新三板掛牌公司謀求IPO的案例呈增多趨勢。去年11月和12月分別有22家和21家新三板掛牌公司宣布接受上市輔導(dǎo)，今年初至1月20日則有34家掛牌公司宣布接受上市輔導(dǎo)。此外，股票轉(zhuǎn)讓方式由做市方式更改為協(xié)議方式的掛牌公司增多，注冊地遷往貧困縣的也有所增加。凡此種種，目的都是IPO。

業(yè)內(nèi)人士表示，面對多層次資本市場，公司會(huì)根據(jù)自身?xiàng)l件和市場環(huán)境做出選擇，這是正常的市場現(xiàn)象。一些公司由新三板轉(zhuǎn)向創(chuàng)業(yè)板等市場的情況未來仍將出現(xiàn)。

籌劃IPO公司增多

1月11日，新三板掛牌公司杰普特發(fā)布公告稱，公司已進(jìn)入首發(fā)上市輔導(dǎo)階段。為盡快完成IPO申報(bào)，公司擬申請?jiān)谛氯褰K止掛牌。杰普特去年12月23日剛剛在新三板掛牌。

杰普特只是籌劃IPO的掛牌企業(yè)中的一員。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年初至1月20日，有34家掛牌公司宣布接受上市輔導(dǎo)，較去年11月和12月大幅增加。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近期宣布接受上市輔導(dǎo)的新三板掛牌企業(yè)中，創(chuàng)新層企業(yè)占比較多。

同時(shí)，股票轉(zhuǎn)讓方式由做市方式更改為協(xié)議方式的掛牌公司有所增加。2016年以前，新三板沒有一起做市轉(zhuǎn)協(xié)議的案例，2016年上半年僅有10例。從2016年下半年開始，做市轉(zhuǎn)協(xié)議的明顯增多，其中12月的案例數(shù)量創(chuàng)2016年的單月紀(jì)錄，共有29家掛牌公司發(fā)布做市轉(zhuǎn)協(xié)議的公告。今年以來，做市轉(zhuǎn)協(xié)議的掛牌公司數(shù)量進(jìn)一步增加，截至1月20日有34家企業(yè)發(fā)布做市轉(zhuǎn)協(xié)議的公告。

天星資本研究所副所長王晨表示，掛牌公司的股票轉(zhuǎn)讓方式由做市方式更改為協(xié)議方式，意圖就是A股上市。根據(jù)相關(guān)政策，股東人數(shù)超過200人的公司申請IPO需向證監(jiān)會(huì)申請行政許可，證監(jiān)會(huì)還會(huì)對股東人數(shù)超過200人的公司的合法存續(xù)與股權(quán)清晰情況進(jìn)行審核。一旦做市轉(zhuǎn)讓的掛牌公司決定進(jìn)入IPO輔導(dǎo)階段，為避免上述事項(xiàng)加大IPO的難度，掛牌公司更傾向于將股票轉(zhuǎn)讓方式限定為協(xié)議方式，從而控制股權(quán)的分散程度。

此外，證監(jiān)會(huì)在2016年9月發(fā)布對貧困地區(qū)企業(yè)IPO開辟綠色通道的政策以來，已有超過30家新三板掛牌公司將注冊地遷往貧困縣。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此舉意在為公司未來IPO創(chuàng)造條件。

有新三板投行人士表示，能運(yùn)作IPO的新三板掛牌公司都是質(zhì)地較好的公司。這是市場資源的正常流動(dòng)。

市場環(huán)境助推

近期新三板公司謀求IPO案例增多與市場環(huán)境密切相關(guān)。去年12月以來，從IPO排隊(duì)企業(yè)獲得批文的數(shù)量來看，IPO速度有較明顯提升。

“以前覺得IPO排隊(duì)太久，但現(xiàn)在發(fā)行速度提上來了，如果不抓住機(jī)會(huì)，恐怕會(huì)錯(cuò)失良機(jī)?！鄙钲谝患倚氯骞径麻L告訴中國證券報(bào)記者，公司近期正在與券商溝通上市輔導(dǎo)事宜。

券商人士表示，就創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)來看，新三板創(chuàng)新層公司上創(chuàng)業(yè)板的難度并不大，因?yàn)樾氯鍖?chuàng)新層公司部分財(cái)務(wù)指標(biāo)的要求很高。