我國資本市場目前直接參與市場的有1億多人,其中99%以上為個(gè)人投資者,間接涉及約3億人次。切實(shí)維護(hù)投資者合法權(quán)益,既是關(guān)系億萬百姓利益的民心工程,又是市場長遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)工程。 資本市場運(yùn)行以投資者參與為基礎(chǔ)。沒有投資者,市場便成了無源之水,無本之木。然而,投資者保護(hù)與市場監(jiān)管的具體關(guān)系如何,卻是一個(gè)認(rèn)識逐步深化的過程。 嚴(yán)格監(jiān)管才是真的保護(hù) 中國證監(jiān)會主席劉士余今年初上任伊始就提出:依法監(jiān)管、全面監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管,加強(qiáng)監(jiān)管本身就是保護(hù)投資者的合法權(quán)益;投資者保護(hù)重如泰山。這是嚴(yán)肅的承諾,也賦予了市場監(jiān)管更明確的內(nèi)涵——投資者保護(hù)是市場監(jiān)管的出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn),是監(jiān)管的核心價(jià)值。 嚴(yán)監(jiān)管才是真保護(hù)?!敖衲甑谋O(jiān)管更嚴(yán)了”,這是很多市場人士的共同感受?;仡欉@一年資本市場監(jiān)管的種種舉措,可以發(fā)現(xiàn),投資者合法權(quán)益是否得到切實(shí)保護(hù),正成為衡量監(jiān)管是否有效的硬標(biāo)準(zhǔn)。 強(qiáng)化信息披露,讓投資者不再“霧里看花”。今年,證監(jiān)會在規(guī)范制度的同時(shí),加大信息披露監(jiān)管問責(zé)力度,對賬戶異常交易、股價(jià)、指數(shù)異常波動及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理,對各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測。加大對上市公司夸大、模糊、誤導(dǎo)性披露的監(jiān)管力度,降低投資者被誤導(dǎo)的可能性。多措并舉,讓投資者看明白、看清楚,給投資者一個(gè)真實(shí)的上市公司。 證監(jiān)會投保局負(fù)責(zé)人表示,市場監(jiān)管與投資者保護(hù)就像“一個(gè)硬幣的兩面”,密不可分。強(qiáng)化投資者保護(hù),有助于監(jiān)管轉(zhuǎn)型,有助于增強(qiáng)市場信心和市場長治久安。 保持高壓執(zhí)法,劃出投資者權(quán)益維護(hù)的紅線。證監(jiān)會每周一次的新聞發(fā)布會上,查處違法違規(guī)案件幾乎已成為“必備菜品”。對于重大違法公司,堅(jiān)決執(zhí)行強(qiáng)制退市,在退市工作中突出投資者保護(hù)主線,讓“帶病公司”遠(yuǎn)離市場。集中開展IPO欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)專項(xiàng)執(zhí)法行動。 據(jù)介紹,證監(jiān)會未來將持續(xù)保持高壓態(tài)勢,嚴(yán)厲打擊欺詐發(fā)行、虛假陳述、操縱市場等重點(diǎn)領(lǐng)域,堅(jiān)決查處內(nèi)幕交易、利益輸送等損害投資者權(quán)益的違法違規(guī)行為,主動針對市場苗頭性問題進(jìn)行打擊,讓違法犯罪行為無處藏身。 給投資者實(shí)在的獲得感 投資者老高對手頭的兩只基金進(jìn)行贖回,但一周后錢還沒到賬,找基金公司詢問,沒有得到滿意解釋。無奈之下,他撥通證監(jiān)會12386熱線尋求幫助。熱線工作人員對他的投訴進(jìn)行認(rèn)真記錄,并轉(zhuǎn)至相關(guān)證監(jiān)局督促基金公司處理。最終,老高的問題得到了圓滿解決。 投資者的期盼,就是投保的發(fā)力方向。證監(jiān)會針對投資者訴求,圍繞知情權(quán)、參與權(quán)、收益權(quán)、求償權(quán)等基本權(quán)利,推出一系列舉措。 