長期以來,我國期貨行業(yè)的高素質(zhì)人才十分匱乏,這也是制約我國期貨行業(yè)發(fā)展的一個短板。期貨從業(yè)人員的流動性很高,不利于人才的知識積淀與行業(yè)的人才儲備。隨著期貨市場的穩(wěn)定發(fā)展和規(guī)模的不斷擴(kuò)大,以及新業(yè)務(wù)的推出,市場越來越急切地呼喚著專業(yè)投資者的參與,CTA業(yè)務(wù)也將應(yīng)運(yùn)而生。同時,CTA業(yè)務(wù)的復(fù)雜性也將加劇期貨行業(yè)人才特別是尖端人才的短缺。因此,期貨市場人才建設(shè)的重要性愈加凸顯。 一、CTA業(yè)務(wù)中人才建設(shè)的必要性 首先,期貨行業(yè)的發(fā)展需要大量的人才。人才短缺一直是制約我國期貨行業(yè)發(fā)展的重要因素,這不僅表現(xiàn)在人才數(shù)量不能滿足市場的需求,而且人才隊伍的質(zhì)量、結(jié)構(gòu)也跟不上市場發(fā)展的速度。據(jù)統(tǒng)計,我國注冊的期貨從業(yè)人員不足一萬人,僅為美國期貨從業(yè)人員的七分之一。2009年,我國期貨行業(yè)發(fā)展迅猛,交易品種和市場規(guī)模不斷擴(kuò)大,期貨市場服務(wù)現(xiàn)貨市場的功能不斷加強(qiáng),其作為一種投資手段的作用也更加受到投資者重視。在這樣的情況下,市場對于從業(yè)人員,尤其是高素質(zhì)人才的需求也越來越大。 二、國外CTA業(yè)務(wù)發(fā)展中的人才建設(shè) 國外CTA業(yè)務(wù)發(fā)展的如火如荼,其中一個重要原因就是有良好的人才體系。從業(yè)務(wù)層面來看,國外期貨行業(yè)的人才建設(shè)系統(tǒng)非常完整,各組成部分各司其職,共同保障著管理期貨業(yè)務(wù)的正常有效運(yùn)轉(zhuǎn)。在美國,CTA一般不直接受聘于個人,而是受聘與某個期貨投資基金的商品基金經(jīng)理(CPO)。CTA是期貨投資的專家,對期貨投資基金進(jìn)行具體的交易操作,決定實際的期貨投資策略。商品基金經(jīng)理(CPO)負(fù)責(zé)基金的開發(fā)、組建、募集和管理。CPO通常要聘用一位交易經(jīng)理管理基金的日常交易事宜,交易經(jīng)理通常作為CPO的一個附屬機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)交易員(CTA)的選擇和監(jiān)管,以滿足投資目標(biāo)的順利實現(xiàn)?;疬\(yùn)作期間,交易經(jīng)理還要確保交易員按照交易規(guī)則進(jìn)行交易并有權(quán)在交易員之間調(diào)撥資金,必要時可以報請CPO撤換交易員。此外,還有期貨代理商(FCMs)在不同交易所根據(jù)商品交易顧問的指令做出執(zhí)行、結(jié)算或者持有等操作,以及向客戶提供期貨管理基金從而使客戶的投資組合更為多樣化等。 三、我國CTA專業(yè)人才的培育 就我國而言,發(fā)展CTA業(yè)務(wù)應(yīng)依據(jù)自身情況,建立一套完善的人才體系,在為CTA業(yè)務(wù)尤其是期貨行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展培育專業(yè)人才的同時改善投資者結(jié)構(gòu),提升市場流動性,促進(jìn)市場的健康繁榮。具體而言,可以從以下幾個方面進(jìn)行完善。 1.體制建設(shè) 人才隊伍的建設(shè)是一項長遠(yuǎn)的任務(wù),既要求期貨公司的大力支持,更需要在我國CTA業(yè)務(wù)的籌備階段就得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視。一方面,相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)及時制定一些法律法規(guī)、操作指南以及研究報告等文件或材料,利用現(xiàn)有手段或媒介進(jìn)行有效宣傳,引導(dǎo)相關(guān)主體積極配合管理期貨業(yè)務(wù)的開展,使得管理期貨業(yè)務(wù)可以良性、順利地發(fā)展。另一方面,CTA或CTA機(jī)構(gòu)作為管理期貨的關(guān)鍵環(huán)節(jié),對CTA人才如何選拔、評價和培育,應(yīng)逐步建立起相應(yīng)的體系和規(guī)范。