農(nóng)產(chǎn)品行業(yè)要聞 

周一

【大豆】

美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）發(fā)布的報(bào)告顯示，投機(jī)基金在大豆期貨和期權(quán)市場(chǎng)上繼續(xù)減持凈空單。截至2018年12月11日的一周，投機(jī)基金在芝加哥期貨交易所（CBOT）大豆期貨以及期權(quán)部位持有凈空單11,068手，比一周前減少6,525手。上一周基金減持了46,269手凈空單。目前基金持有大豆期貨和期權(quán)的多單81,852手，上周87,718手；持有空單92,920手，上周105,311手。大豆期貨期權(quán)空盤量為883,438手，上周是887,846手。（來源：天下糧倉）

【貿(mào)易】

中國(guó)確認(rèn)明年1月1日起對(duì)美國(guó)汽車及零部件暫停加征25%的關(guān)稅3個(gè)月，還考慮進(jìn)口至少300萬噸美國(guó)玉米，特朗普注意到中國(guó)伸出的橄欖枝，稱有望很快達(dá)成貿(mào)易協(xié)議。（來源：天下糧倉）

周二

【大豆】

美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的出口檢驗(yàn)周報(bào)顯示，上周美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量增長(zhǎng)，但是繼續(xù)低于去年同期水平。截至2018年12月13日的一周，美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)量為974,876噸，上周為926,600噸，去年同期為1,795,969噸。迄今為止，2018/19年度（始于9月1日）美國(guó)大豆出口檢驗(yàn)總量為15,159,894噸，同比減少41.5%，上周是同比減少41.2%，兩周前同比減少42.0%。（來源：天下糧倉）

【大豆】

周一美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，他已經(jīng)授權(quán)向美國(guó)農(nóng)戶發(fā)放120億美元貿(mào)易戰(zhàn)補(bǔ)貼里的第二輪補(bǔ)貼，以減輕農(nóng)戶在美中貿(mào)易戰(zhàn)中受到的損害。不過他沒有說明第二輪補(bǔ)貼的具體金額。特朗普在推特上表示，今天我承諾了自己的諾言。他授權(quán)農(nóng)業(yè)部長(zhǎng)佩爾度實(shí)施第二輪市場(chǎng)便利補(bǔ)貼（MFP）。今年7月份時(shí)美國(guó)農(nóng)業(yè)部授權(quán)向美國(guó)農(nóng)戶發(fā)放多達(dá)120億美元的補(bǔ)貼，幫助那些受到美國(guó)貿(mào)易戰(zhàn)影響的農(nóng)戶和牧民。美國(guó)農(nóng)業(yè)部已經(jīng)發(fā)布了第一輪補(bǔ)貼的大致內(nèi)容。（來源：天下糧倉）

周三

【大豆】

一位交易商稱，周二中國(guó)企訂購(gòu)了15船大豆，相當(dāng)于90萬噸，1月到3月裝船，這筆交易價(jià)值3億美元。美國(guó)大豆出口理事會(huì)的發(fā)言人證實(shí)中國(guó)再次入市采購(gòu)，消息源自中國(guó)的貿(mào)易消息靈通人士，不過具體采購(gòu)數(shù)量還不清楚。在美國(guó)太平洋西北口岸以及美灣出口碼頭，大豆價(jià)格上漲了1.5%，因?yàn)樾乱惠喼袊?guó)訂單導(dǎo)致出口商求購(gòu)火車裝運(yùn)的大豆或者從中西部用駁船運(yùn)輸?shù)拇蠖埂Ｖゼ痈绱蠖蛊趦r(jià)上漲了0.3%。（來源：天下糧倉）

【貿(mào)易戰(zhàn)】

據(jù)熟悉內(nèi)情的交易商表示，中國(guó)進(jìn)口商在周二買入了數(shù)量不詳?shù)拿绹?guó)大豆。美國(guó)農(nóng)業(yè)部上周發(fā)布的報(bào)告顯示，上周中國(guó)已經(jīng)訂購(gòu)了150多萬噸美國(guó)大豆。這些訂單也是中國(guó)在履行貿(mào)易戰(zhàn)休戰(zhàn)協(xié)議的最新跡象。本月初中美兩國(guó)元首在阿根廷舉行的20國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上會(huì)面，就貿(mào)易戰(zhàn)休戰(zhàn)達(dá)成為期90天的協(xié)議。美國(guó)方面稱中國(guó)同意立即大量買入包括美國(guó)大豆在內(nèi)的農(nóng)產(chǎn)品。美國(guó)方面同意將原計(jì)劃1月1日提高中國(guó)商品關(guān)稅的時(shí)間推遲到3月2日。（來源：天下糧倉）

