證監(jiān)會(huì)對(duì)IPO欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)行為再出“重拳”。上周五，證監(jiān)會(huì)稽查部門對(duì)一家IPO申報(bào)企業(yè)和5家上市公司正式啟動(dòng)立案調(diào)查的行政執(zhí)法程序。這是證監(jiān)會(huì)部署IPO欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)以來，首批進(jìn)入正式立案程序的案件。這意味著，A股市場(chǎng)正迎來新一輪監(jiān)管風(fēng)暴，IPO欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)已成為本輪監(jiān)管風(fēng)暴的重心。

據(jù)了解，上述6起案件主要是因?yàn)橄嚓P(guān)發(fā)行人、上市公司存在信息披露不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的重大嫌疑。而發(fā)行人、上市公司違規(guī)披露、不披露重要信息的背后，往往隱藏著不法關(guān)聯(lián)交易、違規(guī)資金占用、惡性利益輸送等嚴(yán)重違法犯罪線索，違規(guī)披露的根源是公司治理存在缺陷、內(nèi)部管理流程混亂、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控流于形式、合規(guī)披露意識(shí)淡薄。

因此，對(duì)于本次集中部署的6起案件，證監(jiān)會(huì)表示，稽查部門將在前期核查的基礎(chǔ)上，按照查處堅(jiān)決、打擊有力、追責(zé)全面的目標(biāo)依法查辦，對(duì)相關(guān)企業(yè)披露信息是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整性進(jìn)行深入調(diào)查，同時(shí)對(duì)保薦、審計(jì)評(píng)估和法律服務(wù)等中介機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)行為是否勤勉盡責(zé)進(jìn)行全面核查，一旦發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違規(guī)問題，立即啟動(dòng)正式立案調(diào)查程序。

“調(diào)查工作將本著絕不放過任何一個(gè)涉案主體、絕不放過任何一項(xiàng)違法失職行為、絕不放過任何一項(xiàng)需要承擔(dān)的法律責(zé)任的原則，堅(jiān)決把依法、從嚴(yán)、全面監(jiān)管的工作要求落到實(shí)處。”證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人的堅(jiān)決表態(tài)也讓我們看到了監(jiān)管層對(duì)于打擊IPO欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)行為的堅(jiān)決態(tài)度。

眾所周知，證券市場(chǎng)的投融資活動(dòng)高度依賴真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的信息披露，IPO欺詐發(fā)行及虛假披露嚴(yán)重背離誠(chéng)信原則，嚴(yán)重違反法律規(guī)范，嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益，是資本市場(chǎng)最為嚴(yán)重的三大證券欺詐行為之一，歷來是各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管執(zhí)法的主要領(lǐng)域。

據(jù)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，今年上半年，證監(jiān)會(huì)共受理涉嫌證券期貨違法違規(guī)線索338起，啟動(dòng)初步調(diào)查案件241起，新立案件138起，新立涉外案件76起。辦結(jié)立案案件101起，同比增長(zhǎng)25%，移送公安機(jī)關(guān)案件28起，同比增長(zhǎng)27%，累計(jì)對(duì)253名涉案當(dāng)事人采取限制出境措施，凍結(jié)涉案資金20.13億元。與去年同期相比，在辦案件444起，同比增長(zhǎng)48%，案件查處數(shù)量繼續(xù)呈現(xiàn)快速攀升態(tài)勢(shì)。上半年，IPO及上市公司信息披露違法違規(guī)案件33起，中介機(jī)構(gòu)未按規(guī)定履職案件18起，增長(zhǎng)明顯。

筆者認(rèn)為，監(jiān)管層對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為的“零容忍”不僅是凈化IPO市場(chǎng)環(huán)境的有效措施，也是對(duì)投資者權(quán)益的有效保護(hù)，更是真正鑄就資本市場(chǎng)“誠(chéng)信底線”的重要舉措。

除此之外，筆者認(rèn)為，在重拳打擊IPO欺詐發(fā)行及信息披露違法違規(guī)行為的同時(shí)，也要加大對(duì)此類行為的處罰力度。可考慮在《證券法》修改中提高對(duì)欺詐發(fā)行的處罰標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)了解，這一點(diǎn)監(jiān)管部門已在考慮之中，在日前召開的一次證券監(jiān)管培訓(xùn)會(huì)上，監(jiān)管部門權(quán)威人士明確表示，當(dāng)前欺詐發(fā)行的違法成本太低，需要改進(jìn)與反思，欺詐發(fā)行違法成本肯定要提高，監(jiān)管處罰標(biāo)準(zhǔn)肯定要提高，欺詐發(fā)行的違法者甚至要被追究刑事責(zé)任。