此外,根據(jù)境外CTA的經(jīng)驗,激勵機(jī)制也是促進(jìn)高效服務(wù)的一種方式。Fernando Diz通過研究發(fā)現(xiàn),激勵傭金變量從10%上升到20%,年收益率業(yè)績就會平均上升6.58%。因此我國期貨公司也可以考慮這一因素,將從業(yè)人員的培養(yǎng)、進(jìn)步與公司的整體發(fā)展同步考慮,充分發(fā)揮從業(yè)人員的主人翁意識,使其產(chǎn)生個人成長動力,推動公司的全面發(fā)展,提高公司的核心競爭力。 2.人才選拔 對于我國現(xiàn)階段CTA人才的選拔范圍,可在劃定在現(xiàn)有的期貨經(jīng)紀(jì)人和私募基金交易員人群中,通過資格、資質(zhì)、資信審查,初步選拔出符合要求的交易員。然后,通過結(jié)算系統(tǒng)調(diào)出上述交易員的歷史賬單和交易數(shù)據(jù),并對這些交易業(yè)績記錄進(jìn)行分析和診斷,從而考察出該交易員的專業(yè)知識和專業(yè)技巧,判斷出其所隸屬的交易風(fēng)格和特點,如該交易員是以風(fēng)險大收益也大的單邊投機(jī)為主要交易策略,還是以風(fēng)險小收益穩(wěn)健的套利交易為主要交易策略,并對其綜合能力進(jìn)行評價。在上述基礎(chǔ)上,組成不同的CTA交易員團(tuán)隊庫供選用。最后,根據(jù)客戶的不同投資偏好和收益要求,匹配合適的CTA交易員為客戶進(jìn)行投資服務(wù)。 3.人才培訓(xùn) 人才培訓(xùn)的前提是要做好人才的職位規(guī)劃,這一步主要依托于期貨公司。要擺脫目前這種業(yè)務(wù)模式單一,從業(yè)人員分類少的狀態(tài),期貨公司必須為員工做好職業(yè)規(guī)劃,基于不同的工作種類,進(jìn)行相應(yīng)的培訓(xùn),并設(shè)定相應(yīng)的上升機(jī)制、通道,做到專人專崗,這樣才能有完善的人才結(jié)構(gòu),提升整體的服務(wù)質(zhì)量。對于CTA這種要求比較高的業(yè)務(wù)來說,從業(yè)人員的職位規(guī)劃更為重要。 4.人才引進(jìn) 鑒于我國CTA人才的極度匱乏,發(fā)展初期,我國可以向境外成熟的市場學(xué)習(xí),通過人才引進(jìn)、國際交流等方式,快速地學(xué)習(xí)國外市場的經(jīng)驗和體制予以消化,幫助我國的期貨市場盡早完善人才體系。 |
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點,與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。
本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) m.levitate-skate.com版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。
七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com
七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com
七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313
七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com
七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)
七禾網(wǎng) | 沈良宏觀 | 七禾調(diào)研 | 價值投資君 | 七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙 | 七禾網(wǎng)APP蘋果 | 七禾網(wǎng)投顧平臺 | 傅海棠自媒體 | 沈良自媒體 |
? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]
技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告
中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位