專題摘要

澳大利亞作為全球鐵礦石儲量和產(chǎn)量最大的國家，其鐵礦石生產(chǎn)及發(fā)運對全球鐵礦石供給有著深遠的影響。澳大利亞鐵礦石資源集中，主要分布在皮爾巴拉以及中西部地區(qū)。皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石品位高，易于開采，聚集著多家鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)。澳大利亞鐵礦石三巨頭力拓，必和必拓以及FMG均集中在該地區(qū)，同時該地區(qū)配套設(shè)施完善，擁有從礦區(qū)直達港口的鐵路，以及距離較近的多家碼頭港口。丹皮爾港、黑德蘭港和沃爾科特港等現(xiàn)代化鐵礦石輸出港口均集中在此處。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2018年皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石發(fā)貨量為8.01億噸，占澳大利亞總發(fā)運量的98.98%。而澳大利亞中西部地區(qū)鐵礦石品質(zhì)相對較差，且集中在該地區(qū)的多為中小型鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)。

天氣是影響鐵礦石產(chǎn)量的最重要周期性因素。皮爾巴拉地區(qū)位于澳大利亞的西北部，受周期性熱帶氣旋的影響，每年12月份到來年4月份雨水多發(fā)、風(fēng)力較大，對于鐵路運輸以及港口作業(yè)都有較大影響。近五年來，每年1月底和2月初都有暴雨以及強風(fēng)天氣，丹皮爾港以及黑德蘭港均出現(xiàn)港口停運的情況，據(jù)澳大利亞氣象局預(yù)計，平均停運時間將近50個小時。除周期性的颶風(fēng)的影響外，財年的更替也是重要影響因素。每年6月底和7月初是澳大利亞新舊財年更替之際，為統(tǒng)計時點數(shù)，各大礦商會在6月保持較高發(fā)運量，因此7月第一周（第27周）發(fā)運量普遍回落。

新礦的發(fā)掘以及技術(shù)的革新也會提高各大礦商的發(fā)貨量。力拓通過6年時間完成了鐵礦石從礦場到港口的全自動化運輸，不僅減少運輸事故風(fēng)險，增加運輸效率，同時提高發(fā)運能力。新鐵礦的開采也會直接增加礦商的產(chǎn)量，進而提升發(fā)運量。目前西澳州繼續(xù)加大對鐵礦石方面的投資力度，開采新的礦山，優(yōu)化現(xiàn)有的港口。預(yù)計2022年底，鐵礦石的產(chǎn)能將增加3.42億噸。

經(jīng)濟因素也會對鐵礦石的發(fā)運量產(chǎn)生影響。但因為三大礦山現(xiàn)金成本很低，基本在12美元到14美元左右，因此即使市場上鐵礦石價格走低，三大礦山依然可以壓縮利潤，保持正常的生產(chǎn)以及經(jīng)營。然而，中小鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)對于價格非常敏感，過低的價格會導(dǎo)致他們的生產(chǎn)運營成本得不到保證從而入不敷出，面臨減產(chǎn)、停產(chǎn)甚至倒閉。然而由于中小企業(yè)在澳洲的生產(chǎn)總量比例較小，在出口鐵礦石的比例更小，因此對于市場上的鐵礦石供給不會形成過多的影響。此外，安全事故等突發(fā)性事件亦會對鐵礦產(chǎn)量產(chǎn)生重大影響，例如2019年巴西淡水河谷尾礦壩潰壩事件對鐵礦產(chǎn)量的重大影響。

