路透社專欄作家凱倫·布朗撰文稱，過去一周里，芝加哥的油籽期貨主要是受到5月10日和5月16日這兩天利空消息的影響，因為美國農業(yè)部大幅調高全球陳豆供應，并預計2017/18年度美國大豆供應將會增加。

美國農業(yè)部發(fā)布的2017/18年度美國大豆期末庫存數(shù)據(jù)遠遠低于分析師的預期，不過仍然高于2016/17年度。但是交易商質疑大豆期末庫存數(shù)據(jù)偏低，因為今年美國大豆播種面積將創(chuàng)下歷史最高紀錄，而且來自南美的競爭激烈。同時還有跡象顯示國內大豆用量可能減少。

上周一美國全國油籽加工商協(xié)會（NOPA）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，旗下會員公司在4月份的大豆壓榨量為1.39134億蒲式耳，低于分析師們預測的1.45739億蒲式耳。這是自2014年9月份以來分析師高估幅度最大的一次，而且也是壓榨數(shù)據(jù)連續(xù)第三個月低于分析師的預期。

但是投機基金知道大豆市場很容易在短時間內出現(xiàn)供應緊張，這可能是基金上周僅僅略微提高凈空單的原因。截至5月16日的一周里，投機基金在大豆期貨及期權上的凈空單為36,523手，略高于一周前的34,335手。截至5月16日的一周里，投機基金在豆粕期貨及期權上的凈空單為11,688手。作為對比，前一周投機基金在豆粕期貨及期權上幾乎減持全部凈空單，凈空單數(shù)量只有37手。

自4月中旬以來，豆油期貨價格大體上處于升勢。上周投機基金連續(xù)第五周減持凈空單，目前僅有6,008手，低于一周前的12,851手，也是3月份以來的最低凈空單持倉。

在上周二之后，大豆市場的悲觀氣氛漸濃。因此在截至5月23日的一周里，投機基金持有的大豆凈空單規(guī)模甚至會進一步增加。上周四，CBOT大豆期貨價格大幅下跌3.2%，創(chuàng)下近一個月來的最低水平，因為巴西雷亞爾匯率暴跌可能促使巴西農戶積極出售剛剛收獲的新豆，從而降低美國大豆出口需求。

行業(yè)人士稱，自上周三以來，投機基金在大豆及制成品市場凈拋售，在大豆市場的拋售力度最大，在豆油市場的拋售力度最弱。