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電與電解鋁的前世今生 :海外篇

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2022-07-22 09:18:07 來(lái)源:永安研究

本系列文章將追述電解鋁生產(chǎn)端電力的使用與發(fā)展,從內(nèi)外能源結(jié)構(gòu)本身的特點(diǎn)出發(fā),使用特點(diǎn),未來(lái)可能轉(zhuǎn)變等;最終推演其可能帶來(lái)的電解鋁生產(chǎn)端的成本變動(dòng)及供應(yīng)特點(diǎn)變化。上篇(電與電解鋁的前世今生:中國(guó)篇)我們介紹了中國(guó)電力定價(jià)的各種方式,有助于加深讀者對(duì)電解鋁成本端變動(dòng)的趨勢(shì)了解。本篇我們將繼續(xù)帶大家深入對(duì)比海內(nèi)外市場(chǎng)的電解鋁的成本構(gòu)成,重點(diǎn)地區(qū)能源依賴,電力市場(chǎng)等,以及海外電解鋁市場(chǎng)供應(yīng)端的干擾??偨Y(jié)如下:


·中國(guó)成本最大優(yōu)勢(shì)在于人工,減費(fèi)降本和綜合交流電耗方面,雖然我國(guó)噸鋁能耗較低,但能源成本并不低,高成本地區(qū)的火電成本居世界中后端。


·氧化鋁成本高端主要集中在獨(dú)聯(lián)體國(guó)家,中國(guó),非洲。


·海外能源方面,水電國(guó)家擁有比較大的優(yōu)勢(shì),加拿大,俄羅斯,部分中國(guó)以及歐洲水電國(guó)家挪威等,電解鋁使用電力結(jié)構(gòu)來(lái)看,亞洲地區(qū)煤炭資源價(jià)格影響電價(jià)較大,印度與我國(guó)類似電解鋁廠基本擁有自己的煤廠。歐洲地區(qū)和北美地區(qū)水電使用較多,但是邊際影響電價(jià)是傳統(tǒng)能源,如天然氣等。


·整體來(lái)看電力合同到期的歐洲鋁廠較少,未來(lái)歐洲可減量約40-50萬(wàn)噸。澳洲,印度地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)能源風(fēng)險(xiǎn)皆已解除,美,歐地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)仍需觀察。


一、 海外電解鋁市場(chǎng)成本,內(nèi)外成本差異


從海外電解鋁的產(chǎn)能產(chǎn)量分布結(jié)構(gòu)來(lái)看,電解鋁主要分布在歐洲,北美,亞洲除中國(guó)外地區(qū),以及海外地區(qū),因此我們需要關(guān)注這些地區(qū)的能源結(jié)構(gòu)以及電力市場(chǎng)情況。2022年開(kāi)年的俄烏沖突導(dǎo)致歐洲地區(qū)能源問(wèn)題突出,電解鋁因電力成本高漲而虧損減產(chǎn),隨后美國(guó),澳洲,印度也出現(xiàn)了能源電力短缺的問(wèn)題。上篇我們提到整體來(lái)看,中國(guó)電解鋁交流電耗屬于世界領(lǐng)先水平, 而北美, 南美洲,歐洲(包含俄羅斯),電耗較高,電耗與電解鋁槽型相關(guān),從而可以看出相關(guān)地區(qū)電解鋁生產(chǎn)有較早的年限,且新投產(chǎn)能較少;主要原因?yàn)樾峦懂a(chǎn)能一般電解鋁槽型將大型化,電流消耗下降明顯。電耗消耗較高地區(qū)主要集中在歐洲,美國(guó),以及CIS三地;其中北美少部分電廠擁有最高電耗。電解鋁使用電力結(jié)構(gòu)來(lái)看,亞洲地區(qū)煤炭資源價(jià)格影響電價(jià)較大,印度與我國(guó)類似電解鋁廠基本擁有自己的煤廠。歐洲地區(qū)和北美地區(qū)水電使用較多,但是邊際影響電價(jià)是傳統(tǒng)能源,如天然氣等;海灣地區(qū)使用天然氣電力。



