從三季報的數(shù)據(jù)來看，公司業(yè)績表現(xiàn)較為突出，同比去年大幅提升。在行業(yè)具備了一定轉(zhuǎn)向的前提下，公司粳米、秈米和泰米三大品種，會在冬季迎來銷售的高峰，均價已經(jīng)在4-6 元/公斤之間浮動，具有較高的穩(wěn)定行。

今年公司另一主打產(chǎn)業(yè)----糧油產(chǎn)業(yè)，也有了較快的發(fā)展。四季度是傳統(tǒng)的銷售旺季，需求較其他月份為旺盛。網(wǎng)易監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，10 月底的桶裝油的零售均價在16.51 元/升，調(diào)和油價格為13.83 元/升。

小品種產(chǎn)業(yè)方面，公司的乳業(yè)經(jīng)歷了前一段的沅陵“毒奶粉”

事件之后，銷售受到一定影響，但是這并不是生產(chǎn)問題引起的細菌超標。經(jīng)過簡單的運輸調(diào)整，加上媒體公關，會很快恢復原來的銷量。今年乳業(yè)又是連續(xù)調(diào)整的第四年，行業(yè)下行的空間有限，如果乳價上行，對公司的產(chǎn)品形成直接利好。休閑食品業(yè)的轉(zhuǎn)型為公司帶來了機遇，今年的廠商訂貨會3100 萬的成交額已經(jīng)顯示了市場的潛力，未來多元化的發(fā)展也會逐步提升公司業(yè)績。

另外，公司的產(chǎn)品周期都處于低位，近兩年為了積極擴張產(chǎn)能公司已經(jīng)并購、租賃了多家公司，并積極地開發(fā)西南市場。公司完整的產(chǎn)業(yè)鏈會逐步覆蓋長江流域，為公司業(yè)績提升做足了準備。

盈利預測：我們預測公司2016-2018 年EPS 分別為0.09、0.17、0.26 元，給予公司“增持”評級。

風險提示：1）市場變化的風險；2）監(jiān)管風險；3）產(chǎn)業(yè)政策變化風險。