（2022年6月6日廣期所發(fā)〔2022〕96號(hào)文件發(fā)布，自發(fā)布之日起施行）

第一章?總則

第一條?為充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)的套期保值功能，促進(jìn)期貨市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展，根據(jù)《廣州期貨交易所交易規(guī)則》等有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

第二條?套期保值實(shí)行資格認(rèn)定和額度管理制度。按照合約月份的不同，套期保值持倉(cāng)額度分為一般月份套期保值持倉(cāng)額度（自合約上市之日起至交割月份前第一個(gè)月最后一個(gè)交易日）和交割月份套期保值持倉(cāng)額度。

第三條?交易所、會(huì)員、境外特殊參與者、境外中介機(jī)構(gòu)、客戶在廣州期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱交易所）從事套期保值業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

第四條?在辦理套期保值有關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，委托期貨公司會(huì)員從事期貨交易的客戶應(yīng)當(dāng)委托期貨公司會(huì)員辦理；委托境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者從事期貨交易的客戶應(yīng)當(dāng)委托境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者辦理；委托境外中介機(jī)構(gòu)從事期貨交易的客戶應(yīng)當(dāng)委托境外中介機(jī)構(gòu)辦理，境外中介機(jī)構(gòu)再委托期貨公司會(huì)員或境外特殊經(jīng)紀(jì)參與者辦理；非期貨公司會(huì)員和境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者向交易所申請(qǐng)辦理。

第二章 資格認(rèn)定

第五條?從事套期保值交易的非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶應(yīng)當(dāng)具備與套期保值交易品種相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資格或?yàn)橄嚓P(guān)現(xiàn)貨企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。

第六條?從事套期保值交易的非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶，應(yīng)當(dāng)按照本辦法第四條規(guī)定向交易所提交下列申請(qǐng)材料：

（一）套期保值交易資格申請(qǐng)表，主要包括申請(qǐng)人基本信息、申請(qǐng)品種及交易所要求的其他信息；

（二）企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件或者公司注冊(cè)證書等能夠證明經(jīng)營(yíng)范圍的文件；

（三）交易所要求的其他材料。

第七條?交易所在收到完整的申請(qǐng)材料后5個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行審核并予以答復(fù)。

第三章?持倉(cāng)額度

第八條?非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶取得套期保值交易資格后，可以在相關(guān)品種的期貨、期權(quán)合約上進(jìn)行套期保值交易。

取得套期保值交易資格的非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶，可通過交易指令直接建立套期保值持倉(cāng)，也可通過對(duì)歷史投機(jī)持倉(cāng)確認(rèn)的方式建立套期保值持倉(cāng)。

第九條?未取得套期保值持倉(cāng)增加額度的，非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶的套期保值持倉(cāng)額度在數(shù)量上等同于投機(jī)持倉(cāng)限額。

非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶可以申請(qǐng)?jiān)黾犹灼诒Ｖ党謧}(cāng)額度。取得套期保值持倉(cāng)增加額度的，非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶的套期保值持倉(cāng)額度在數(shù)量上等同于投機(jī)持倉(cāng)限額與套期保值持倉(cāng)增加額度之和。

非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶的套期保值持倉(cāng)量不得超過交易所確定的套期保值持倉(cāng)額度，套期保值持倉(cāng)量和投機(jī)持倉(cāng)量合計(jì)不得超過交易所確定的套期保值持倉(cāng)額度。

第十條?會(huì)員、境外特殊參與者和客戶應(yīng)當(dāng)按照本辦法第四條規(guī)定提交增加套期保值持倉(cāng)額度的申請(qǐng)。

第十一條?申請(qǐng)?jiān)黾右话阍路萏灼诒Ｖ党謧}(cāng)額度，應(yīng)當(dāng)向交易所提交下列材料：

（一）增加套期保值持倉(cāng)額度申請(qǐng)表，主要包括申請(qǐng)人基本信息、申請(qǐng)品種和數(shù)量及交易所要求的其他信息；

（二）所申請(qǐng)品種近一年的現(xiàn)貨或標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及套期保值期間的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃；

（三）所申請(qǐng)品種相關(guān)現(xiàn)貨或標(biāo)的資產(chǎn)的證明材料；

（四）交易所要求的其他材料。

上述材料如果已經(jīng)提交給交易所，且沒有發(fā)生變化的，則無需再次提交。

第十二條?申請(qǐng)?jiān)黾咏桓钤路萏灼诒Ｖ党謧}(cāng)額度，應(yīng)當(dāng)向交易所提交下列材料：

（一）增加套期保值持倉(cāng)額度申請(qǐng)表，主要包括申請(qǐng)人基本信息、申請(qǐng)品種和數(shù)量及交易所要求的其他信息；

（二）已持有的及擬持有的現(xiàn)貨或標(biāo)的資產(chǎn)證明材料及用途說明；

（三）所申請(qǐng)品種近一年的現(xiàn)貨或標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及套期保值期間的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃；

（四）交易所要求的其他材料。

上述材料如果已經(jīng)提交給交易所，且沒有發(fā)生變化的，則無需再次提交。

第十三條?申請(qǐng)?jiān)黾右话阍路萏灼诒Ｖ党謧}(cāng)額度的截止日為套期保值合約交割月份前第二個(gè)月的最后交易日，逾期交易所不再受理增加該合約一般月份套期保值持倉(cāng)額度的申請(qǐng)。申請(qǐng)人可以一次申請(qǐng)?jiān)黾佣鄠€(gè)合約的一般月份套期保值持倉(cāng)額度。