根據(jù)歷史數(shù)據(jù)對(duì)比分析全球電解鋁成本分項(xiàng),我們可以看出中國(guó)成本最大優(yōu)勢(shì)在于人工,減費(fèi)降本和綜合交流電耗方面,雖然我國(guó)噸鋁能耗較低,但能源成本并不低,高成本地區(qū)的火電成本居世界中后端,建設(shè)成本也并不低。氧化鋁成本高端主要集中在獨(dú)聯(lián)體國(guó)家,中國(guó),非洲。海外能源方面,水電國(guó)家擁有比較大的優(yōu)勢(shì),加拿大,俄羅斯,部分中國(guó)以及歐洲水電國(guó)家挪威等。



二、 重點(diǎn)地區(qū)能源依賴,電力市場(chǎng)發(fā)展


回歸電力成本問(wèn)題的根源,我們需要了解北美, 南美洲,歐洲(不包含俄羅斯)的能源結(jié)構(gòu),電力組成,才能更加對(duì)海外電力市場(chǎng)影響電解鋁電力成本有著更加深入的了解。


1. 北美-美國(guó)電力市場(chǎng),能源依賴度


北美地區(qū)主要有兩個(gè)國(guó)家,美國(guó)和加拿大。加拿大地區(qū)電解鋁產(chǎn)量313.6萬(wàn)噸,主要依賴豐富的水電資源,美國(guó)地區(qū)產(chǎn)量92萬(wàn)噸。


美國(guó)是全球第二大能源消耗大國(guó),世界第一大石油消費(fèi)國(guó)。從能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)來(lái)看,石油、天然氣和煤炭是美國(guó)消耗的三大能源, 2021年占比分別為43 . 4%、23.8%和11.9 %。從趨勢(shì)來(lái)看,美國(guó)在天然氣、石油、太陽(yáng)能和風(fēng)能的消費(fèi)占比逐漸增加。從應(yīng)用來(lái) 看,美國(guó)是一個(gè)高度工業(yè)化的國(guó)家,工業(yè)用能占美國(guó)能源消費(fèi)的三分之一左右。美國(guó)在很長(zhǎng)的時(shí)間里,保持著世界石油生產(chǎn)大國(guó)的地位。美國(guó)其他能源如天然氣、煤炭等遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于石油產(chǎn)量。美國(guó)石油的進(jìn)出口量均占最高比重,主要出口輕質(zhì)油,進(jìn)口重油。其他能源的出口量基本高于進(jìn)口量,自給率較高,通過(guò)凈進(jìn)口量/消費(fèi)量測(cè)算美國(guó)能源依存度。數(shù)據(jù)顯示, 美國(guó)在石油能源的對(duì)外依存度2015-2018年均超10%,2017年以來(lái)呈下降趨勢(shì),2021年上升至5.9 %。美國(guó)進(jìn)口的石油主要為重油。



美國(guó)于1996年開(kāi)始進(jìn)行電力改革,主要集中于開(kāi)放輸電網(wǎng)絡(luò)。由于地理面積廣闊且各州獨(dú)立性較高,美國(guó)電力市場(chǎng)情況較為復(fù)雜且改革推進(jìn)難度較大。簡(jiǎn)而言之,即聯(lián)邦政府、州政府兩級(jí)監(jiān)管體系框架,下屬10個(gè)區(qū)域電力市場(chǎng),約60%的電量通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制競(jìng)爭(zhēng)形成,其余40%仍壟斷運(yùn)營(yíng)。電力形成機(jī)制:


一是沒(méi)有建立電力市場(chǎng)地區(qū)。處于垂直一體化的傳統(tǒng)狀態(tài),公用事業(yè)公司負(fù)責(zé)調(diào)度機(jī)組為其轄區(qū)內(nèi)的用戶供電。


二是僅放開(kāi)電力批發(fā)市場(chǎng)的地區(qū)。發(fā)電企業(yè)全部競(jìng)價(jià)上網(wǎng),由市場(chǎng)形成批發(fā)電價(jià),供電服務(wù)由區(qū)域的公用事業(yè)公司壟斷經(jīng)營(yíng)


三是批發(fā)、零售市場(chǎng)全面放開(kāi)的地區(qū)。電力用戶可以自主選擇不同售電商,售電商制定各種銷售電價(jià)套餐吸引電力客戶購(gòu)電。售電商的購(gòu)電成本由電力市場(chǎng)批發(fā)電價(jià)、輸電價(jià)格、配電價(jià)格和政府性基金組成,售電商再加上一定利潤(rùn)后銷售給終端電力用戶。


