本期CTA基金網(wǎng)走訪了一家以期貨對(duì)沖套利策略為主的私募基金管理公司——上海大墉資產(chǎn)管理有限公司。

大墉資產(chǎn)投資總監(jiān) 常宗琪，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，8年期貨實(shí)戰(zhàn)交易，多年期貨套期保值、對(duì)沖套利實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，負(fù)責(zé)交易和策略開(kāi)發(fā)。曾先后歷任東證期貨北京營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理、成都營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理、上海中山南路營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理。

大墉資產(chǎn)副總經(jīng)理 鮑瑞海，信息與計(jì)算數(shù)學(xué)碩士，7年量化策略研究經(jīng)驗(yàn)，負(fù)責(zé)風(fēng)控。曾就職于東證期貨，從事焦炭期貨研究，服務(wù)黑色產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)客戶。

CTA基金網(wǎng)：請(qǐng)介紹下大墉資產(chǎn)？

大墉資產(chǎn)：公司于2015年9月在上海成立，辦公地點(diǎn)分設(shè)上海和山東。公司交易團(tuán)隊(duì)10余人，70%以上為研究生學(xué)歷。其中期貨對(duì)沖套利核心人員4名，平均擁有8年的交易經(jīng)驗(yàn)。以期貨對(duì)沖套利策略為主，目前管理規(guī)模2億左右。

CTA基金網(wǎng)：請(qǐng)介紹下公司的投研團(tuán)隊(duì)？

大墉資產(chǎn)：核心成員有產(chǎn)業(yè)背景，從事過(guò)黑色化工等行業(yè)的研究。交易經(jīng)驗(yàn)比較豐富，經(jīng)歷過(guò)牛市和熊市，對(duì)策略擇時(shí)把握較為精準(zhǔn)。投研團(tuán)隊(duì)以基本面分析為立足點(diǎn)，以量化分析為補(bǔ)充，衡量商品的價(jià)格驅(qū)動(dòng)與價(jià)值錯(cuò)估，對(duì)套利、對(duì)沖有著獨(dú)到的視角，形成了一套完善的投研體系。

CTA基金網(wǎng)：請(qǐng)簡(jiǎn)述下公司的投資框架及過(guò)往業(yè)績(jī)?nèi)绾危?/p>

大墉資產(chǎn)：以大宗商品為主，近期也剛開(kāi)始配置股票。在大宗商品框架內(nèi)，構(gòu)建“產(chǎn)業(yè)鏈、供需存、量本利”基本面量化跟蹤信號(hào)體系，尋找價(jià)格的錯(cuò)估與驅(qū)動(dòng)，捕捉確定性投資機(jī)會(huì)。2014-2017年，基本實(shí)現(xiàn)年化收益25%，最大回撤5%。公司成立至今，保持低回撤以及穩(wěn)健的收益，過(guò)往四年連續(xù)業(yè)績(jī)可查證。

CTA基金網(wǎng)：請(qǐng)?jiān)敿?xì)介紹下公司的風(fēng)控？

大墉資產(chǎn)：策略團(tuán)隊(duì)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況和持有資金情況計(jì)算下單，進(jìn)行嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制。總體風(fēng)控策略是賬戶總體保證金正常占用不超過(guò)30%，最大不超過(guò)50%；以跨期組合為主，跨品種組合保證金占用不超過(guò)25%；賬戶常規(guī)套利組合7-12個(gè)，單一組合持倉(cāng)比例不超過(guò) 15%，每一組設(shè)置資金止損比例（一般0.5%-1%）。

CTA基金網(wǎng)：請(qǐng)談?wù)劥筌Y產(chǎn)下一步規(guī)劃？

大墉資產(chǎn)：1.把期貨對(duì)沖套利策略做到5個(gè)億，不斷完善交易體系，力爭(zhēng)將收益穩(wěn)定在20%左右。股票規(guī)模1個(gè)億，在量化擇時(shí)方面繼續(xù)完善，精研個(gè)股。2.結(jié)合團(tuán)隊(duì)基本面主觀優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)純量化cta策略，優(yōu)化收益曲線。3.兩年內(nèi)，按照公司的套利研究體系，培養(yǎng)一到兩名符合團(tuán)隊(duì)價(jià)值觀的基金經(jīng)理，為以后擴(kuò)大管理規(guī)模做準(zhǔn)備。