股指期貨數(shù)據(jù)大回放

1、股指期貨行情

7月18日，三大期指小幅低開，上午震蕩下跌，臨近午盤有所拉升，但尾盤回落，最終均小跌。主力IF1608合約收3224.20 ，下跌19.00 點（0.59%），成交量為10930手，持倉量為29814手；主力IH1608合約2177.40 ，下跌8.80 點（0.40%），成交量為3733手，持倉量為9970手；主力IC1608合約收6266.00 ，下跌55.00 點（0.87%），成交量11932手，持倉19523手。IF總成交量為12316手，總成持倉量為40908手，成交持倉比為0.30 ；IH總成交量為4199手，總成持倉量為15497手，成交持倉比為0.27 ；IC總成交量為13769手，總成持倉量為29639手，成交持倉比為0.46 。

2、股指期貨價差分析

股指期貨當月合約完成換月。IF當月合約與滬深300指數(shù)的期現(xiàn)價差為-37.82，價差與現(xiàn)貨價格比-1.16 %；IH主力與上證50指數(shù)的期現(xiàn)價差為-10.6，價差與現(xiàn)貨價格比為-0.49 %； IC主力與中證500指數(shù)的期現(xiàn)價差為-146.1，價差與現(xiàn)貨價格比為-2.33 %。

3、主力持倉分析

主力持倉方面，主力合約以增倉為主，主力多頭增倉幅度大于主力空頭，表現(xiàn)為凈多。具體看，IF1608合約前二十大多頭增倉1181手，前二十大空頭增倉938手，新增多單與新增空單之差為243手；IH1608合約前二十大多頭手增倉461，前二十大空頭手增倉459，新增多單與新增空單之差為2手；IC1608合約前二十大多頭增倉769手，前二十大空頭增倉747手，新增多單與新增空單之差為22手。

結(jié)論及投資建議

全球股市漲跌不一，對股指影響不大；三大期指小幅低開，上午震蕩下跌，臨近午盤有所拉升，但尾盤回落，最終均小跌，期現(xiàn)負價差縮窄，主力多頭增倉明顯；二季度GDP增速與一季度持平，6月份投資仍較為疲軟，顯示短期經(jīng)濟復(fù)蘇仍存在較大壓力；6月新增貸款小幅回升，官方首次提及“流動性陷阱”，央行再寬松仍有較多疑慮，再寬松預(yù)期或?qū)⒂兴拚?；美?月CPI數(shù)據(jù)略低于預(yù)期，工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)明顯好于預(yù)期，美聯(lián)儲加息或?qū)⒅鼗匚枧_；周一股市縮量小跌，周末官方首提 “流動性陷阱”讓再寬松預(yù)期面臨修正，對股市估值構(gòu)成壓力，但股指周線收獲3連陽，態(tài)勢仍相對強勁，再考慮到7、8月解禁壓力不大，國企改革推進有加速跡象，股市仍有較大可能繼續(xù)上行，但上證3000點以上套牢盤較重，股指仍有拉鋸戰(zhàn)，策略上建議高拋低吸，切勿過分追高，短線操作為主。