美國(guó)發(fā)電組成,煤電占比20%,天然氣發(fā)電站比39.6%,核電占比17.6%,混合hydro占比6.6%,風(fēng)電17.6%,太陽(yáng)能發(fā)電占比4%,從跟蹤結(jié)果來(lái)看,美國(guó)原油發(fā)電處于低位,近期總發(fā)電量上升,煤電穩(wěn)定,天然氣發(fā)電上升??稍偕茉窗l(fā)電中,核電季節(jié)性低位,水電季節(jié)性低位但近期有所回升,風(fēng)電和太陽(yáng)能均處于季節(jié)性高位。


整體來(lái)看,美國(guó)的電力價(jià)格依賴于其本身供需基本面及能源底層價(jià)格。數(shù)據(jù)跟蹤顯示,美國(guó)多個(gè)地區(qū)電力價(jià)格上升,四十八州總體溫度均偏高,電力需求強(qiáng)勁。



2. 歐洲(不包含俄羅斯)電力市場(chǎng),能源依賴度


整個(gè)歐洲地區(qū)關(guān)聯(lián)國(guó)家較多,詳解電力市場(chǎng)時(shí)候,我們挑選(依據(jù)電解鋁產(chǎn)量情況)部分市場(chǎng),來(lái)詳細(xì)介紹。


歐洲超大工業(yè)(IG)用電價(jià)格是高電耗行業(yè)的電價(jià)合集,相對(duì)而言是歐洲電價(jià)最低的子行業(yè),但電價(jià)構(gòu)成包含能源成本、輸配電費(fèi)用、增值稅及其他各類稅收,其中能源成本占IG的比例在30-60%,跟天然氣價(jià)格走勢(shì)基本一致,鋁工業(yè)是歐洲最大的電力消耗者之一,電解鋁廠的電力消耗約為每年1000GWh - 15000GWh,歸為超大型工業(yè)用電類別,歐洲地區(qū)電價(jià)已包含碳價(jià)。



從數(shù)據(jù)來(lái)看,歐洲目前電解鋁產(chǎn)量主要集中在挪威,冰島,德國(guó),法國(guó)等地區(qū)。挪威,冰島,瑞典主要是水電產(chǎn)能,因此我們需要詳細(xì)了解德國(guó),法國(guó),羅馬尼亞,希臘,斯洛伐克,西班牙等國(guó)家情況。資料整理情況顯示:法國(guó)依賴核電,荷蘭依賴天然氣。



德國(guó)作為歐洲發(fā)達(dá)國(guó)家,在能源消費(fèi)方面,除主要三大能源外,對(duì)可再生能源的需求占比亦較大,整個(gè)能源系統(tǒng)從一個(gè)高度集中的能源系統(tǒng)向分散、靈活和可再生的分布式能源系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)變,使得可再生能源的消費(fèi)占比轉(zhuǎn)升高。通過(guò)凈進(jìn)口量/消費(fèi)量測(cè)算德國(guó)能源依存度,60%以上的能源供給依靠進(jìn)口,特別是原油,煤炭和天然氣。 


法國(guó)是一個(gè)能源產(chǎn)量比較匱乏的國(guó)家。核能是法國(guó)的主要能源產(chǎn)品,法國(guó)核能發(fā)電比例居世界第一,也出口其核電。石油仍是主要消耗能源,占比在40%以上,但呈逐漸下降趨勢(shì)。法國(guó)未來(lái)應(yīng)民眾提議將核能發(fā)電比例降低到50 %以下。法國(guó)傳統(tǒng)能源對(duì)外依賴度較高,尤其是在石油方面,2020年進(jìn)口量占傳統(tǒng)能源進(jìn)口量的39.39%。早在2004年,法國(guó)就關(guān)閉了境內(nèi)的最后一座煤礦,目前煤炭基本依賴進(jìn)口。通過(guò)凈進(jìn)口量/消費(fèi)量測(cè)算法國(guó)能源依存度。法國(guó)能源結(jié)構(gòu)中,核能等可再生能源占比較高,自給率充足。在三大傳統(tǒng)能源的對(duì)外依存度較高。  



