基于擁有的龐大客戶基礎(chǔ)，公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)之間有著顯著的協(xié)同營(yíng)銷增長(zhǎng)潛力，且能抓住機(jī)會(huì)迅速開展新業(yè)務(wù)。

2016年，A股市場(chǎng)除年初“熔斷”造成的較大波動(dòng)外，總體運(yùn)行平穩(wěn)。特別是IPO功能復(fù)歸正常，一些在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有重要地位的公司陸續(xù)上市。而作為2016年券商IPO的“收官”之作，中國(guó)銀河證券（下稱“中國(guó)銀河”，601881.SH）的發(fā)行格外引人注目，不僅市場(chǎng)對(duì)其募資額有較高預(yù)期，還因?yàn)橹袊?guó)境內(nèi)總資產(chǎn)規(guī)模排名前十位中最后一家未在A股上市的券商，踏上了A股發(fā)行的征途。

中國(guó)銀河是國(guó)內(nèi)排名前列的綜合性券商，2007年1月26日，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，由中國(guó)銀河金融控股有限責(zé)任公司作為主發(fā)起人，聯(lián)合4家國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者共同發(fā)起正式成立。中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司為中國(guó)銀河實(shí)際控制人。

作為國(guó)字頭的大型證券公司，自成立以來(lái)，中國(guó)銀河在相關(guān)領(lǐng)域的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中均衡發(fā)展并且名列前茅，具有強(qiáng)大的綜合實(shí)力。

近年來(lái)，公司確立了“大交易+協(xié)同均衡發(fā)展”的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，通過(guò)打造“實(shí)體+虛擬”兩個(gè)營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)齊頭并進(jìn)的綜合理財(cái)服務(wù)平臺(tái)，構(gòu)建專業(yè)和差異化的服務(wù)體系和全面的產(chǎn)品體系，憑借業(yè)已形成的客戶基礎(chǔ)、服務(wù)平臺(tái)和協(xié)同營(yíng)銷等優(yōu)勢(shì)，帶動(dòng)并實(shí)現(xiàn)投資銀行和投資管理業(yè)務(wù)與大交易的協(xié)同均衡發(fā)展。

最近幾年，按照金融為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的政策導(dǎo)向，資本市場(chǎng)各項(xiàng)創(chuàng)新不斷推進(jìn)。中國(guó)銀河憑借原有雄厚的客戶基礎(chǔ)，銳意創(chuàng)新，積極開拓新的業(yè)務(wù)，將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)延伸到新的領(lǐng)域。

中國(guó)銀河營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量位居行業(yè)前列且分布廣泛，經(jīng)紀(jì)客戶數(shù)量多且穩(wěn)定。公司具有雄厚的客戶基礎(chǔ)，不但各項(xiàng)指標(biāo)規(guī)模巨大，而且客戶使用公司服務(wù)的平均年限較長(zhǎng)，具有相當(dāng)穩(wěn)定的客戶黏性。截至2016年6月30日，公司客戶托管證券市值為2.68萬(wàn)億元；客戶保證金余額為894.98億元，市場(chǎng)份額為5.15%，排名行業(yè)第二。公司證券經(jīng)紀(jì)客戶中，開戶年限超過(guò)3年的客戶占比約77.10%，開戶年限超過(guò)10年的客戶占比約41.15%。

中國(guó)銀河利用既有的強(qiáng)大經(jīng)紀(jì)網(wǎng)絡(luò)和客戶基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)，正加速將營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)從功能單一的傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)向具有經(jīng)紀(jì)、銷售和理財(cái)全方位功能的財(cái)富管理中心轉(zhuǎn)型。例如，在最重要的兩融新業(yè)務(wù)當(dāng)中，截至2016年6月30日，公司融資融券凈額495.64億元，市場(chǎng)占有率為5.81%。

2013-2015年以及2016年上半年，中國(guó)銀河營(yíng)業(yè)收入分別為748230萬(wàn)元、1141232萬(wàn)元、2625994萬(wàn)元和639756萬(wàn)元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)分別為213524萬(wàn)元、377072萬(wàn)元、983551萬(wàn)元和225546萬(wàn)元。在過(guò)去兩年多市場(chǎng)波動(dòng)較大的情況下，公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)出色，給股東帶來(lái)了較穩(wěn)定的回報(bào)。

證券行業(yè)具有牌照準(zhǔn)入、資本密集、人才和知識(shí)密集的高門檻特征，中國(guó)銀河這樣的大型證券公司更是具有各項(xiàng)業(yè)務(wù)的綜合優(yōu)勢(shì)。

公司將于1月11日進(jìn)行新股申購(gòu)，公司本次公開發(fā)行募集資金凈額預(yù)計(jì)為395421萬(wàn)元，將全部用于增加公司資本金，補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金。隨著中國(guó)銀河的上市，公司將擁有國(guó)內(nèi)募集資金效率最高的融資平臺(tái)，保證公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的順利擴(kuò)張，降低資本金需求對(duì)新業(yè)務(wù)的制約。

考慮到中國(guó)銀河擁有龐大的客戶基數(shù)，并且老客戶眾多的有利條件，公司非常適合開展融資融券、股票質(zhì)押回購(gòu)等資本中介型業(yè)務(wù)。IPO以及高效融資平臺(tái)的具備，將滿足進(jìn)一步開展業(yè)務(wù)的資本金需求，更好地優(yōu)化業(yè)務(wù)和收入結(jié)構(gòu)，推動(dòng)公司業(yè)績(jī)的穩(wěn)步增長(zhǎng)，給投資者帶來(lái)切實(shí)回報(bào)。

此外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已開始嘗試逐步放開對(duì)證券公司運(yùn)用客戶托管證券和客戶保證金的限制。隨著中國(guó)證監(jiān)會(huì)持續(xù)推動(dòng)創(chuàng)新，公司巨大的客戶數(shù)量和客戶托管資產(chǎn)將為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來(lái)巨大潛力，為公司發(fā)展融資融券、大額交易、機(jī)構(gòu)銷售和現(xiàn)金管理等業(yè)務(wù)提供巨大動(dòng)力。