周四

【大豆】

據(jù)德國(guó)漢堡的行業(yè)刊物《油世界》稱，2018/19年度全球油籽市場(chǎng)需要關(guān)注兩大變數(shù)。首先是南美天氣，近來部分地區(qū)的天氣形勢(shì)有些讓人擔(dān)憂。其次是中美貿(mào)易關(guān)系及其對(duì)大豆和其他農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的影響。油世界預(yù)計(jì)2018/19年度全球大豆產(chǎn)量過剩約1600萬噸，這是基于全球大豆產(chǎn)量3.665億噸（比上年增加2500萬噸）以及大豆消費(fèi)增長(zhǎng)速度放慢。全球其他9種油籽產(chǎn)量可能比上年減少約400萬噸，產(chǎn)量降幅最大的是油菜籽，可能減少350萬噸。（來源：天下糧倉）

【經(jīng)濟(jì)】

周三美國(guó)股市劇烈震蕩，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（DJIA），標(biāo)普500以及納斯達(dá)克股市均創(chuàng)下今年新低，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)提高利率。周三上午道指一度上漲381點(diǎn)，但是收盤下跌351點(diǎn)，報(bào)23323.66點(diǎn)，這也是2018年迄今為止的最低收盤價(jià)。美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅米·鮑威爾表示，央行將繼續(xù)按照當(dāng)前步伐來縮表。（來源：天下糧倉）

【宏觀】

就在決策者推出定向措施來提振經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之際，中國(guó)央行表示將向愿意增加小微企業(yè)貸款的銀行提供最高三年期限的低成本流動(dòng)性支持。中國(guó)央行周三晚間發(fā)布聲明稱，將創(chuàng)設(shè)定向中期借貸便利(TMLF)，接受符合監(jiān)管要求、并有潛力增加對(duì)小微企業(yè)信貸投放的銀行的申請(qǐng)。這項(xiàng)工具的操作利率為3.15%，低于目前期限更短的工具利率。（來源：天下糧倉）

周五

【大豆】

華盛頓12月20日消息，美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）周四公布的大豆出口銷售報(bào)告顯示：截至12月13日當(dāng)周，美國(guó)2018-19年度大豆出口凈銷售2,835,600噸，2019-20年度大豆出口凈銷售127,800噸。當(dāng)周，美國(guó)2018-19年度大豆出口裝船1,337,800噸。

美國(guó)對(duì)華大豆出口銷售總量同比減少91.3%，上周是減少97.6%。截止到2018年12月13日，2018/19年度（始于9月1日）美國(guó)對(duì)中國(guó)（大陸地區(qū)）大豆出口裝船量為4.1萬噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于去年同期的1798.1萬噸。上周美國(guó)對(duì)中國(guó)裝運(yùn)0.5萬噸大豆，之前一周對(duì)中國(guó)裝船1.5萬噸大豆。迄今美國(guó)已經(jīng)對(duì)我國(guó)售出但尚未裝船的2018/19年度大豆數(shù)量為167.6萬噸，去年同期為512.6萬噸。（來源：天下糧倉）

【大豆】

中儲(chǔ)糧總公司（Sinograin）周四在官方網(wǎng)站上發(fā)布聲明稱，近日中儲(chǔ)糧已經(jīng)分批從美國(guó)采購(gòu)了部分大豆。這份署期12月19日的消息稱，買入美國(guó)大豆是為了落實(shí)中美兩國(guó)元首達(dá)成的共識(shí)。路透社12月12日?qǐng)?bào)道稱，中儲(chǔ)糧和中糧集團(tuán)買入了150多萬噸美國(guó)大豆，這也是自從中美兩國(guó)在12月1日達(dá)成貿(mào)易戰(zhàn)暫時(shí)休戰(zhàn)協(xié)議以來的首次大筆訂單。之后美國(guó)農(nóng)業(yè)部也在單日銷售報(bào)告里證實(shí)了美國(guó)對(duì)華售出大豆。不過中儲(chǔ)糧的聲明標(biāo)志著中方首次證實(shí)采購(gòu)美國(guó)大豆。（來源：天下糧倉）