從跟蹤數(shù)據(jù)來(lái)看,德國(guó)主要能源發(fā)電占比中硬煤占比10%,褐煤占比23%,太陽(yáng)能占比22%,風(fēng)能及天然氣發(fā)展分別占比12%,10%;季節(jié)性上來(lái)說(shuō),旺季為10月到次年的3月,冬季取暖需求多。法國(guó)核電占比65%,太陽(yáng)能,天然氣,風(fēng)能,分別占比7.3%左右。因核電檢修,法國(guó)發(fā)電量明顯低于季節(jié)性。


3. 大洋州-澳大利亞電力市場(chǎng),能源依賴度


澳大利亞為資源輸出國(guó),煤炭作為傳統(tǒng)燃料。印尼、澳大利亞和 俄羅斯煤炭出口量超全球出口總量70%。澳大利亞煤炭出口近幾年占比近28%, 澳大利亞、卡塔爾、美國(guó)是全球三大液體天然氣主要出口國(guó)家,2020年澳大利亞超越卡塔爾成為全球第一液體天然氣出口國(guó)。歐洲及日本依賴澳大利亞的能源。


澳大利亞國(guó)家電力市場(chǎng)NEM分為電力批發(fā)市場(chǎng)和電力金融市場(chǎng)。主要發(fā)電依賴煤炭與天然氣,邊際成本在可再生能源。電力批發(fā)市場(chǎng)采取電力庫(kù)(Pool)模式,澳大利亞能源市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)(AEMO)負(fù)責(zé)集中調(diào)度和交易。除現(xiàn)貨市場(chǎng)外,發(fā)電商和零售商還可參與電力金融市場(chǎng)。發(fā)電商與購(gòu)電商可根據(jù)雙方協(xié)商確定的履約價(jià)格簽訂長(zhǎng)期或短期的雙邊交易合同,也可以在政府批準(zhǔn)的證券期貨交易所,比如澳大利亞股票交易所進(jìn)行電力期貨交易。近年來(lái),澳大利亞的能源價(jià)格暴漲,主要原因有高額的電網(wǎng)維護(hù)費(fèi);可再生能源的推行導(dǎo)致電價(jià)上漲,不僅是高額的可再生能源附加費(fèi),在面對(duì)例如極端高溫天氣情況下,可再生能源發(fā)電表現(xiàn)不佳;最后作為邊際成本因素的天然氣出現(xiàn)短缺,高額的現(xiàn)貨價(jià)格促使電價(jià)的進(jìn)一步上漲。



4. 海外電解鋁市場(chǎng)供應(yīng)端干擾


成本端對(duì)于海外電解鋁市場(chǎng)的影響主要體現(xiàn)在兩方面,一個(gè)是新投產(chǎn)能未來(lái)釋放主要集中在成本低端,二是電力成本高端的歐洲地區(qū)未來(lái)仍面臨一定的減產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),復(fù)產(chǎn)推遲。整體來(lái)看電力合同到期的歐洲鋁廠較少,未來(lái)歐洲可減量約40-50萬(wàn)噸。澳洲地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)以及印度地區(qū)能源風(fēng)險(xiǎn)皆已解除,美國(guó)地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)仍需觀察。



本篇帶大家簡(jiǎn)單對(duì)比海內(nèi)外市場(chǎng)的電解鋁的成本差異,中國(guó)成本最大優(yōu)勢(shì)在于人工,減費(fèi)降本和綜合交流電耗方面,雖然我國(guó)噸鋁能耗較低,但能源成本并不低,高成本地區(qū)的火電成本居世界中后端。海外重點(diǎn)地區(qū)能源市場(chǎng)較為復(fù)雜,電力能源市場(chǎng)轉(zhuǎn)型過(guò)程,先面臨了成本的抬升問(wèn)題,主因再生能源的不穩(wěn)定性,需要較高的輸配電成本,供應(yīng)不穩(wěn)定等導(dǎo)致邊際成本上升等。全球電解鋁產(chǎn)能仍然依托能源發(fā)展成集群,水電國(guó)家擁有較大的優(yōu)勢(shì),加拿大,俄羅斯,部分中國(guó)以及歐洲水電國(guó)家挪威,冰島等。海外的供應(yīng)端隱憂澳大利亞,印度風(fēng)險(xiǎn)解除,歐洲和美國(guó)地區(qū)仍需留意。

責(zé)任編輯:李燁

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