期貨中國6:另外,您覺得您在仿真交易中獲得的驚人收益率在實(shí)盤中能否實(shí)現(xiàn)?如果不能實(shí)現(xiàn),主要的原因是什么?實(shí)盤中您覺得你可能實(shí)現(xiàn)的收益率是多少? 尹湘峰:不可能實(shí)現(xiàn),主要原因是兩個(gè),一個(gè)虛擬一個(gè)真實(shí)。 股指實(shí)盤收益預(yù)計(jì)會好于商品期貨,具體多少需要進(jìn)一步實(shí)踐。我追求的是持續(xù)穩(wěn)定的盈利。
期貨中國7:您在仿真交易中主要用的指標(biāo),比如CCI、支撐位阻力位、13日21日均線等,目前來看,在實(shí)盤中是否繼續(xù)有效?有沒有變化? 尹湘峰:最近尚在測試階段,當(dāng)前來看要好于預(yù)期,還需要不斷摸索改變。
期貨中國8:經(jīng)過一段時(shí)間的實(shí)盤交易后,您覺得實(shí)盤交易和仿真交易的核心差別是什么? 尹湘峰:核心差別就是江湖不同,玩的人不同,一個(gè)是幼兒園玩的游戲不會死人,一個(gè)是荷槍實(shí)彈的真干會缺胳膊斷腿。
期貨中國9:您曾說過“股指期貨的短線交易將大放異彩”,現(xiàn)在是否依然持這一觀點(diǎn)?您覺得股指期貨的短線交易者和中長線交易者誰會勝出? 尹湘峰:是這樣的,我依然這樣認(rèn)為。從近期走勢的波動特點(diǎn)來看提供的機(jī)會對短線有正面作用,由于期指貼近現(xiàn)貨300指數(shù),一天的平均波幅為短線創(chuàng)造了極佳的獲利點(diǎn)比較多,尤其部分凌厲上漲下跌的走勢更是為短線錦上添花,不過這把雙刃劍需要基本功扎實(shí)的人才武的好。短線交易和中長線各有千秋,在中國這個(gè)市場,根據(jù)盤面反映的特征與國際對比,短中線優(yōu)勢要明顯些。
期貨中國10:在今后的股指期貨實(shí)盤交易中,您是否會繼續(xù)以短線為主?會不會考慮做一些隔夜單子?如果考慮,會在什么情況下選擇持倉過夜? 尹湘峰:對的,我說過自己是途中人,尚沒到達(dá)山峰云端深處,我的個(gè)性比較適合做短線。做隔夜意味著持倉時(shí)間長,資金需豐裕,具備承受大幅波動的承載能力。如果我考慮持倉過夜,一定是單邊趨勢行情方向明確。
期貨中國11:隨著股指期貨交易越來越活躍,同時(shí)有一定的波動幅度的情況下,您覺得股指期貨合約之間,股指期貨和現(xiàn)貨之間會不會出現(xiàn)較多的套利機(jī)會? 尹湘峰:目前行情來看股指期貨和現(xiàn)貨存在薄利的套利機(jī)會,操作空間不是很大,套利成本與收益比一般。股指期貨合約之間沒有太理想的套利機(jī)會,套利操作難度大,不建議參與。最近證監(jiān)會通過券商基金參與股指期貨,隨著大機(jī)構(gòu)的增多盤面會有結(jié)構(gòu)性的變化,所以未來是否存在套利的機(jī)會有待觀察。
期貨中國12:在某些特殊時(shí)段,您覺得滬深300股指期貨和滬深300現(xiàn)貨指數(shù)的價(jià)差有沒有可能被大幅拉開? 尹湘峰:我覺得這個(gè)可能是存在的,股指期貨開盤首日就出現(xiàn)過期現(xiàn)達(dá)90點(diǎn)左右的差價(jià),但是沒有維持太久,倒是遠(yuǎn)期合約存在將來被大幅拉開的可能性。將來大機(jī)構(gòu)參與保值不會在近月一個(gè)月就了解頭寸,要想達(dá)到相應(yīng)保值功能需要時(shí)間保證,只有選擇在下個(gè)季月做規(guī)劃,比如9月,這樣才有操作的適度空間,從而增加大幅拉開的機(jī)會。
期貨中國13:隨著時(shí)間的推移,股指期貨的日內(nèi)波動或周期性波動可能會呈現(xiàn)出一定的規(guī)律或概率性,您覺得程序化交易能否在股指期貨中存在?會不會有較好的贏利空間? 尹湘峰:這個(gè)目前看來我持樂觀態(tài)度,波動性強(qiáng)的市場為不同交易模塊提供了豐富的交易機(jī)會,從而會有許多程序化交易系統(tǒng)參與市場、影響市場。這方面的版本會雨后春筍般的出現(xiàn)。程序化交易的技術(shù)被運(yùn)用頻繁也會形成獨(dú)特的市場,發(fā)生所謂的技術(shù)自我實(shí)現(xiàn),所以會打開一定的盈利空間。
期貨中國14:股指期貨的推出,終于使我國的股市有了真正的對沖機(jī)制,目前國內(nèi)的大量股票類基金就有了對沖風(fēng)險(xiǎn)的工具,如此一來,我國相關(guān)金融理財(cái)產(chǎn)品會不會出現(xiàn)一輪變革? 尹湘峰:這是必然的,歷史的腳步也驗(yàn)證了這點(diǎn),滬深300指數(shù)標(biāo)的股指期貨的推出,應(yīng)該是“中國龍”與西方市場“外星人”DNA的優(yōu)勢組合,孵化成中國特色的“阿凡達(dá)化身”。她繼承了人類金融領(lǐng)域的優(yōu)秀基因,作為金融經(jīng)濟(jì)的前沿,會逐步延伸到世界各個(gè)角落。 資本市場的成熟是一個(gè)國家走向強(qiáng)大的基石,中國股指期貨的推出,金融理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)一輪變革亦是必然。
期貨中國15:股指期貨4月16日上市后,活躍程度出乎大部分關(guān)注者的意料,第三個(gè)交易日(4月20日)主力合約成交量就達(dá)到14多萬手,您覺得股指期貨如此活躍的原因是什么?這段時(shí)間參與股指期貨實(shí)盤的主要群體是哪些? 尹湘峰:股指期貨的活躍應(yīng)該是其內(nèi)在具備生命力的體現(xiàn),也是我國資本市場需要的結(jié)果,同時(shí)也是國際市場影子的再生。 近段時(shí)間我覺得參與股指市場的主要群體是一些做權(quán)證、商品期貨、私募基金的居多。
期貨中國16:市場的活躍必然會逐漸吸引更多的投資者進(jìn)入,對新進(jìn)入股指期貨的投資者,您有哪些建議或忠告? 尹湘峰:如果是沒有做過交易,不懂股票權(quán)證,也不清楚商品期貨,甚至連股指期貨基本原理都不清楚的,我勸您還是別進(jìn)來了,這條專業(yè)之路是需要量身定做的。 對新進(jìn)入股指期貨的投資者,你真的需要騰出專門的時(shí)間,進(jìn)行專業(yè)的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)。初期不要貿(mào)然入市,要把心沉下來,猴急猴急的話容易出師未捷身先死,技術(shù)學(xué)到錢沒了。 責(zé)任編輯:姚曉康 |
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