貴金屬行業(yè)要聞 

周一

【黃金】

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)窄幅震蕩，交投于97.45附近，基本守住了上一交易日大部分漲幅，日內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)事件相對(duì)較少，匯價(jià)略微偏向震蕩上攻；現(xiàn)貨黃金震蕩微跌，距離一周低位相去不遠(yuǎn)，失守1240關(guān)口，短線看空信號(hào)有所增強(qiáng)；原油市場(chǎng)，油價(jià)仍維持在低位震蕩，需要留意鉆井?dāng)?shù)據(jù)的短線利多影響和全球股市表現(xiàn)。

周二

【黃金】

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)窄幅震蕩，對(duì)本周美聯(lián)儲(chǔ)加息后可能終止加息進(jìn)程的預(yù)期令美元受到拖累，在利率決議前，市場(chǎng)可能存在一些觀望情緒；現(xiàn)貨黃金則守在1240關(guān)口上方，但仍需要留意1250整數(shù)關(guān)口的突破情況；原油市場(chǎng)，全球股市大跌拖累需求預(yù)期，油價(jià)失守50整數(shù)關(guān)口后存在進(jìn)一步探底風(fēng)險(xiǎn)。

周三

【黃金】

美元指數(shù)小幅走弱，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)可能鴿派加息，對(duì)美元產(chǎn)生拖累，短線匯價(jià)存在進(jìn)一步下探風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)貨黃金則受到美元走弱和避險(xiǎn)情緒支撐，堅(jiān)守近五個(gè)月高位附近，短線有望震蕩上攻；原油市場(chǎng)，需求前景較差，產(chǎn)油國(guó)減產(chǎn)缺乏誠(chéng)意，油價(jià)隔夜大跌，市場(chǎng)關(guān)注晚間EIA數(shù)據(jù)，臨近主力合約切換，油價(jià)有望探底回升。

周四

【黃金】

亞洲時(shí)段，美元指數(shù)震蕩微跌，稍微回吐了美聯(lián)儲(chǔ)利率決議后漲幅，但美聯(lián)儲(chǔ)鴿派程度不及預(yù)期的影響仍有進(jìn)一步發(fā)酵的空間，美元短線偏多；現(xiàn)貨黃金隔夜沖高回落，也受到美聯(lián)儲(chǔ)的影響，技術(shù)面出現(xiàn)見頂信號(hào)，需要予以警惕；原油市場(chǎng)，EIA庫存下降給油價(jià)提供支撐，但對(duì)供給過剩的擔(dān)憂仍未消散，技術(shù)面底部信號(hào)還不明顯，短線偏向進(jìn)一步下探風(fēng)險(xiǎn)或者低位震蕩。

周五

【黃金】

亞市盤初，現(xiàn)貨黃金守在1260上方，距離隔夜觸及的近六個(gè)月高位1266.55美元/盎司相去不遠(yuǎn)，美國(guó)政府關(guān)門風(fēng)險(xiǎn)顯著升溫，美國(guó)股市延續(xù)跌勢(shì)，提升了避險(xiǎn)情緒，黃金ETF持倉創(chuàng)五個(gè)半月新高，技術(shù)面金價(jià)也初步頂破了200日均線，后市仍有進(jìn)一步上漲的空間；晚間美國(guó)的PCE等數(shù)據(jù)仍需要予以關(guān)注。

化工產(chǎn)品行業(yè)要聞 

周一

【原油】

原油的走勢(shì)由庫存決定，歐佩克無論選擇增產(chǎn)還是減產(chǎn)，都會(huì)在庫存數(shù)據(jù)上有所體現(xiàn)。即便油價(jià)下跌是由歐佩克操控，經(jīng)濟(jì)面并沒有出現(xiàn)明顯衰退，對(duì)于原油交易者來說也構(gòu)不成實(shí)質(zhì)性影響。雖然特朗普不愿意看到再次加息，但就目前美國(guó)通脹水平來說，美聯(lián)儲(chǔ)本周加息已經(jīng)板上釘釘。

