美國金融監(jiān)管改革包括奧巴馬金融監(jiān)管新政將對美國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，也將對全球金融體系和金融市場產(chǎn)生廣泛影響。同樣，這對進(jìn)一步完善我國金融監(jiān)管、防范金融風(fēng)險也會有重要的啟示。

在不久前閉幕的達(dá)沃斯論壇上，金融巨頭們把矛頭指向了奧巴馬的金融監(jiān)管新政。如此看來，奧巴馬在新年伊始實(shí)施更為嚴(yán)厲的金融監(jiān)管新政，確實(shí)觸動了金融巨頭們的神經(jīng)，震撼了整個華爾街，導(dǎo)致全球股市震蕩下跌。

其實(shí)，金融危機(jī)發(fā)生后，美國一直在致力于金融監(jiān)管體系改革。去年12月美國眾議院通過的“金融監(jiān)管改革法案”（《華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案》），被視為是美國金融監(jiān)管體系改革的重大成果，也是自上世紀(jì)30年代大蕭條以來改革幅度最大、最徹底的金融監(jiān)管改革法案。

從這個金融監(jiān)管改革方案的核心內(nèi)容來看：一是監(jiān)管重心從監(jiān)管局部性風(fēng)險向監(jiān)管金融市場系統(tǒng)性風(fēng)險轉(zhuǎn)變，并改分散監(jiān)管為統(tǒng)一集中監(jiān)管；二是規(guī)范金融產(chǎn)品交易，對金融衍生產(chǎn)品、對沖基金和評級機(jī)構(gòu)嚴(yán)加監(jiān)管；三是優(yōu)化金融監(jiān)管體系組織結(jié)構(gòu)，整合部分監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并加強(qiáng)彼此間協(xié)調(diào)；四是強(qiáng)化美聯(lián)儲監(jiān)管權(quán)利，擴(kuò)大其監(jiān)管范圍；五是將保護(hù)消費(fèi)者利益作為監(jiān)管目標(biāo)之一。

盡管這項(xiàng)改革方案標(biāo)志著美國金融監(jiān)管體系的全面改革已邁出了重要一步，但鑒于這些改革措施主要著重于監(jiān)管體系改革，似乎仍然難以改變?nèi)A爾街金融巨頭們的過度貪婪和冒險行為，特別是那些不負(fù)責(zé)任的冒險行為導(dǎo)致了這場金融危機(jī)。如今，華爾街的金融巨頭們非但沒有吸取以往的教訓(xùn)，反而依然無視問題的存在，這才引出了奧巴馬的金融監(jiān)管新政，這也被譽(yù)為是美國金融業(yè)的又一次里程碑式改革。

值得注意的是，此前“金融監(jiān)管改革方案”的亮點(diǎn)之一是賦予美聯(lián)儲作為“超級監(jiān)管者”的更大權(quán)力，如今奧巴馬的金融監(jiān)管新政則包括對大銀行征收“金融危機(jī)責(zé)任費(fèi)”、嚴(yán)格限制大型金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模及經(jīng)營范圍、各大銀行將不得經(jīng)營對沖基金及私募業(yè)務(wù)等核心內(nèi)容。這些金融監(jiān)管改革措施在短期和長期都將對美國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，也將重塑美國乃至全球金融業(yè)的游戲規(guī)則，最終會對全球金融體系和金融市場產(chǎn)生深刻影響。

鑒于中國的金融監(jiān)管體系與美國有一定的相似性，當(dāng)今美國金融監(jiān)管體系改革包括奧巴馬的金融監(jiān)管新政，或許對進(jìn)一步完善我國金融監(jiān)管、防范金融風(fēng)險也有重要的啟示。

其一，借鑒美國金融監(jiān)管體系改革趨勢，又鑒于中國人民銀行一直以來承擔(dān)著防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險、維護(hù)金融體系穩(wěn)定的職責(zé)，我國也可以明確人民銀行在承擔(dān)宏觀審慎監(jiān)管、防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險、維護(hù)金融體系穩(wěn)定方面的職責(zé)，在金融監(jiān)管中應(yīng)當(dāng)賦予人民銀行更大的權(quán)利、發(fā)揮其更重要的作用。

其二，金融監(jiān)管缺位、權(quán)力分散、職能重疊及監(jiān)管松懈等問題導(dǎo)致了美國次貸危機(jī)的爆發(fā)，考慮到當(dāng)前國內(nèi)有些金融機(jī)構(gòu)已實(shí)行“混業(yè)經(jīng)營”，“分業(yè)監(jiān)管”已不適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營和金融創(chuàng)新的發(fā)展要求，且單一監(jiān)管很容易產(chǎn)生監(jiān)管的“真空”。所以，在金融業(yè)務(wù)交叉領(lǐng)域，我國也應(yīng)整合金融監(jiān)管資源，實(shí)行適度集中監(jiān)管，以適應(yīng)金融混業(yè)經(jīng)營和金融創(chuàng)新對統(tǒng)一監(jiān)管的需要。

其三，隨著當(dāng)前傳統(tǒng)金融子市場間界線日益淡化，跨市場金融產(chǎn)品已日益普遍，如何避免美國金融監(jiān)管中暴露的多重監(jiān)管與監(jiān)管真空并存問題，實(shí)現(xiàn)跨部門的監(jiān)管協(xié)調(diào)和監(jiān)管合作也顯得日趨重要。對此，我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、程序、技術(shù)、方法；加快建立部門間信息交流與互通；進(jìn)一步完善聯(lián)席會議制度，及時解決分業(yè)監(jiān)管中的政策協(xié)調(diào)問題，防止出現(xiàn)監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管；對業(yè)務(wù)交叉領(lǐng)域和從事綜合經(jīng)營的金融集團(tuán)，則要實(shí)施分業(yè)監(jiān)管體制下的聯(lián)合監(jiān)管或適度集中監(jiān)管。

其四，我們要吸取美國金融危機(jī)暴露出金融監(jiān)管沒有及時跟上金融創(chuàng)新步伐的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)。一方面，金融監(jiān)管政策的制定要具有前瞻性，要適時調(diào)整監(jiān)管規(guī)則以適應(yīng)金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展；另一方面，我國金融監(jiān)管當(dāng)局在制定監(jiān)管政策時，既要正確處理金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系，又要始終堅(jiān)持審慎監(jiān)管原則，以此來正確處理好金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系。

其五，從這次金融危機(jī)的發(fā)生來看，危機(jī)往往是整體性的，單靠一國的力量難以徹底化解危機(jī)。因此，我們要積極參與國際、區(qū)域以及雙邊等多層面的金融監(jiān)管合作，實(shí)現(xiàn)信息共享、互相學(xué)習(xí)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)等。