電子電路銅箔產(chǎn)量35.4萬噸,同比增長7.3%,壓延銅箔產(chǎn)量1.1萬噸,同比增長37.5%。


其中,銅桿和銅管主要用來制作電線電纜、變壓器、水管和熱交換器等產(chǎn)品,充分發(fā)揮了電解銅優(yōu)良的導(dǎo)電導(dǎo)熱性能。銅板帶是銅板和銅帶的統(tǒng)稱。銅板是指銅經(jīng)過軋制的板材,軋制包括了熱軋和冷軋。銅帶是指厚度在0.06~1.5mm之間的銅軋制加工品。銅箔一般有90箔和88箔兩種,即為含銅量為90%和88%,尺寸為16*16cm。銅箔,是用途最廣泛的裝飾材料。


圖3:中國銅材產(chǎn)量情況



圖表4:21年初級銅材的產(chǎn)量占比



數(shù)據(jù)來源:SMM iFind 廣州期貨研究中心


圖5:2017-2021銅材產(chǎn)量分項(萬噸、%)



數(shù)據(jù)來源:中國有色金屬加工工業(yè)協(xié)會 廣州期貨研究中心


02 國內(nèi)銅材行業(yè)現(xiàn)狀


(一)銅桿


銅桿,顧名思義為桿狀的銅制品,其實就是指熔化的電解銅經(jīng)過熱軋或冷軋而制成的桿材。銅桿可以分為低氧銅桿和無氧銅桿。所謂的低氧銅桿氧含量在200(175)—400(450)ppm。低氧銅桿拉制直徑>1mm時優(yōu)點就非常明顯。


無氧銅桿電阻率低于低氧銅桿,較低氧銅桿而言,無氧銅桿是比較經(jīng)濟(jì)的。而無氧銅桿顯得更為優(yōu)越的是拉制直徑<0.5mm的銅線,而6mm的無氧銅桿用于生產(chǎn)銅扁線。


我國銅桿產(chǎn)能區(qū)域大多分布在長三角區(qū)域、環(huán)渤海地區(qū)、珠三角地區(qū)以及其他地區(qū),其中長三角地區(qū)占比最多,占61%,環(huán)渤海地區(qū)和珠三角地區(qū)分別占比16%和12%,其他地區(qū)占11%。精通銅桿產(chǎn)能主要分布于江蘇省、浙江省、廣東省和江西省四個區(qū)域,除江西外皆集中于東部沿海。國內(nèi)再生銅桿則主要分布于江西省、河北省、湖北省和河南省四個區(qū)域,集中于華中一帶。


圖6:我國銅桿產(chǎn)能區(qū)域分布情況



數(shù)據(jù)來源:中國有色金屬工業(yè)協(xié)會 Mysteel 廣州期貨股份有限公司


圖7:主要銅桿生產(chǎn)代表企業(yè)(年產(chǎn)能大于等于20萬噸)



數(shù)據(jù)來源:SMM 廣州期貨研究中心


從產(chǎn)品種類的消費份額上分析,電力電纜占銅桿消費比例最大,約32%,其次為電氣裝備用線纜,約占銅桿消費的26%,即電線電纜占據(jù)銅桿消費產(chǎn)業(yè)的58%。而其余如繞阻線、裸銅線、電子產(chǎn)業(yè)約占剩余的42%。


圖8:銅桿制產(chǎn)品下游消費占比



數(shù)據(jù)來源:中國有色金屬工業(yè)協(xié)會 廣州期貨研究中心


(二)銅管 


銅管也叫紫銅管,由銅制成的管狀材料,是壓制拉拔的無縫管。銅管具有良好的導(dǎo)電性和導(dǎo)熱性的特點,是電子產(chǎn)品導(dǎo)電配件和散熱配件的主要材料,已成為現(xiàn)代承包商在所有住宅商品房安裝水管、暖氣和冷卻管的首選。銅管耐腐蝕性強,不易氧化,不易與一些液體物質(zhì)發(fā)生反應(yīng),所以容易彎曲成型。


我國銅管產(chǎn)能大多分布在長三角地區(qū),合起來占國內(nèi)產(chǎn)能46%。其次是廣東、山東、重慶、河南等地區(qū),分別占據(jù)16%,17%,7%與7%,其他地區(qū)合并占13%。


圖9:國內(nèi)銅管產(chǎn)能分布



數(shù)據(jù)來源:Mysteel  SMM 廣州期貨研究中心


圖10:主要銅管生產(chǎn)代表企業(yè)(年產(chǎn)能大于等于5萬噸)



數(shù)據(jù)來源:SMM 廣州期貨研究中心


我國約75%的銅管用于制冷行業(yè)。銅管因其優(yōu)良的柔韌性、導(dǎo)熱性和耐腐蝕性,廣泛應(yīng)用于空調(diào)、冰箱、冰柜的蒸發(fā)器、冷凝器、連接管、管材及管件等領(lǐng)域。