周二

【原油】

亞洲股市也跟隨美股下跌，因?qū)θ蚪?jīng)濟(jì)減緩的擔(dān)憂加劇。由于全球經(jīng)濟(jì)存在下行風(fēng)險(xiǎn)，石油需求的前景轉(zhuǎn)弱，油價(jià)延續(xù)跌勢(shì)。

周三

【原油】

全球股市小幅走高，助油價(jià)小幅回升。此前油價(jià)連續(xù)第三日下跌，并于周二重挫7%，創(chuàng)下逾三周來最大跌幅，需求隱憂以及油市供應(yīng)增加再度重創(chuàng)油價(jià)。盡管OPEC+達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，但減產(chǎn)要到下個(gè)月才開始實(shí)施，而美國(guó)、俄羅斯和沙特的產(chǎn)量一直處于或接近紀(jì)錄高位。

周四

【原油】

亞盤交易時(shí)段，油價(jià)再度走低。盡管EIA原油庫存的下降為油價(jià)提供反彈動(dòng)能，但降幅不及預(yù)期。再加上投資者對(duì)能源需求疲軟和供過于求的擔(dān)憂，圍繞油市的情緒依然不容樂觀。此外，美元在美聯(lián)儲(chǔ)加息之后大漲，再度迫使油價(jià)承壓下跌，油價(jià)走勢(shì)依舊極為疲軟，下行風(fēng)險(xiǎn)較高，美油可能在2018年底前跌破關(guān)鍵的40美元關(guān)口。

周五

【原油】

亞盤盤中，美、布兩油均有所回升。油價(jià)于前一交易日再度收跌，在美聯(lián)儲(chǔ)上調(diào)利率、股市大幅疲軟、美國(guó)總統(tǒng)特朗普拒絕簽署旨在避免政府關(guān)門的法案后，經(jīng)濟(jì)預(yù)警信號(hào)令原油市場(chǎng)陷入動(dòng)蕩。2018年僅剩最后一周，看跌者似乎最終控制了油價(jià)走勢(shì)，任何利好消息都被視為噪音。部分分析人士認(rèn)為，WTI原油可能在未來幾天跌破40美元的支撐位。

建材行業(yè)要聞 

周一

【宏觀調(diào)控謀“六穩(wěn)” 改革創(chuàng)新上臺(tái)階】

多位專家日前在北大國(guó)發(fā)院第三屆國(guó)家發(fā)展論壇、人大國(guó)發(fā)院中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)論壇（總第27期）上表示，從很多指標(biāo)來看，中短期政策要實(shí)現(xiàn)“六穩(wěn)”，需財(cái)政加大擴(kuò)支力度，貨幣政策重新定位。中長(zhǎng)期來看，依靠國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)的空間還很大，應(yīng)當(dāng)保持定力，繼續(xù)支持全球化。同時(shí)，新的發(fā)展動(dòng)力離不開企業(yè)創(chuàng)新，要給民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)造更好的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)原名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)、國(guó)家體改委原副主任高尚全表示，下一步改革應(yīng)將競(jìng)爭(zhēng)中性、所有制中性作為原則提出來，讓國(guó)企、民企平等使用生產(chǎn)資料，公平參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，同等受到法律保護(hù)，打破壟斷。（來源：中國(guó)證券報(bào)）

周二

【動(dòng)力煤2019年價(jià)格重心將下移】

10月，動(dòng)力煤期價(jià)持續(xù)下跌，這與自年初開始形成的新型供需模式有關(guān)。而市場(chǎng)普遍關(guān)注的環(huán)保、安全檢查等已經(jīng)成為常態(tài)，煤炭企業(yè)早已處之泰然。今年以來，進(jìn)口煤政策成為行情的助推器，在幾次的行情扭轉(zhuǎn)中起到了重要作用。展望明年，動(dòng)力煤價(jià)格將呈現(xiàn)先抑后揚(yáng)、全年維持振蕩偏弱重心下移的行情，主要運(yùn)行區(qū)間在480—640元/噸。

