實盤賬戶分析之一

我們經(jīng)常會聽到投資者這樣說：趨勢明明是看對了，但是沒有抓住，或者是被振蕩洗出來了，眼看著行情向上突破，卻沒有能抓住利潤。是什么原因?qū)е挛覀冊诜治稣_的時候卻賺不到錢呢？

金融市場的各種分析之所以有效，是由于人們總是在重復(fù)犯以前就犯過的錯誤?！瓣柟獾紫聼o新事?！彼哉f，投資者除了要洞察市場的規(guī)律，還必須對人性的弱點（交易對手的弱點）以及自身的心理狀態(tài)、性格、行動規(guī)律甚至做出投資風(fēng)險決策所依據(jù)的哲學(xué)和方法論有深刻敏感的把握，做到知己知彼，才能成為一個持續(xù)盈利的成功投資者。但自期貨市場誕生一百多年來，市場的大多數(shù)研究都圍繞行情判斷展開，不論是技術(shù)分析還是基本面分析，大多數(shù)的公開研究都忽略了“人”這個最關(guān)鍵的因素。

其實在客觀存在的市場里，投資者能控制的因素是什么呢？是價格的波動？是交易對手的策略？還是是資金動向？都不是。投資者能控制的因素只有一個，就是他自己。我們不是認為行情研究不重要，我們要解決的問題是，讓投資者在看對行情的時候能夠賺錢，在看錯行情的時候能少賠錢。所以交易評估系統(tǒng)把研究的焦點放在了投資者自身這個關(guān)鍵因素上：幫助投資者通過數(shù)據(jù)精確客觀地再現(xiàn)交易，找到強項并改善問題；幫助投資者構(gòu)建適合其自身的交易模式。

從本期開始，我們從數(shù)據(jù)庫中隨機選擇真實交易賬戶，展示交易評估系統(tǒng)功能，以及它為投資者交易帶來的幫助。

客戶姓名：藺××

分析周期：2009-01-01至2009-08-28

第一步：控制風(fēng)險

任何投資的盈利道理其實都是十分簡單的?！袄麧?盈利-虧損”?？梢?，只要擴大盈利，同時讓虧損盡量小，就能保持利潤。

要盈利就必須能捕捉市場機會，如果市場趨勢出現(xiàn)的時候，你已經(jīng)因為種種原因被逐出市場，那就根本談不上捕捉機會了。所以我們認為，控制風(fēng)險是限制虧損的前提。除了盤中交易的風(fēng)險，其實風(fēng)險的很大一部分來源于重倉隔夜交易。不知道投資者在留單之前有沒有考慮過，剩余的資金能夠承受多大的反向隔夜跳空？

我們見過很多投資者，手里的單子跟趨勢是完全一樣的，可是就是由于重倉交易，在趨勢明朗之前，在行情來回振蕩中或者一兩次反向跳空中就由于爆倉被強平，與巨大的利潤擦身而過。

風(fēng)險偏好

平均倉重是15%，隔夜持倉資金占用率較低，可能是一位比較保守的投資者。

隔夜交易占總交易量的比重不到20%，隔夜持倉的盈利占總盈利的30%以下。

風(fēng)險度最高沒有超過40%， 8月份以后的隔夜風(fēng)險度下降很大一部分原因是賬戶權(quán)益增長，但無可否認的是，無論是增加權(quán)益還是減少隔夜倉，該賬戶確實將隔夜風(fēng)險進一步降低，說明該投資者具備一定的風(fēng)險意識。