而在銅管的具體需求結(jié)構(gòu)中,空調(diào)占據(jù)絕對優(yōu)勢:空調(diào)銅管主要用在蒸發(fā)器、冷凝器以及連接管。冰箱銅管用在壓縮機的排氣管、回氣管、毛細(xì)管,蒸發(fā)器用鋁管、冷凝器用鋼管。


圖11:銅管終端下游產(chǎn)品一覽



數(shù)據(jù)來源:公開資料整理 廣州期貨研究中心


(三)銅板帶


銅帶材為銅材細(xì)分行業(yè)中的重要高端品種。銅板帶是指厚度在 0.06~1.5mm 之間的銅軋制加工品,目前以黃銅帶和紫銅帶為主。國內(nèi)銅帶材按品種主要分為黃銅、紫銅、錫磷青銅、高銅合金和白銅帶材等。


根據(jù)中國有色金屬加工工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù),2021 年國內(nèi)銅加工材綜合產(chǎn)量中,銅帶材為第二大產(chǎn)量的細(xì)分品種,產(chǎn)量達(dá) 228 萬噸,同比+15.7%,占比 11.5%,增速顯著快于整體銅加工材,其中黃銅帶產(chǎn)量占比最高,達(dá)到91萬噸,占比39.9%。國內(nèi)銅板帶材一直維持凈進(jìn)口。近年來,隨著生產(chǎn)技術(shù)水平不斷提高,凈進(jìn)口量逐年減少,2021 年銅板帶材進(jìn)口 12.78 萬噸,出口 8.04 萬噸,凈進(jìn)口 4.94 萬噸。


圖12:國內(nèi)21年銅帶材細(xì)分品種產(chǎn)量分布



數(shù)據(jù)來源:中國有色金屬加工工業(yè)協(xié)會 Mysteel 廣州期貨研究中心


圖13:主要銅板帶生產(chǎn)代表企業(yè)(年產(chǎn)能大于等于5萬噸)



數(shù)據(jù)來源:SMM 廣州期貨研究中心


銅板帶材主要在汽車、通訊設(shè)備、電子信息、航空航天、船舶油輪和家用電器等領(lǐng)域應(yīng)用。連接器是銅板帶材主要產(chǎn)品,電子連接器是電子系統(tǒng)設(shè)備之間電流或信號傳輸與交換的電子部件,可以增強系統(tǒng)設(shè)計和組裝的靈活性,在電子系統(tǒng)中不可或缺;銅帶材在家電設(shè)備中主要以散熱部件為主;在船舶中主要以螺旋槳部件為主。


圖14:銅板帶材終端產(chǎn)品一覽



數(shù)據(jù)來源:公開資料整理 廣州期貨研究中心


(四)銅棒 


銅棒,為棒狀的銅材料加工合成產(chǎn)品,原料端主要是用廢銅以及電解銅。由于銅棒加工多數(shù)為合金,因此還有其他金屬元素的參與,主要是比較常見的銅鋅合金加工成的黃銅棒、以及含有錫、鉛合金的青銅棒、以及含鎳元素的白銅棒等。


國內(nèi)銅棒產(chǎn)能分布大多分布于浙江省,占比高達(dá)50%;其余地區(qū)依次是廣東占比16%,江西占比15%,安徽、河北和山東占比較少,分別為5%,3%和2%,其余地區(qū)合并占7%。銅棒產(chǎn)能較為集中,產(chǎn)能5萬噸以上的企業(yè)有13家。


圖15:國內(nèi)銅棒產(chǎn)能分布



數(shù)據(jù)來源:Mysteel SMM 廣州期貨研究中心


圖16:主要銅棒生產(chǎn)代表企業(yè)(年產(chǎn)能大于等于5萬噸)



數(shù)據(jù)來源:SMM 廣州期貨研究中心


銅棒同樣由于導(dǎo)電導(dǎo)熱性,其終端消費大多運用于制造精密儀器、船舶零件、汽車零件、醫(yī)療零件、電氣零件、各種機械配套材料等。


圖17:銅棒終端消費產(chǎn)品一覽



數(shù)據(jù)來源:公開資料整理 廣州期貨研究中心


(五)銅箔 


銅箔是一種陰質(zhì)性電解材料,沉淀于電路板基底層上的一層薄的、連續(xù)的金屬箔,它是PCB線路板的導(dǎo)電體。它容易粘合于絕緣層,接受印刷保護(hù)層,腐蝕后形成電路圖樣。銅箔由銅加一定比例的其它金屬打制而成,銅箔一般有90箔和88箔兩種,即為含銅量為90%和88%,尺寸為16*16cm。銅箔是用途最廣泛的裝飾材料。