一、澳大利亞鐵礦石資源概況

澳大利亞地質(zhì)勘測局數(shù)據(jù)顯示，2018年全球礦山鐵礦石原礦儲量為1796.5億噸，其中澳大利亞擁有477億噸，占全球鐵礦原礦儲量的25%。作為全球鐵礦石礦儲量最大的國家，澳大利亞擁有豐富的鐵礦石礦藏資源以及優(yōu)良的鐵礦石品質(zhì)。便利的開采條件和緊鄰港口的運輸優(yōu)勢使得西澳大利亞的鐵礦石企業(yè)遍地開花。據(jù)西澳大利亞州礦業(yè)部門統(tǒng)計，西澳大利亞現(xiàn)在有重要鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)10家，共計28座礦山。其中力拓，必和必拓以及FMG分別擁有10座、6座和2座礦場。從儲量上看，根據(jù)公司2018年年報，這三家公司的鐵礦石儲量分別是35.17億噸、41.2億噸和21.92億噸，三家合計98.29億噸，占全球儲量的5.47%。從產(chǎn)量上看， 2018年年報顯示，力拓（3.38億噸）、必和必拓（2.38億噸）和FMG（1.7億噸）的鐵礦石總產(chǎn)量為7.46億噸，占全球總產(chǎn)量的37.65%。從出口上看，根據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)，2018年力拓全年發(fā)運量為3.36億噸，必和必拓全年發(fā)運量為2.77億噸，F(xiàn)MG全年發(fā)運量為1.69億噸，三家總計7.82億噸，占全球鐵礦石出口的48.58%。

從分布上看，澳大利亞已探明的有經(jīng)濟價值的鐵礦石資源91%集中在西澳大利亞州，主要集中在皮爾巴拉地區(qū)（Pilbara）以及中西部地區(qū)（Midwest）。皮爾巴拉以高品位的鐵礦石為主，具體品種包括馬拉曼巴礦，河床礦，低磷、高磷布魯克曼礦等。 同時，該地區(qū)建有丹皮爾（Dampier）、黑德蘭（Hedland）和沃爾科特（Walcott）港等現(xiàn)代化鐵礦石輸出港口，并配有專用的運輸鐵路。澳大利亞鐵礦石三巨頭均集中在皮爾巴拉地區(qū)。根據(jù)西澳州工黨政府礦業(yè)部門統(tǒng)計，截止到2018年年底，該地區(qū)仍有125億美元的在建或已批準重點鐵礦石投資項目和126億美元的計劃項目。中西部地區(qū)多為低品位磁鐵礦以及少量赤鐵礦和混合礦等，該地區(qū)礦商多為中小型企業(yè)。由于企業(yè)規(guī)模不足，難以獨立支撐港口和鐵路系統(tǒng)，因此政府與企業(yè)已達成關(guān)于聯(lián)合開發(fā)中西部地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的共識。

二、周期性因素對澳大利亞鐵礦石產(chǎn)量的影響

由于澳大利亞鐵礦石產(chǎn)能集中，且距離港口位置較近，因此如果產(chǎn)區(qū)或港口出現(xiàn)極端天氣情況將會對澳大利亞鐵礦石發(fā)運量產(chǎn)生較大影響，進而影響全球鐵礦石供給情況。以皮爾巴拉地區(qū)為例，該地區(qū)位于澳大利亞西北沿海，毗鄰太平洋，是澳大利亞受熱帶氣旋影響最嚴重的地區(qū)。澳大利亞氣象局表示惡劣的天氣是由于熱帶太平洋中的拉尼娜現(xiàn)象和澳大利亞北部地區(qū)及東部地區(qū)高于正常海洋溫度共同導(dǎo)致的。自1910年起，該地區(qū)超過90公里/小時的颶風(fēng)有48起，平均每兩年一次。根據(jù)氣象局統(tǒng)計，每年12月到來年4月為熱帶氣旋高發(fā)期，其中2月為氣旋登陸高峰。除卻登陸氣旋的影響，每年途徑澳大利亞但未登陸的颶風(fēng)帶來的強降水也會給鐵礦石的生產(chǎn)運輸造成負面影響。

