設(shè)為首頁 | 加入收藏 | 今天是2024年12月22日 星期日

聚合智慧 | 升華財(cái)富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺(tái)

七禾網(wǎng)首頁 >> 頭條

保銀投資:十年十倍 手握三大致勝法寶

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2019-06-26 13:53:49 來源:七禾網(wǎng) 作者:七禾研究

20年專注于做對(duì)沖的私募,在國內(nèi)并不多見,保銀投資就屬于這批少數(shù)派中的一員。創(chuàng)立于1999年的保銀投資,現(xiàn)管理規(guī)模超200億,投資主要覆蓋A股、港股和美股的專業(yè)對(duì)沖基金公司。為全球機(jī)構(gòu)投資者、私人銀行、FOF、家族企業(yè)以及高資產(chǎn)凈值人士提供專業(yè)投資管理和咨詢服務(wù)的優(yōu)秀資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu);運(yùn)用自下而上的基本面研究方法尋找長(zhǎng)期具有價(jià)值的投資機(jī)會(huì);通過有效的資源、和嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制程序,進(jìn)行專業(yè)研究、謹(jǐn)慎評(píng)估,最大程度保護(hù)投資者利益。



眾所周知,投資管理是一個(gè)淘汰率極高的行業(yè),絕大多數(shù)公司甚至無法在這個(gè)行業(yè)中堅(jiān)持三年。然而,穿越多輪牛熊的保銀投資卻憑借卓越的業(yè)績(jī)表現(xiàn),在這個(gè)市場(chǎng)中愈顯生命活力。在震蕩市中持續(xù)獲取穩(wěn)定的投資回報(bào),更是成為以對(duì)沖基金著稱的保銀投資區(qū)別于其他私募的重要特征之一。


關(guān)于保銀投資更多信息,請(qǐng)登錄七禾網(wǎng)【私募直聯(lián)】查看。七禾網(wǎng)【私募直聯(lián)】——完全公正客觀的上線業(yè)內(nèi)上千家證券期貨類私募機(jī)構(gòu),不做任何排名,用戶根據(jù)私募機(jī)構(gòu)的公示數(shù)據(jù)自主選擇機(jī)構(gòu),并且直接與意向機(jī)構(gòu)溝通,做到真正的直聯(lián)。點(diǎn)擊本鏈接,開始私募直聯(lián)!


一家持續(xù)成長(zhǎng)的企業(yè),離不開掌舵者的領(lǐng)航,保銀投資也不例外。保銀投資能夠取得今天的成績(jī),與公司創(chuàng)始人王強(qiáng)不無關(guān)系。王強(qiáng)作為中國第一代私募基金經(jīng)理,擁有超過25年的A股投資經(jīng)驗(yàn)以及超過15年的海外市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)。在王強(qiáng)二十余年的投資生涯中,他見證了1992年股票認(rèn)購證的發(fā)行,親歷了1995年國債期貨的瘋狂,體驗(yàn)了1999年納斯達(dá)克狂潮后的崩盤, 經(jīng)歷過2008年金球金融危機(jī),也遇到過2016年初A股的兩次熔斷。


王強(qiáng)


在成立保銀投資后,王強(qiáng)便把價(jià)值投資作為公司的投資理念。他和他的團(tuán)隊(duì)始終堅(jiān)持選擇投資最優(yōu)秀的上市公司,與其共同成長(zhǎng),帶領(lǐng)公司團(tuán)隊(duì)取得優(yōu)秀的業(yè)績(jī),截止到2019年5月底海外美元基金Pinpoint China Fund大中華基金收益達(dá)到1220.27%。公司旗下代表產(chǎn)品更更獲得亞洲對(duì)沖基金“單一國家”最佳基金獎(jiǎng),實(shí)力可見一斑。


三大制勝法寶:價(jià)值、中概和對(duì)沖


保銀投資在資本市場(chǎng)屹立20年不倒,同樣也離不開公司的三大致勝法寶。它們分別是價(jià)值、中概和對(duì)沖。


在保銀投資看來,價(jià)值要好于成長(zhǎng),或者說價(jià)值股的表現(xiàn)會(huì)好于那些“偽成長(zhǎng)股”,只有價(jià)值投資才能長(zhǎng)期獲益。保銀投資認(rèn)為,價(jià)值投資的難點(diǎn)主要有兩個(gè),第一是價(jià)值投資要做到專注,不被誘惑,不去炒作熱點(diǎn);第二是價(jià)值投資要戰(zhàn)勝人性,不被嚇跑,在有利空消息時(shí)不應(yīng)急于清空手中的籌碼。


保銀不僅投資A股,而且投資于全球的中概股。在A股震蕩調(diào)整的時(shí)候,保銀投資的凈值不僅不一定下跌,反而還可能出現(xiàn)逆勢(shì)上漲。此外,投資中概股還可以用更低的成本獲得更好的標(biāo)的。