銅箔按照工藝不同可以分為電解銅箔和壓延銅箔。電解銅箔是覆銅板(CCL)及印制電路板(PCB)、鋰離子電池制造的重要的材料;壓延銅箔是壓縮延長的銅箔,銅塊受到壓延機的壓力就會向前后的方向延伸出去,相比電解銅箔來說壓延銅箔的加工難度要高些。


在近期,銅箔的工業(yè)技術(shù)有了相應(yīng)的突破,那就是PET銅箔。PET銅箔是一種具有“三明治”結(jié)構(gòu)的微米級復(fù)合銅箔。它具有“銅-高分子-銅”復(fù)合的“三明治”結(jié)構(gòu),其中中間層為4.5μm厚的PET、PP基膜,外層各鍍1μm厚的銅。


因此,從結(jié)構(gòu)來看,相比于目前傳統(tǒng)6μm 的鋰電銅箔,PET 銅箔是將造價較低的 PET 基膜替代金屬銅,從而實現(xiàn)用銅量減少2/3,達(dá)到降低原材料成本和重量的目標(biāo)。


據(jù)中國電子材料協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,2021年我國電解銅箔產(chǎn)能72.12萬噸,同比增長19.2%。預(yù)計到2022年行業(yè)產(chǎn)能將達(dá)110.32萬噸。進(jìn)出口方面,2021年,銅箔材(不含覆銅板)進(jìn)口 15.2 萬噸,出口 4.0 萬噸,凈進(jìn)口 11.2 萬噸。由于較高的技術(shù)壁壘,我國銅箔產(chǎn)能分布也相當(dāng)集中,大部分分布于廣東與江西地區(qū),產(chǎn)能超過2萬噸的企業(yè)有11家,廣東與江西占據(jù)7家。


圖18:國內(nèi)電子銅箔產(chǎn)能情況



圖19:國內(nèi)鋰電銅箔產(chǎn)能情況



數(shù)據(jù)來源:中國電子材料行業(yè)協(xié)會 廣州期貨研究中心


圖20:主要銅箔生產(chǎn)代表企業(yè)(年產(chǎn)能大于等于2萬噸)



數(shù)據(jù)來源:SMM 廣州期貨研究中心


銅箔作為較為特殊的銅制品,有以下兩個特點:產(chǎn)業(yè)發(fā)展熱點與產(chǎn)品發(fā)展特點。電解銅箔產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點為:電路板銅箔仍為主流,但鋰電銅箔占比不斷提升;銅箔的新技術(shù)不斷涌現(xiàn);投資規(guī)模和運營資金規(guī)模要求是新進(jìn)入者所面臨的壁壘之一。


產(chǎn)品發(fā)展特點為:高檔高性能銅箔市場需求逐步增加;超薄鋰電銅箔應(yīng)用由于鋰電池的發(fā)展因而比例逐步提升。


銅箔具有低表面氧氣特性,可以附著于各種不同基材,如金屬,絕緣材料等,擁有較寬的溫度使用范圍。主要應(yīng)用于電磁屏蔽及抗靜電,將導(dǎo)電銅箔置于襯底面,結(jié)合金屬基材,具有優(yōu)良的導(dǎo)通性,并提供電磁屏蔽的效果,具體可分為:自粘銅箔、雙導(dǎo)銅箔、單導(dǎo)銅箔等。


圖21:銅箔終端消費產(chǎn)品一覽



數(shù)據(jù)來源:公開數(shù)據(jù)整理 廣州期貨研究中心


03 總結(jié)與重點關(guān)注


銅材作為初級下游端產(chǎn)物,最終將作用于終端消費,如電氣工業(yè)、電子設(shè)備、汽車船舶、航空航天、家電設(shè)備以及新能源汽車、鋰電池等新能源產(chǎn)業(yè)。


電子信息技術(shù)的持續(xù)發(fā)展,對于各類銅材而言都是一個發(fā)展的機遇,銅本身的自然屬性也決定了銅材在各大產(chǎn)業(yè)中極高地位。目前較為常用的銅材仍是銅板帶材與銅桿線材,我國銅板帶箔長期以來一直為凈進(jìn)口,銅桿線材一直占據(jù)銅材產(chǎn)能產(chǎn)量的半壁江山,由此可見一斑。


作為不斷發(fā)展中的新能源產(chǎn)業(yè),雖然由于疫情壓力,各國地緣政治壓力,地理氣候問題等,在近年的發(fā)展中或?qū)⑹艿较拗?。然而,將目光放長遠(yuǎn)來看,新能源的快速發(fā)展又是必然的,能源的可持續(xù)發(fā)展是一直以來各國研究的主題。因此,雖然銅箔目前的生產(chǎn)占比僅為單薄的2%,且技術(shù)壁壘較高,但是作為鋰電池必不可少的部件之一,在之后的發(fā)展中,隨著新能源趨勢,銅箔的產(chǎn)能產(chǎn)量必將迎來快速增長。

責(zé)任編輯:李燁

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.levitate-skate.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]

認(rèn)證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位