具體分析來看，開采方面，干燥的環(huán)境利于礦區(qū)的機械作業(yè)，同時降低洪水或泥石流導(dǎo)致的礦山被淹的潛在危險。在2015年3月，皮爾巴拉西部地區(qū)就因為超常降水導(dǎo)致部分礦山短期生產(chǎn)中斷。運輸方面，颶風(fēng)天氣或強降水會給從礦區(qū)到港口的鐵路運輸和從港口到需求國家的海上運輸帶來極大壓力。雖然澳大利亞的基建水平較高，鐵路被沖毀的概率較小，但是颶風(fēng)天氣和強降水經(jīng)常迫使港口作業(yè)中斷。并且港口停運帶來的發(fā)運量損失無法通過庫存等手段調(diào)節(jié)，因此鐵礦石供應(yīng)量對此類事件的發(fā)生最為敏感。從澳大利亞西北港口發(fā)運量來看，每年1月底港口受熱帶氣旋影響最為嚴重，發(fā)運量明顯下降。據(jù)澳大利亞丹皮爾港務(wù)局統(tǒng)計，2015年1月受熱帶氣旋“Christine”影響，熱帶氣旋導(dǎo)致黑德蘭港關(guān)閉64小時，丹皮爾港關(guān)閉48小時；2016年1月，由于熱帶氣旋“Stan”，黑德蘭港共計關(guān)閉65.8小時，丹皮爾港關(guān)閉57小時；2017年1月，由于熱帶氣旋影響，黑德蘭港共計關(guān)閉17小時，丹皮爾港關(guān)閉38小時；2018年1月26號由于熱帶氣旋“Joyce”的影響，黑德蘭港關(guān)閉43小時；今年1月31號，澳大利亞皮爾巴拉港務(wù)局向丹皮爾港就因颶風(fēng)“賴利”進行清港。從西北港口發(fā)運量上來看，自2015年起至2019年，每年1月份（第2周和第4周）受熱帶氣旋影響，發(fā)運量普遍下降且環(huán)比下降幅度較大。此外，突發(fā)強氣旋對港口作業(yè)的影響更為強大。今年3月26號，颶風(fēng)“維羅尼卡”（Veronica）導(dǎo)致黑德蘭港、丹皮爾港以及沃爾科特港停運5.5天，按照我的鋼鐵網(wǎng)3月份颶風(fēng)前三港日均發(fā)運量計算，封港期間發(fā)運量應(yīng)為1350噸，而3月21日至3月26日實際發(fā)運量為301.8萬噸，因此颶風(fēng)實際影響發(fā)運量共計1048.2萬噸，環(huán)比減少29.48%，同比減少58.63%。對此，礦商必和必拓4月1號表示將下調(diào)2019年皮爾巴拉地區(qū)礦石發(fā)運預(yù)期，力拓也表示今年皮爾巴拉地區(qū)鐵礦石發(fā)運量預(yù)期將位于之前發(fā)運預(yù)期3.38-3.5億噸下端。此次颶風(fēng)影響巨大，導(dǎo)致三大港口同時停運，致使一時之間鐵礦石供應(yīng)短缺，進一步導(dǎo)致鐵礦石價格走高。

財年更替是除去天氣周期外，另一個影響澳大利亞港口鐵礦石發(fā)運量的周期性因素。對于大部分澳大利亞公司來說6月底為前一財年的結(jié)束，7月為新財年的開始，澳大利亞鐵礦石三巨頭也不例外。為了達到每年計劃發(fā)貨量，或沖擊時點數(shù)統(tǒng)計原因，6月港口發(fā)運量往往較高且在6月底達到峰值。由于高發(fā)運量透支未來需求以及庫存，7月初三各大港口（第27周）發(fā)運量普遍較低。自2015年起至2019年，第27周的西北港口發(fā)運量份環(huán)比增幅分別為-17.46%、-7.82%、-11.69、-25.86%和-22.77%，因此對于7月初的產(chǎn)量下降市場不需要產(chǎn)生恐慌，因為隨著財年的繼續(xù)，產(chǎn)量會逐漸企穩(wěn)回升。

三、技術(shù)革新對澳大利亞鐵礦石產(chǎn)量的影響

大型開采設(shè)備以及全自動化的運輸設(shè)備對于礦業(yè)開采的產(chǎn)量有著巨大影響。如何在澳大利亞內(nèi)陸完成通過火車實現(xiàn)無人駕駛自動化運載，提高載貨運輸效率，減少貨運風(fēng)險一直是各大礦商希望解決的難題。去年年底，澳大利亞礦業(yè)巨頭力拓終于宣布自動貨運設(shè)備AutoHaul項目將于今年1月1號正式投入使用。這也預(yù)示著全球最大的機器人和首個自動化中長途鐵路網(wǎng)正式建成。力拓于2008年首次對外披露其全自動化機器人火車項目，但受全球金融危機的影響，該項目在當(dāng)年被擱置，后于2012年重新啟動。AutoHaul項目投資高達9.4億澳元，工期6年。2015年，力拓鐵礦部門已經(jīng)開始調(diào)試火車，并成功將整個火車的運行周期從42小時降到35小時。2017年，在澳洲國家鐵路部門的監(jiān)測下，力拓的第一列全自動無人駕駛火車成功行駛100公里，并于去年7月完成了火車的第一次載貨運行。此次項目建成將提高力拓貨運能力，力拓也因此將2019年發(fā)貨量定為3.38億噸到3.5億噸。此外，BHP正在為丹皮爾港以及黑德蘭港進行港口改造升級，建成后BHP的年發(fā)運量將會進一步增加。

