隔夜國(guó)際資本市場(chǎng)消息小集：

1.上周六美股收高；標(biāo)普漲0.68%；道指漲0.89%；歐洲Stoxx50指數(shù)漲0.36%；美元指數(shù)跌1.05%；美銅跌0.14%；原油漲1.34%；黃金漲1.16%。美豆?jié)q1.41%；美豆粉漲1.60%；美豆油漲0.15%；美糖漲0.35%；美棉跌1.43%。高盛商品指數(shù)跌0.03%；CRB指數(shù)漲0.46%；BDI指數(shù)跌1.84%。離岸人民幣CNH漲0.53%報(bào)6.4573；德銀X-Trackers嘉實(shí)滬深300中國(guó)A股ETF漲1.23%。

2.因市場(chǎng)預(yù)期歐央行正準(zhǔn)備縮減QE、德國(guó)組閣談判取得進(jìn)展，歐元擴(kuò)大漲勢(shì)，以及英國(guó)退歐消息提振英鎊，美元指數(shù)大跌至三年低點(diǎn)。

美股恐慌指數(shù)VIX上漲2.83%至10.16，期權(quán)市場(chǎng)對(duì)美股后市擔(dān)憂程度增加。GVZ(貴金屬VIX)指數(shù)漲6.02%。OVX(原油ETF的VIX)指數(shù)漲0.00%。

3.貨幣市場(chǎng)三個(gè)月美元LIBOR利率報(bào)1.72019%(前值1.70911%)；歐元三個(gè)月銀行間拆放款利率(Euribor)報(bào)-0.329%(前值0.-329%)。

CFTC報(bào)告顯示，截止至1月9日當(dāng)周，投機(jī)者持有的美元投機(jī)性凈多頭減少1333手合約，至826手合約，表明投資者看多美元的意愿降溫。

4.債券市場(chǎng)十年期國(guó)債收益率美國(guó)上漲1.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)2.550%；德國(guó)下跌1.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)0.510%。

CFTC報(bào)告顯示，截止至1月9日當(dāng)周，投機(jī)者所持美國(guó)國(guó)債期貨凈多頭頭寸至1月9日當(dāng)周減少17,023手合約，至66,737手合約。

5.黃金市場(chǎng)XAU(費(fèi)城金銀指數(shù))漲2.37%至89.11，GDM/GOD[黃金礦業(yè)指數(shù)/金價(jià)]比值報(bào)0.5005(前值0.4937)，Kitco黃金指數(shù)(剔除美元漲跌因素)漲1.17%報(bào)1215.72。

6.農(nóng)產(chǎn)品方面，美豆上漲，從稍早觸及的四個(gè)月低位反彈，因交易商就空頭頭寸鎖定利潤(rùn)。USDA預(yù)計(jì)美國(guó)大豆產(chǎn)量減少，出口降幅基本符合預(yù)估區(qū)間

原糖期貨跌至三周半低位，為連續(xù)第七日下跌，因技術(shù)性賣盤信號(hào)和全球供應(yīng)壓力。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部（USDA）預(yù)計(jì)2018年期末美國(guó)大豆庫(kù)存31.57億蒲式耳（前次預(yù)期由3.01億蒲式耳修正為3.02），市場(chǎng)預(yù)期為31.7893億蒲式耳。

CFTC報(bào)告顯示，截止至1月9日當(dāng)周，投機(jī)者所持CBOT大豆凈空頭頭寸增加17,593手合約，至122,624手合約。所持ICE糖凈空頭頭寸減少20,556手合約，至28,192手合約。

7.金屬市場(chǎng)，銅價(jià)下跌，但鋅價(jià)小漲至逾十年高位，受供應(yīng)可能短缺及庫(kù)存較低支撐，但部分投資人表達(dá)了對(duì)高價(jià)水準(zhǔn)的擔(dān)憂。

CFTC報(bào)告顯示，截止至1月9日當(dāng)周，投機(jī)者所持COMEX銅期貨和期權(quán)凈多頭頭寸減少6,653手合約，至106,471合約，看漲情緒脫離最近17周高位。

8.原油上漲，美國(guó)石油活躍鉆井?dāng)?shù)大幅增加未能扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)的看多情緒，俄羅斯石油部長(zhǎng)稱全球原油供應(yīng)“尚未平衡”，緩解了市場(chǎng)對(duì)俄羅斯和沙特退出減產(chǎn)協(xié)議的擔(dān)憂。加上美元重挫，幫助油價(jià)持穩(wěn)于約三年高位附近。

CFTC報(bào)告顯示，截止至1月9日當(dāng)周，投機(jī)者所持WTI原油期貨和期權(quán)凈多頭頭寸增加41389手至437,770手合約，看漲情緒創(chuàng)2006年6月份有數(shù)據(jù)記錄以來(lái)的紀(jì)錄新高。