在經(jīng)歷了2017年的階段性“缺煤”之后，下游電廠的采購(gòu)模式發(fā)生了改變，即由過去的旺季來臨前囤煤，改為淡季采購(gòu)且全年高庫存，這就使得煤炭?jī)r(jià)格全年波動(dòng)幅度收窄以及旺季行情提前來臨。未來隨著煤電需求量被擠壓，動(dòng)力煤價(jià)格中樞還有下移空間。2019年上半年動(dòng)力煤價(jià)格將先抑后揚(yáng)，全年維持振蕩偏弱、重心下移行情，主要運(yùn)行區(qū)間在480—640元/噸。（來源：期貨日?qǐng)?bào)）

周三

【發(fā)改委：禁止新建獨(dú)立燃油汽車企業(yè)】

國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)18日透露，新版汽車產(chǎn)業(yè)投資管理規(guī)定已經(jīng)正式發(fā)布，并將于2019年1月10日起施行。對(duì)比之前的規(guī)定，新規(guī)嚴(yán)格控制燃油車新增產(chǎn)能，將不再批準(zhǔn)新建獨(dú)立的燃油車企業(yè)。同時(shí)，提高了純電動(dòng)汽車企業(yè)的進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)投資主體、技術(shù)水平、項(xiàng)目所在區(qū)域等都提出了明確要求。

發(fā)改委介紹，新辦法進(jìn)一步加大了簡(jiǎn)政放權(quán)力度，取消了汽車投資項(xiàng)目核準(zhǔn)事項(xiàng)，全面改為地方備案管理，其中整車類投資項(xiàng)目由省級(jí)發(fā)改部門備案。同時(shí)，引導(dǎo)企業(yè)圍繞優(yōu)化產(chǎn)能布局、突破核心技術(shù)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。嚴(yán)格控制新增傳統(tǒng)燃油汽車產(chǎn)能，進(jìn)一步提高新建純電動(dòng)汽車企業(yè)項(xiàng)目條件，積極引導(dǎo)新能源汽車健康有序發(fā)展。（來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）

周四

【美聯(lián)儲(chǔ)如期加息25個(gè)基點(diǎn) 暗示明年加息放緩】

北京時(shí)間12月20日凌晨3:00美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布利率決議，宣布上調(diào)聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間25個(gè)基點(diǎn)至2.25%-2.50%區(qū)間，這是美聯(lián)儲(chǔ)今年第四次加息，也是2015年12月開啟本輪貨幣政策緊縮周期以來的第九次加息。會(huì)后公布的點(diǎn)陣圖顯示，2019年底聯(lián)邦基金利率料為2.9%，暗示2019年將加息兩次，而9月聯(lián)儲(chǔ)點(diǎn)陣圖暗示2019年將加息三次。

北京時(shí)間12月20日，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC聲明顯示，美國(guó)2018年GDP增速預(yù)期中值較此前預(yù)期下調(diào)0.1%至3.0%，2019年GDP增速預(yù)期中值較此前預(yù)期下調(diào)0.2%至2.3%；2019年P(guān)CE預(yù)期中值較此前預(yù)期下調(diào)0.1%至1.9%；2020年失業(yè)率預(yù)期中值較此前預(yù)期上調(diào)0.1%至3.6%。摩根大通認(rèn)為，隨著財(cái)政、貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)刺激效果的逐漸消退，以及貿(mào)易政策的負(fù)面拖累，明年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將出現(xiàn)較大幅度的放緩。（來源：中國(guó)證券報(bào)）

周五

【金融委聚焦資本市場(chǎng) 減少對(duì)交易的行政干預(yù)】

來自中國(guó)人民銀行的消息顯示，12月20日，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室副主任劉國(guó)強(qiáng)主持部分商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托公司、基金公司負(fù)責(zé)人座談會(huì)，聽取對(duì)當(dāng)前資本市場(chǎng)改革發(fā)展的意見建議。銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)同志出席會(huì)議。與會(huì)代表圍繞著提升資本市場(chǎng)戰(zhàn)略地位、完善資本市場(chǎng)制度、培育資本市場(chǎng)投資群體等方面提出了促進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展的具體建議。

在市場(chǎng)層面，2018年以來，互聯(lián)互通機(jī)制下滬股通和深股通的資金持續(xù)流入，全球資金正在加大對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的配置。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年以來，滬股通累計(jì)凈流入資金達(dá)到1773.88億元，深股通累計(jì)凈流入資金則達(dá)到1142.60億元。（來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）

（編輯整理：華信期貨）