另外一種更為直接的增加年發(fā)運量的方式是建立新礦，開掘新的礦山。由于市場需求影響，澳大利亞多家礦商企業(yè)著重開采高品質(zhì)鐵礦石。如表1所示，目前在建或已經(jīng)批準的礦石開采場地有7座，預(yù)計到2021年底產(chǎn)能增加1.85億噸。計劃礦石生產(chǎn)場有7座，預(yù)計到2022年底新增產(chǎn)能1.57億噸。

四、經(jīng)濟因素對澳大利亞鐵礦石產(chǎn)量的影響

全球鐵礦石價格是鐵礦石供應(yīng)商是否能夠盈利的重要指標，進而影響礦石供應(yīng)商的運營以及產(chǎn)量。對于澳大利亞鐵礦石三巨頭來說，開采技術(shù)先進，運營成本較低，導(dǎo)致總體現(xiàn)金成本較低。以西澳大利亞州為例，根據(jù)西澳州政府科技創(chuàng)新部門數(shù)據(jù)顯示，西澳州海運貿(mào)易鐵礦石平均現(xiàn)金生產(chǎn)成本為31.5美元/噸，然而力拓，必和必拓和FMG的2018年的現(xiàn)金成本分別為13.3美元/噸、14.26美元/噸和12.36美元/噸。其成本顯著低于其他礦石生產(chǎn)廠商，因此三大礦山對于價格的承受能力較強。當(dāng)鐵礦石價格較低時，他們可以趁機以低成本搶占市場，擴大市場份額及比重。值得注意的是，相對于另外兩家企業(yè)，F(xiàn)MG所生產(chǎn)的鐵礦石品位為58%，因此在直接對比普氏62價格指數(shù)時應(yīng)做相應(yīng)的折扣。對于其他鐵礦石生產(chǎn)廠商來說，鐵礦石價格下降會大大壓縮礦石生產(chǎn)商的利潤，導(dǎo)致入不敷出，最終停產(chǎn)或破產(chǎn)。2015年的鐵礦石價格走低，直接導(dǎo)致了澳大利亞第四大鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)阿特拉斯（Atlas）公司在4月宣布停產(chǎn)。該公司公告中明確指出，鐵礦石價格的快速下跌導(dǎo)致該公司不得不停產(chǎn)，并且停止對外出口。雖然阿特拉斯公司與其他礦石公司一樣，一直試圖降低成本增加率，但是在2015年4月，該公司鐵礦石成本在60美元/噸左右，而當(dāng)時普氏指數(shù)已經(jīng)跌至48美元/噸附近。該公司本意資產(chǎn)重組，賣掉部分高成本礦山，然而并未找到合適買家，因此很快關(guān)停。但由于鐵礦石價格回升，該公司于2015年已經(jīng)全面復(fù)產(chǎn)。在2015年鐵礦石降價中，除阿特拉斯外，Arrium，Cliffs等公司也紛紛削減產(chǎn)能。因此，中小鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)對于價格非常敏感，過低的價格會導(dǎo)致他們的生產(chǎn)運營成本得不到保證從而入不敷出，面臨減產(chǎn)，停產(chǎn)甚至倒閉。但從澳大利亞整體發(fā)貨量來看，除澳大利亞鐵礦石三巨頭外，其他澳大利亞礦商所占市場份額非常小，且出口量更小，因此對澳大利亞鐵礦石總發(fā)運量影響不大。從2015年澳大利亞總發(fā)運量來看，并沒有受到價格的太多影響。