洲際交易所ICE數(shù)據(jù)顯示，上周布倫特原油期貨投機(jī)性凈多頭頭寸增加8693手至574152手，連續(xù)第三周創(chuàng)紀(jì)錄新高——2011年1月份有數(shù)據(jù)記錄以來(lái)的最高位。

貝克休斯數(shù)據(jù)顯示，截至1月12日當(dāng)周，美國(guó)石油活躍鉆井?dāng)?shù)激增10座至752座，創(chuàng)去年6月來(lái)最大單周增幅。美國(guó)石油和天然氣活躍鉆井總數(shù)增加15座至939座。

俄羅斯能源部長(zhǎng)表示，市場(chǎng)供應(yīng)過剩的情況正在改善，但市場(chǎng)尚未完全平衡。

OPEC秘書長(zhǎng)表示，對(duì)當(dāng)前油價(jià)上漲并不擔(dān)心。2018年石油需求將增長(zhǎng)150萬(wàn)桶/日，2040年前石油需求預(yù)計(jì)不會(huì)見頂。

美國(guó)總統(tǒng)特朗普稱，對(duì)伊朗制裁實(shí)施豁免，但這將是最后一次。

IEA稱，隨著油價(jià)漲至65美元/桶上方，非OPEC供應(yīng)或上升。需要關(guān)注委內(nèi)瑞拉產(chǎn)量變動(dòng)，2018可能出現(xiàn)進(jìn)一步下跌。

阿聯(lián)酋石油大臣稱，

11月的減產(chǎn)執(zhí)行率達(dá)到120%。

OPEC將在6月召集會(huì)議并作出正確決議，目前無(wú)需倉(cāng)促。

俄羅斯盧克石油CEO認(rèn)為，應(yīng)該平穩(wěn)退出全球減產(chǎn)協(xié)議。對(duì)俄羅斯生產(chǎn)商而言，60-70美元/桶的價(jià)格是合適的。

美銀美林的Blanch稱布倫特不太可能停留在70美元以上的水平。展望2018年均價(jià)為52-56美元。

彭博周五(1.12)調(diào)查結(jié)果顯示，近六成原油交易員與分析師看多下周(1.15-19)美國(guó)原油價(jià)格走勢(shì)。

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，12月中國(guó)原油進(jìn)口較11月下降12%，當(dāng)時(shí)為906萬(wàn)桶/日。2017年全年中國(guó)原油進(jìn)口較前一年增長(zhǎng)10.1%至843萬(wàn)桶/日。

9.金價(jià)收高，接近前日觸及的四個(gè)月高位，此前歐洲央行發(fā)布的會(huì)議記錄顯示,該行政策基調(diào)更加激進(jìn)，提振歐元兌美元走高。

CFTC報(bào)告顯示，截止至1月9日當(dāng)周，投機(jī)者持有的黃金投機(jī)性凈多頭增加40020手合約，至203288手合約，表明投資者看多黃金的意愿升溫。

Kitco上周五(1.12)黃金調(diào)查顯示，因美元近期的疲弱，超半數(shù)專業(yè)人士及散戶仍看漲下周(1.15-19)黃金。

10.經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，【美國(guó)12月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率：2.1%前值：2.2%預(yù)估值：2.1%】【美國(guó)12月零售銷售月率：0.4%前值：0.8%預(yù)估值：0.5%】。

11.美國(guó)12月核心CPI環(huán)比增創(chuàng)11個(gè)月來(lái)最大增幅，因住房及醫(yī)療成本上揚(yáng)。數(shù)據(jù)強(qiáng)化了美聯(lián)儲(chǔ)3月再次加息預(yù)期，也有助于增強(qiáng)美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)通脹回升的信心。

12.美國(guó)12月零售銷售連續(xù)第四個(gè)月增長(zhǎng)，表明消費(fèi)者需求在整個(gè)節(jié)日季維持強(qiáng)勁。低失業(yè)率、消費(fèi)者信心進(jìn)一步增強(qiáng)、居民收入穩(wěn)定增長(zhǎng)均為銷售增長(zhǎng)提供支撐。

13.美國(guó)11月商業(yè)庫(kù)存稍好于預(yù)期，且對(duì)上月進(jìn)行了修正，表明四季度商業(yè)庫(kù)存對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拖累料將是適度的；在經(jīng)歷2017年大幅放緩的開端后開始加速。

14.美國(guó)破產(chǎn)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，去年12月，申請(qǐng)破產(chǎn)重組的企業(yè)有699家，達(dá)到了2013年以來(lái)的單月最高，這有可能是美國(guó)公司受益于稅改的另一種表現(xiàn)。

15.高盛上調(diào)美國(guó)2017年第四季度GDP預(yù)期至增長(zhǎng)2.9%，之前料增2.6%。巴克萊預(yù)計(jì)美國(guó)第四季度GDP增速為3%，此前預(yù)估為2.6%。

16.達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席Kaplan重申支持今年加息三次。費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)主席哈克重申2018年兩次加息是合適的。