申請(qǐng)?jiān)黾咏桓钤路萏灼诒Ｖ党謧}(cāng)額度的截止日為套期保值合約交割月份前第一個(gè)月的最后交易日，逾期交易所不再受理增加該合約交割月份套期保值持倉(cāng)額度的申請(qǐng)。

第十四條?交易所對(duì)增加一般月份套期保值持倉(cāng)額度的申請(qǐng)，按主體資格是否符合，套期保值品種、交易部位、買賣數(shù)量、套期保值時(shí)間與其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、標(biāo)的資產(chǎn)規(guī)模、歷史經(jīng)營(yíng)狀況、資金等情況是否相適應(yīng)進(jìn)行審核，確定其一般月份套期保值持倉(cāng)增加額度。

對(duì)增加交割月份套期保值持倉(cāng)額度的申請(qǐng)，交易所將按照申請(qǐng)人的交易部位和數(shù)量、現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)應(yīng)合約的持倉(cāng)狀況、可供交割品的數(shù)量以及期現(xiàn)價(jià)格是否背離等因素，確定其交割月份套期保值持倉(cāng)增加額度。

套期保值持倉(cāng)增加額度不得超過申請(qǐng)人所提供的套期保值證明材料中所申報(bào)的數(shù)量。申請(qǐng)人全年各期貨、期權(quán)合約月份一般月份套期保值持倉(cāng)累計(jì)不得超過其當(dāng)年生產(chǎn)能力、當(dāng)年生產(chǎn)計(jì)劃或標(biāo)的資產(chǎn)規(guī)模。

第十五條?對(duì)增加一般月份套期保值額度的申請(qǐng)，交易所在收到完整的申請(qǐng)材料后5個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行審核并予以答復(fù)。對(duì)增加交割月份套期保值額度的申請(qǐng)，交易所在收到完整的申請(qǐng)材料后，于該合約交割月前第一個(gè)月的第一個(gè)交易日起進(jìn)行審核，并在5個(gè)交易日內(nèi)予以答復(fù)。

第十六條?交易所可以對(duì)套期保值交易的保證金、手續(xù)費(fèi)采取優(yōu)惠措施。

第四章?監(jiān)督管理

第十七條?交易所對(duì)非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶提供的有關(guān)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、資信情況、標(biāo)的資產(chǎn)持有情況及期貨、期權(quán)、現(xiàn)貨市場(chǎng)交易行為可隨時(shí)進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)查，非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶應(yīng)予協(xié)助和配合。

交易所可以要求具有套期保值交易資格的非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶報(bào)告現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)、標(biāo)的資產(chǎn)交易情況等。

第十八條?交易所對(duì)非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶套期保值交易情況進(jìn)行監(jiān)督管理。

第十九條?具有套期保值交易資格的非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶發(fā)生重大變化時(shí)，或者有影響套期保值交易資格的情況發(fā)生時(shí)，應(yīng)及時(shí)向交易所報(bào)告。非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶需要調(diào)整套期保值持倉(cāng)額度時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所提出變更申請(qǐng)。

第二十條?交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況和套期保值企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶套期保值交易資格和套期保值持倉(cāng)可增加的額度進(jìn)行調(diào)整。

第二十一條?為化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，按有關(guān)規(guī)定實(shí)施減倉(cāng)時(shí)，按先投機(jī)持倉(cāng)后套期保值持倉(cāng)的順序進(jìn)行減倉(cāng)。

第二十二條?非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶套期保值持倉(cāng)與投機(jī)持倉(cāng)合計(jì)超過交易所規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日第二小節(jié)交易結(jié)束前自行調(diào)整；逾期未進(jìn)行調(diào)整或調(diào)整后仍不符合要求的，交易所可以強(qiáng)行平倉(cāng)。

第二十三條?具有套期保值交易資格的非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者或者客戶有下列情形之一的，交易所可以對(duì)其采取談話提醒、書面警示、調(diào)整或者取消其套期保值持倉(cāng)增加額度、取消套期保值交易資格，必要時(shí)可以采取限制開倉(cāng)、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)等措施，并按《廣州期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

（一）利用套期保值額度頻繁進(jìn)行開平倉(cāng)交易的；

（二）臨近交割月份交易行為不符合經(jīng)濟(jì)合理性，且無法說明正當(dāng)理由的；

（三）交易所認(rèn)定的其他不符合套期保值目的的情形。

第二十四條?非期貨公司會(huì)員、境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和客戶在申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ到灰踪Y格，申請(qǐng)?jiān)黾犹灼诒Ｖ党謧}(cāng)額度和交易時(shí)，有欺詐或違反交易所規(guī)定行為的，交易所可以不受理其增加套期保值持倉(cāng)額度的申請(qǐng)、調(diào)整或者取消已批準(zhǔn)的套期保值持倉(cāng)增加額度、取消其套期保值交易資格，必要時(shí)可以采取限制開倉(cāng)、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)等處置措施，并按《廣州期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第五章?附則

第二十五條?本辦法解釋權(quán)屬于廣州期貨交易所。

第二十六條?本辦法自公布之日起實(shí)施。