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趨勢投資高手楊洪斌:期貨投資要遠離振蕩市

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2010-03-01 14:15:42 來源:網(wǎng)絡(luò)整理

楊洪斌:1995年進入期貨市場投資,“2008交行杯”全國期貨實盤交易大賽指導(dǎo)客戶獲得第2名,收益率311.12%,關(guān)注所有品種,但只交易成交量和持倉量大的品種;主要盈利方式——趨勢投資。


  平時看盤時盡量摒除任何主觀想法(很難做到),只關(guān)注價格變化的力度和幅度(帶量的幅度)。


  多通過橫向比較來判斷價格變化的方向。多比較內(nèi)盤與外盤、近期與遠期的強弱。


  期貨與股票的趨勢投資有很大不同,期貨投資要遠離振蕩市。


  學(xué)會如何管理資金和及時止損。根據(jù)行情大小分配資金,但永不滿倉;定好止損位,毫不猶豫止損;如果贏利,盡量持有,持到價格上升或下降力度變?nèi)趸蚍聪驗橹埂?/P>


  及時忘掉贏錢和虧錢的經(jīng)歷和感受,從做新單開始。


  楊洪斌,是這次獲獎名單中少有的幾個趨勢投資者之一。他坦言,在進入期貨市場的早期,因為對市場欠了解,曾付出過昂貴的學(xué)費。2001年才學(xué)會控制風(fēng)險,近兩年來開始穩(wěn)定盈利。整個過程中,他一直被一些困惑和問題糾纏著。“為什么在市場價格有較大幅度漲跌時,我們卻總是舉棋不定,事后才發(fā)現(xiàn)錯失了較大的投機機會?!薄盀槭裁唇?jīng)常在大行情中過早出局?為什么做錯時遲遲不愿改錯?又為什么在振蕩趨勢時追漲殺跌?”……在思考這些問題的過程中,他對期貨市場的理解也在逐步加深?!爱?dāng)困擾你的這些問題都想明白時,交易水平提高就是水到渠成的事?!?/P>


  面對記者一大堆諸如“如何判斷會有大行情”、“這波行情會走多遠”、“如何進場、止損、換月”等問題時,楊洪斌總是用“不確定”、“不固定”等字眼強調(diào),碰到具體情況要具體分析。與一般投資者不同,他看盤總是很輕松,根本不理會窄幅振蕩行情,大部分時間都在瀏覽新聞。他說,他思考的時間要比看盤多,在錯綜復(fù)雜的期貨行情中,他總是保持著“以變應(yīng)變”的思維。


  大賽期間,楊洪斌指導(dǎo)客戶主要操作橡膠,幾乎抓到了整波上漲行情,在相對底部入市、相對頂部獲利了結(jié)。他認為獲得亞軍,有偶然因素。三個月的賽期不算長,不同類型的交易者取得的收益率會更多地取決于行情走勢,并不足以考驗投資者的水平?!叭绻皇沁@波橡膠行情漲勢復(fù)雜,我的收益率肯定趕不上那些交易比較猛的人(單邊重倉交易者)。”他認為,商品價格是有時間性的,時間太短,反映不出價格的變化,操作起來就很難。


    盡管做的是趨勢投資,但楊洪斌并沒有記者想象中的那樣過分依賴基本面?!拔抑饕^察價格變化,對基本面只做一般了解。雖然基本面非常重要,但還存在價格高低、資金管理等問題。如在基本面非常好的情況下,高位入場同樣也會被套;市場來個深幅調(diào)整,資金管理不到位,同樣也會有損失?!钡?,基本面往往成為他判斷趨勢形成方向的重要依據(jù)。在本次比賽期間,當(dāng)時橡膠期貨5月現(xiàn)貨合約已經(jīng)止跌,而且價格遠遠高于9月合約價格,現(xiàn)貨庫存也越來越少。于是,他認為,9月合約價格下跌完全是因為慣性,上漲應(yīng)該為期不遠,入市時機只待價格向上突破、趨勢確立。


  即使是趨勢投資,期貨與股票的交易方法也有很大不同,楊洪斌認為,期貨投資要遠離振蕩市。有人認為,趨勢投資是一種長期投資,只要做好資金管理,振蕩市不足以改變趨勢,因此沒必要平倉出局。但是,楊洪斌說,他一般都會遠離振蕩市,等到下一個趨勢形成時,再入市?!白龉善焙推谪浂家槃荩槃莸揭欢ǔ潭?,要謹(jǐn)防‘物極必反’。一般而言,中長期都是順勢多,但到一定程度要考慮物極必反,這是市場客觀規(guī)律?!敝劣谌绾伟盐张R界點,他表示:“面對趨勢中出現(xiàn)的價格反向變化,我知道要如何去想,而且能想得通。”也許,對市場理解非常深的人才能達到那種境界吧!


  趨勢投資的止損與短線交易也有所不同。一方面對資金管理的紀(jì)律要求更加嚴(yán)格,如一筆交易最大虧損堅決不超過5%。另一方面,止損理念有差異?!昂螘r止損,既要靠感覺,也要輔以一定的量化指標(biāo)。“當(dāng)價格表現(xiàn)出短期難以為繼(如調(diào)幅過深)、趨勢即將或已經(jīng)發(fā)生改變時,要堅決止損。如一個漲停板,之后接著一個跌停板,我就會開始懷疑是否做錯了?”“當(dāng)逆勢力量大時,要止損,等到停板想出不來都不容易了?!薄暗饪苛炕笜?biāo)也容易死,在分析價格的同時,盤中力度要并重?!?/P>


  楊洪斌是一個忠誠度非常高的客戶,他1995年進入期貨市場,1996年至今一直在深圳中期交易。他要求簡單,公司規(guī)范、有問題能得到及時解決就行。他很少看研究報告,需要了解基本面時,就會找事業(yè)部的人去聊。


  年近半百的楊洪斌,心態(tài)一直很年輕。36歲進入期貨市場他也不認為過遲,還經(jīng)常會參加期貨公司組織的爬山活動。教師出身的他,始終保持著“傳道、授業(yè)、解惑”的天性,總是通過講課或親自指導(dǎo)的方式幫助身邊的朋友尤其是初入市者提高交易水平。他說,他是個非常隨意的人,喜愛期貨才成了一名職業(yè)期貨投資者。他追求的期貨夢想,就是能把交易做成穩(wěn)定盈利而風(fēng)險事故特少的狀態(tài)。面對巨大的誘惑,他仍會堅守在目前的陣地上,因為對期貨的理解是個無底洞,他需要不斷自我修煉,期待登上最高峰。

 

 

責(zé)任編輯:沈良

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