17.德國(guó)經(jīng)濟(jì)部月報(bào)稱，2017年底德國(guó)經(jīng)濟(jì)增速可能有所放緩。

但訂單增長(zhǎng)強(qiáng)勁、商業(yè)預(yù)期樂觀，意味著今年經(jīng)濟(jì)還將持續(xù)強(qiáng)勁勢(shì)頭。

18.德國(guó)央行行長(zhǎng)魏德曼稱，貨幣政策實(shí)現(xiàn)全面正?；牡缆泛荛L(zhǎng)。宣布QE截止日期是合理的。

19.據(jù)彭博消息，德國(guó)聯(lián)合政黨領(lǐng)導(dǎo)人在組建新政府初步談判中取得突破性進(jìn)展。

20.巴克萊預(yù)計(jì)歐元區(qū)2018年GDP增速為2.5%，勢(shì)創(chuàng)自2007年以來(lái)最高。

21.日本投資者去年11月連續(xù)第二個(gè)月賣出美國(guó)國(guó)債，對(duì)沖成本增加及美國(guó)短期收益率上升令其興趣減退。此外還拋售英國(guó)國(guó)債，同時(shí)繼續(xù)買入德國(guó)和法國(guó)國(guó)債。

22.貝萊德CEO認(rèn)為，稅改將為美國(guó)GDP增長(zhǎng)貢獻(xiàn)1個(gè)百分點(diǎn)。

盡管股指已經(jīng)升至當(dāng)前水平，仍然看多股市。

全球經(jīng)濟(jì)同步上漲將足以支撐股市繼續(xù)走高。

23.美銀美林報(bào)告顯示，截至1月10日，全球股票基金總共凈流入資金244億美元，為有史以來(lái)凈流入規(guī)模第六大的一周，也是至少六個(gè)月以來(lái)凈流入規(guī)模最大的一周。

全球企業(yè)和新興市場(chǎng)債券基金凈流入131億美元，新興市場(chǎng)債券基金凈流入規(guī)模為有史以來(lái)第二大。高收益率債券基金凈流入15億美元，創(chuàng)48周新高。

今日重點(diǎn)關(guān)注：歐元區(qū)11月貿(mào)易帳。

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國(guó)內(nèi)財(cái)經(jīng)新聞：

1.銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性上周五收緊態(tài)勢(shì)略有放緩，除14天外主要回購(gòu)利率亦有下行。隨著央行公開市場(chǎng)單日1,800億元凈投放馳援，大行融出增多，流動(dòng)性穩(wěn)中有所改善。

2.人民幣兌美元即期上周五收盤飆漲0.63%，創(chuàng)逾四個(gè)月新高。隔夜美指大幅走弱及加上歐元強(qiáng)勢(shì)，繼續(xù)推升市場(chǎng)做多人民幣情緒。

3.中國(guó)去年12月進(jìn)口同比增速大幅回落，但全年仍實(shí)現(xiàn)15.9%的增長(zhǎng)，出口增速亦接近8%，全年外貿(mào)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)恢復(fù)性增長(zhǎng)，扭轉(zhuǎn)此前連續(xù)兩年的下降局面。

4.中國(guó)2017年12月新增人民幣貸款5844億元，創(chuàng)下2016年4月以來(lái)最低，當(dāng)月末廣義貨幣供應(yīng)量(M2)同比增長(zhǎng)8.2%創(chuàng)歷史新低。

5.據(jù)摩根大通數(shù)據(jù)，去年熊貓債發(fā)行量從2016年的1,160億元人民幣降至710億元人民幣。2016年的發(fā)行量則是2015年的近九倍。

6.去年12月末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額32.25萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)20.9%，增速比上年末回落6.1個(gè)百分點(diǎn)，全年新增房地產(chǎn)貸款5.56萬(wàn)億元，占同期各項(xiàng)貸款增量的41.1%。

7.去年個(gè)人住房貸款余額21.86萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.2%，增速比上一年回落14.5個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開發(fā)貸款余額8.32萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.1%。

8.中國(guó)12月份社會(huì)融資規(guī)模增量1.14萬(wàn)億元人民幣，預(yù)估1.5萬(wàn)億。2017年社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為19.44萬(wàn)億元，比上年多1.63萬(wàn)億元。

9.摩根士丹利認(rèn)為，為了進(jìn)一步去杠桿和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)下半年或會(huì)加息一次，明年上半年可能再加息一次。

10.全年中國(guó)境外并購(gòu)額達(dá)到了1419.2億美元，較2016年的2181.6億美元下降了35%左右。

11.央行社融數(shù)據(jù)顯示，自2008年以來(lái)，股票融資近10年來(lái)首次超過債券資。此外，12月份票據(jù)融資結(jié)束了2012年的負(fù)增長(zhǎng)，融資需求轉(zhuǎn)向票據(jù)融資。

（以上信息由中航期貨許毛桉編輯整理）