而對(duì)沖則是保銀在震蕩市中依舊能夠獲得高額收益的利器。在價(jià)值投資市場(chǎng),能拿住才能享受到價(jià)值。從理論上說,對(duì)沖可以在漲跌兩種市場(chǎng)行情下都獲得正收益,所以在市場(chǎng)波動(dòng)大的時(shí)候配置對(duì)沖產(chǎn)品是很好的避開最大回轍的風(fēng)險(xiǎn),能幫助投資者更好的拿住好公司。保銀投資更多是做個(gè)股的對(duì)沖,也就是做多行業(yè)領(lǐng)先者,做空行業(yè)落后者;做多壟斷者,做空競(jìng)爭(zhēng)者;做多低估者,做多高估者。


風(fēng)控嚴(yán)格 賺穩(wěn)定的絕對(duì)收益


除了優(yōu)秀的業(yè)績(jī)收益,保銀投資的回撤表現(xiàn)也十分亮眼。覆蓋200只以上個(gè)股,10以上的行業(yè)基金經(jīng)理,橫跨A股、港股、美股三大市場(chǎng),高度的分散為保銀投資降低了因?yàn)閱我粯?biāo)的或市場(chǎng)下跌帶來的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),保銀投資十分注重專注性。每個(gè)基金經(jīng)理只看1-2個(gè)行業(yè),十年如一日地鉆研一個(gè)行業(yè),真正將其看清看透。


此外,保銀投資還有著嚴(yán)格的風(fēng)控流程,主要包括事前、事中和事后三個(gè)環(huán)節(jié)。事前嚴(yán)格控制頭寸,保證資金的流動(dòng)性,以及在做多一個(gè)概念的同時(shí),放棄一部分收益,保留充足的頭寸做空。事中風(fēng)控包括回撤控制、調(diào)倉控制等,在市場(chǎng)行情與預(yù)判不一致時(shí),嚴(yán)格監(jiān)控,及時(shí)追蹤,果斷調(diào)倉減倉,保證回撤在一定范圍內(nèi),讓投資人不僅能賺錢,還能安心賺錢。事后風(fēng)控包括對(duì)自己操作歷史業(yè)績(jī)的不斷復(fù)盤、自省。這也是保銀投資的業(yè)績(jī)能夠長(zhǎng)紅的不可缺失的一步。


總結(jié)看來,保銀投資能獲得良好業(yè)績(jī),不外乎做到了兩點(diǎn):1、專注于研究透徹的領(lǐng)域;2、嚴(yán)格做好風(fēng)控,杜絕投資假公司,賺取穩(wěn)定收益。


關(guān)注有業(yè)績(jī)支撐的優(yōu)質(zhì)公司


今年以來,隨著A股市場(chǎng)的逐漸復(fù)蘇,大消費(fèi)板塊相關(guān)優(yōu)質(zhì)個(gè)股表現(xiàn)優(yōu)異。但同時(shí),隨著估值相對(duì)優(yōu)勢(shì)的下降,私募業(yè)內(nèi)對(duì)白酒、家電等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)也出現(xiàn)了一些分歧。對(duì)此,保銀投資基金經(jīng)理李墨認(rèn)為,從長(zhǎng)期來看,擁有較強(qiáng)定價(jià)權(quán)等競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的消費(fèi)行業(yè)優(yōu)質(zhì)公司,未來仍有較好的投資前景。另外,李墨還表示,保銀投資未來將整體更加看好那些能夠更好滿足個(gè)人需求的服務(wù)業(yè)消費(fèi)投資機(jī)會(huì)。


針對(duì)近期A股市場(chǎng)走勢(shì),在市場(chǎng)情緒有所好轉(zhuǎn)的情況下,有業(yè)績(jī)支撐的藍(lán)籌股或更受青睞。目前,外資、國內(nèi)存量資金等各路資金逐漸流入市場(chǎng),為A股提供了充足的流動(dòng)性。但現(xiàn)階段新經(jīng)濟(jì)動(dòng)力尚未成為主流,中國經(jīng)濟(jì)或?qū)㈤L(zhǎng)期處于L型,經(jīng)濟(jì)增速下行可能是未來一段時(shí)期的常態(tài)。展望后市,保銀投資表示,未來將重點(diǎn)關(guān)注優(yōu)質(zhì)稀缺的互聯(lián)網(wǎng)、5G和消費(fèi)等板塊。


責(zé)任編輯:李燁
Total:212

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考,并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.levitate-skate.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請(qǐng)聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財(cái)富管理中心
電話:13732204374(微信同號(hào))
電話:18657157586(微信同號(hào))

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺(tái)

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號(hào)-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號(hào) 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號(hào)]

認(rèn)證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì)”委員單位