布萊恩·戈德伯格(Bryan Goldberg)曾經(jīng)說過：我們處在一個信息遺漏恐慌的時代，每人都害怕自己會錯過些什么，每每擔(dān)心眨眼之間，下一個大機會就轉(zhuǎn)瞬即逝。投資也是如此。當(dāng)我們面對投資的時候，也時?；嫉没际?，擔(dān)心自己的股票是賺了還是賠了，擔(dān)心是否錯失 “通往財務(wù)自由之路”的良機。其實，作為一個“無為”的聰明投資者，大可不必每天都去關(guān)注市場的漲跌，前提是選擇了指數(shù)化投資，指數(shù)化投資可以實現(xiàn)簡單化投資的目的。

深圳市前?？嘈猩顿Y管理有限公司正是一家以純指數(shù)技術(shù)趨勢策略為主的私募公司。12月5日，苦行僧投資的投資研究部經(jīng)理徐建做客私募排排網(wǎng)，為我們分享如何通過純指數(shù)技術(shù)趨勢策略獲取超過大盤漲幅收益的投資秘訣。

公司簡介

深圳市前?？嘈猩顿Y管理有限公司(以下簡稱苦行僧投資)于2014年9月成立，注冊實繳資本金 1000 萬，業(yè)務(wù)范圍主要包括基金投資管理、投資咨詢、投資顧問?？嘈猩顿Y以風(fēng)險管理為核心、客觀市場為導(dǎo)向、應(yīng)勢而動的理念進行趨勢投資操作。

苦行僧投資在2015年陸續(xù)發(fā)行管理五只產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模4.9億。在2015年曲折坎坷的股市里，苦行僧投資的所有產(chǎn)品都得到正常運行并表現(xiàn)出色，年回報率達到21%。

苦行僧投資以嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y紀(jì)律、科學(xué)的盈利模式、完善的風(fēng)控體系、以及優(yōu)秀的執(zhí)行能力為客戶爭創(chuàng)資產(chǎn)穩(wěn)定增長，力爭成為廣大投資者最信賴的投資理財管理公司。

投資理念

徐建介紹，目前中國資本市場已成長為全球第二大資本市場，當(dāng)今政府在不斷完善機制推動證券市場的健康環(huán)境下，苦行僧投資以大道至簡，悟在天成的理念，在多年的磨練數(shù)據(jù)認(rèn)證下，敬畏市場，用心決策。

徐建表示，苦行僧投資的投資理念是以上市公司基本分析為基礎(chǔ)，結(jié)合考慮中國證券市場所處的市場環(huán)境、宏觀政策的取向、國家產(chǎn)業(yè)政策的導(dǎo)向、進行全市場的比對和分析，從中挑選出最優(yōu)投資標(biāo)的，結(jié)合趨勢投資、波段操作，從而達到持續(xù)穩(wěn)定增長的投資收益。

投資策略

徐建介紹，苦行僧投資主要有兩種投資策略，一種為主動管理型產(chǎn)品，另一種為半主動管理型產(chǎn)品。

主動管理型產(chǎn)品實行精選個股組合策略，以對市場趨勢的判斷為基礎(chǔ)，結(jié)合量化指標(biāo)，捕捉熱點事件驅(qū)動下的機會進行個股投資，取得超越指數(shù)的超額回報。

半主動管理型產(chǎn)品實行指數(shù)化投資策略。早前苦行僧投資投資決策委員會負(fù)責(zé)人楊志勇在接受私募排排網(wǎng)專訪時就表示過：“我們的投資模式和投資風(fēng)格是指數(shù)趨勢，這個是確定的。我們不看宏觀，也對個股進行研究。我們屬于純指數(shù)技術(shù)派?！?/p>

指數(shù)化投資本質(zhì)上是在對大盤的上漲的趨勢判斷下，選出相對應(yīng)優(yōu)勢于大盤的一籃子股票組合。此投資策略降低系統(tǒng)性風(fēng)險的優(yōu)勢，再結(jié)合數(shù)據(jù)系統(tǒng)分析，達到“順勢而為，抓住波段趨勢收益”。

苦行僧投資跟蹤的指數(shù)比較多，包括500、300、創(chuàng)業(yè)板、中小板等指數(shù)，且都是按照公開的權(quán)重去做，沒有進行額外配置。對于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品依據(jù)證券市場針對結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的規(guī)范，苦行僧投資制定相應(yīng)1：1的以劣后及銀行配比的資金組合，進行指數(shù)股票趨勢化投資交易。

指數(shù)化投資有何優(yōu)勢?

