設為首頁 | 加入收藏 | 今天是2024年12月23日 星期一

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務平臺

七禾網(wǎng)首頁 >> 私募直聯(lián)

柒福投資葉剛:財富泡沫的主角提前退場

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2019-01-30 14:55:46 來源:柒福投資 作者:葉剛

回顧本輪行情。


從結果上來看,投資者選擇的不像是行業(yè),也不是板塊更像是上市公司的市值。 一波下來,市值最小的創(chuàng)業(yè)板從幾十倍炒到了100多倍市盈率,甚至有到了幾千倍的,動不動就有20,30個漲停出來,被稱為“神創(chuàng)板”。


其次是中小板、深市、滬市。以傳統(tǒng)行業(yè)為代表的滬市20倍市盈率,原因好像是市值太大,不好講故事,另外滬市主要以金融、地產(chǎn)為主,行業(yè)集中度較高,個股替代性較大,資金炒做難度大,除非拉抬整個板塊來炒作。包括個人投資者和機構投資者都把資金投入到了好講故事的小市值企業(yè)中去了。


券商今年業(yè)績翻翻,上半年漲的最差,就是一個證明。


而在另一面,與投資者的熱情相比被炒高企業(yè)的股東和高管,顯然有另一番打算。


證券時報記者統(tǒng)計今年上半年上市公司持股5%以上的重要股東減持套現(xiàn)市值約3691億元;高管套現(xiàn)總額約1259億元。另據(jù)Wind資訊 數(shù)據(jù)顯示,今年以來上市公司大股東及高管減持套現(xiàn)金額僅5月和6月就超過千億元,波及A股2058家上市公司。這個對應數(shù)據(jù)超過了去年全年的2倍。而減持的重災區(qū)創(chuàng)業(yè)板470多家企業(yè)平均每家股本只有9500萬股,在短短的不到一年的時間里他們大股東卷走的資金卻高達1088億。中小板也卷走了2000多億。面對如此之高的股價,上市公司的股東和高管們做了市場化的選擇。 以實際行動直接刺穿了,自己作為主角的財富泡沫,“不陪你玩了”。


2015年6月15日至7月3日共14個交易日,上證指數(shù)從5166.35到7月3日3686.92點,跌28.7%。下跌元兇創(chuàng)業(yè)板綜指從4387.63跌至2873.17跌幅達34.6%。本輪暴跌時間短,幅度大,中間伴隨政府三度救市。


分析一下當前的形式,產(chǎn)業(yè)資本減持是元兇。產(chǎn)業(yè)資本減持引起了市場的恐慌;杠桿資金放大了恐慌引起了踩踏。就像偷油的老鼠打翻了盤子,驚了熟睡的狗,狗逃跑時候又撞到了燈,失了火。大火燒了鄰居的房子,偏偏又碰上一個不專業(yè)的救火隊,現(xiàn)在火勢要燒了整個村子。


行情太急了,公募、私募、散戶等大多數(shù)投資者都被關在里面了?,F(xiàn)在從4000點開始做空一路虧到5000點快要爆倉的的人在做空,但是他們還不是做空的主力。


真正的空頭主力是被關在里面的大資金,大部分倉位被困,一時難以解套又到了風控線,只有被迫空部分期指頭寸甚至是不惜貼水幾百點建立空頭頭寸,在中證500上建倉,空不到就到滬深300上建倉,如果還空不到就空上證50,回顧一下幾次大跌是不是這個順序。


嗅覺敏銳或者風險意識較強的本輪割肉逃頂出來了,但是也不一定會做空,做到短時間內(nèi)多空思維轉(zhuǎn)換的鳳毛麟角。 現(xiàn)在外面的人喊“跌跌更健康,牛市依舊”,里面的人喊“崩盤,為國接盤”。現(xiàn)在仔細想想里面的人買了什么票出不來,甚至要爆倉?是上證50嗎,顯然不是。 如果他曬一下他的股票是樂視網(wǎng),請問還要不要和他一起玩耍了,還要不要一起接盤了?退一步想我們?nèi)ソ恿吮P,接出來的是社?;?、養(yǎng)老基金嗎?產(chǎn)業(yè)資本、和所謂的“市值管理”資金,會不會一起出來。預期已經(jīng)形成,現(xiàn)在所有的人都想出來,或者都有降低風險的需求,再多的資金也是難挽大勢。政策救市的目的是不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險”不要跌的太快”, 沒說不讓跌,更沒說要漲。但是對于我們這點小資金想出來還是可以出來的,大不了就當牛市沒來過。


以后的股市投資一定要擦亮眼睛選擇好的投資標的,正確評估自己的風險承受能力,練好內(nèi)功。不能去跟風,更不能去抬轎,被上市公司和高管拋棄的公司一定要謹慎。


金融市場是個用錢買經(jīng)驗,用經(jīng)驗換錢的好地方,不要迷信莊家,迷信故事,更不要想象自己比市場有多聰明,可以比別人買的低比別人跑得快。吃一塹定要長一智,相信這輪的小跌,不光是對散戶,也是對機構,政府管理者都是一次很好的教訓。


投資股市也是一門專業(yè),就跟醫(yī)生,律師一樣,是需要專業(yè)知識,長期學習才能掌握的,入門簡單,要成功確是需要很深入的研究實踐。


責任編輯:韓奕舒

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網(wǎng)站無關。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.levitate-skate.com版權所有,相關網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權,請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負責人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]

認證聯(lián)盟

技術支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關于我們 鄭重聲明 業(yè)務公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位