暢通救濟(jì)渠道,讓投資者的求償權(quán)“硬”起來。在救濟(jì)渠道方面,證監(jiān)會12386熱線實(shí)現(xiàn)全國直撥,免除了投資者長途電話話費(fèi)。今年以來,12386熱線共接收訴求62024件,其中咨詢類工單答復(fù)率97%;今年7月,證監(jiān)會與最高人民法院共同在全國部分地區(qū)開展證券期貨糾紛多元化解機(jī)制試點(diǎn),在建立調(diào)解組織認(rèn)定和管理制度、實(shí)現(xiàn)訴調(diào)對接等方面取得了突破。 優(yōu)化投資回報(bào),讓投資者的收益權(quán)“真”起來。證監(jiān)會發(fā)布監(jiān)管指引,對上市公司現(xiàn)金分紅政策披露、違反承諾所承擔(dān)的責(zé)任等作了規(guī)定;在并購重組審核中,將現(xiàn)金分紅及信用情況作為重要考核內(nèi)容,對綜合回報(bào)良好的公司,在再融資、并購重組等方面給予簡化流程等支持。2015年,上市公司實(shí)施分紅金額7876億元,同比提高3.1%。 完善基礎(chǔ)設(shè)施,讓投資者的教育權(quán)“實(shí)”起來。今年5月,證監(jiān)會正式命名首批13家全國證券期貨投資者教育基地。根據(jù)調(diào)查反饋,首批投教基地運(yùn)行效果良好,實(shí)體基地服務(wù)社會公眾4萬余人次,互聯(lián)網(wǎng)基地上線以來的瀏覽量達(dá)387萬人次。 扎牢投資者“保護(hù)網(wǎng)” 分級基金是股市里相對新鮮的品種,由于交易機(jī)制設(shè)計(jì)復(fù)雜,B類基金投資風(fēng)險(xiǎn)高,在去年的股市異常波動中,很多不明就里的投資者在分級基金上栽了跟斗。近日,證監(jiān)會批復(fù)滬、深證券交易所發(fā)布《分級基金業(yè)務(wù)管理指引》,明確將投資者適當(dāng)性門檻定為30萬元證券類資產(chǎn),并要求投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書并強(qiáng)化交易過程中分級基金風(fēng)險(xiǎn)警示。 適當(dāng)性管理是投資者進(jìn)入市場的第一道保護(hù)?!皩⑦m當(dāng)產(chǎn)品賣給適當(dāng)投資者”,是保護(hù)投資者權(quán)益非常重要的環(huán)節(jié)。今年,證監(jiān)會制定了統(tǒng)一的投資者適當(dāng)性管理辦法,對投資者分類、產(chǎn)品分級、經(jīng)營機(jī)構(gòu)義務(wù)等核心問題提出明確要求,夯實(shí)投資者保護(hù)的制度基礎(chǔ)。 有心的投資者會注意到,在今年市場的一些熱點(diǎn)事件中,多了一家“神秘機(jī)構(gòu)”的身影,那就是中證中小投資者服務(wù)中心。在萬科、恒大、格力電器等問題上,投服中心站在投資者立場,發(fā)出專業(yè)而響亮的聲音。 中小投資者權(quán)益易受侵害,一個(gè)重要原因是權(quán)利意識不強(qiáng),不知道有哪些權(quán)利、如何行權(quán)和維權(quán)。今年2月,證監(jiān)會批準(zhǔn)由中證中小投資者服務(wù)中心作為實(shí)施主體,開展持股行權(quán)試點(diǎn)工作。投服中心購買上市公司股票后,以普通股東身份行使股東權(quán)利,示范引導(dǎo)中小投資者依法行權(quán)維權(quán),督促上市公司規(guī)范運(yùn)作。截至目前,投服中心已針對試點(diǎn)區(qū)域內(nèi)166家上市公司發(fā)送股東建議函,提出建議363條。 有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,持股行權(quán)作為市場化的探索,是站在投資者立場的“麻煩制造者”,能夠?yàn)橥苿由鲜泄疽?guī)范運(yùn)作提供正能量。 責(zé)任編輯:傅旭鵬 |
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