指數(shù)化投資存在的理論基礎(chǔ)是有效市場假說，這種理論認(rèn)為市場上大多數(shù)投資者包括專家在內(nèi)，都不可能戰(zhàn)勝市場，因此，積極的管理型的基金扣除成本之后，并不能取得超過市場的表現(xiàn)，只要采取消極策略就可以獲得市場平均收益。就投資者而言，指數(shù)化投資基金相對于積極管理基金或其他類型基金，具有獨特的優(yōu)勢：

1、成本優(yōu)勢。指數(shù)基金采取持有策略，不用經(jīng)常換股，這些費用遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于積極管理的基金，從長期上看，這種成本優(yōu)勢對總收益有相當(dāng)大的影響。造成差別的主要原因是投資的復(fù)利效果。

2、業(yè)績優(yōu)勢。長期來看，市場指數(shù)的業(yè)績要好于股票基金的平均業(yè)績。這是一個被美國及其他證券市場發(fā)達國家用事實證明的正確結(jié)論。在廣泛的投資類型和資本市場價值上，許多指數(shù)化投資基金的業(yè)績也比積極管理型基金的業(yè)績優(yōu)秀。證券市場的歷史證明，從長期投資的結(jié)果來看，指數(shù)基金提供了非常有競爭力的凈投資收益。

3、長期優(yōu)勢。指數(shù)型基金是在長期投資中獲得它的優(yōu)勢的。從海外成熟市場的指數(shù)基金來看，長期收益是非?？捎^的。所以投資者應(yīng)樹立長期投資的理念，而不應(yīng)該期望從指數(shù)基金的投資里突然賺到一大筆錢或把它看成一種短期投資工具。長期投資于指數(shù)基金，一定可以隨著指數(shù)的上漲，充分享受經(jīng)濟增長的成果。

4、管理優(yōu)勢。由于指數(shù)化投資基金采用程序化交易，因此指數(shù)基金的管理和監(jiān)控投入相對簡單，不用頻繁地進行主動性投資決策，所以基金管理人不需要人為干預(yù)，主要任務(wù)是監(jiān)控對應(yīng)指數(shù)的變化，對被選擇的標(biāo)的指數(shù)的走勢進行分析，并保證指數(shù)基金的組合構(gòu)成與之相適應(yīng)，有效地控制并跟蹤誤差。另外，基金管理中存在一定的道德風(fēng)險且不易觀測，而指數(shù)基金的擬合對象為市場公布的特定指數(shù)，便于投資者觀察，所以指數(shù)基金可有效避免道德風(fēng)險。

5、套利優(yōu)勢。指數(shù)化投資可以為投資者提供新的套利機會。如投資者認(rèn)為某股票的走勢將強于大盤，而對大盤走勢的判斷沒有把握，他可以在買入該股票的同時，賣出所持有的指數(shù)基金份額，即可達到套利目的。

未來展望

徐建表示，苦行僧投資目前希望專注把投資做好，不急需去擴大規(guī)模。等到把自己盈利模式都做好、做成功了，到時候也不用太擔(dān)心規(guī)模的問題。投資也不是一年兩年的事，苦行僧投資希望堅持自己的模式長久地做下去。

通過總結(jié)分析產(chǎn)品發(fā)行一年多來的投資得失，苦行僧投資更加堅定了在未來堅守自己的投資理念和投資策略。未來，苦行僧投資將專注指數(shù)化投資、精選個股的二套穩(wěn)健高增長的投資盈利模式，在熊市中獲取投資正收益，牛市中取得超于大盤指數(shù)的高收益，成為投資者最可信賴的投資管理公司，實現(xiàn)公司業(yè)績目標(biāo)。