核心觀點(diǎn)

最近黑色系品種的行情比較大，大家都非常關(guān)心這個(gè)板塊到底是會(huì)繼續(xù)漲，還是有些品種會(huì)見頂下跌?，F(xiàn)在這個(gè)時(shí)間段，如果我們要去分析黑色系，應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注什么？

我個(gè)人覺得，現(xiàn)在有個(gè)點(diǎn)是比較確定的，那就是政策。我們可以去羅列一些點(diǎn)，然后思考是不是這些政策比較重要。

第一，出口退稅政策。現(xiàn)在我們的鋼材價(jià)格比較高，但國外的價(jià)格比我們更高，如果我們的鋼材源源不斷的出口，其實(shí)相當(dāng)于是增加了國內(nèi)的需求量。如果降低出口退稅，或者取消出口退稅，也許就可以不出口或者減少出口，以此增加國內(nèi)供應(yīng)，有可能會(huì)對(duì)價(jià)格有一定的壓制作用。

第二，限產(chǎn)政策。在碳中和的背景下，可能今年粗鋼的目標(biāo)產(chǎn)量要低于去年。這樣一來，如果限產(chǎn)的執(zhí)行力度很大，確實(shí)今年的產(chǎn)能會(huì)比去年少。從目前來看，產(chǎn)能同比已經(jīng)高于去年，如果整年的產(chǎn)量必須低于去年，就意味著后續(xù)產(chǎn)量下降。如果產(chǎn)量下降，對(duì)成材是有支撐的，但是對(duì)原料，特別是鐵礦來說，可能就是利空了。

第三，從廢鋼的角度來講，我們是不是可以將廢鋼的進(jìn)口放開得更大一點(diǎn)，或者鼓勵(lì)鋼廠用廢鋼來煉鋼。如果這方面的政策出來，或者執(zhí)行力度比較高，也是會(huì)減少鐵礦用量的。

第四，房地產(chǎn)行業(yè)。現(xiàn)在房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控相對(duì)比較嚴(yán)格，那會(huì)不會(huì)變得更嚴(yán)格呢？這種可能性是存在的。這里主要看房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控力度會(huì)不會(huì)進(jìn)一步加大，或者出現(xiàn)定點(diǎn)性的調(diào)控。

上述四個(gè)方面的政策變化以及執(zhí)行力度，可能是影響未來黑色系品種價(jià)格走勢的重要因素。