周四（4月21日），歐洲央行決定維持歐元區(qū)三大關(guān)鍵利率不變，繼續(xù)實(shí)施寬松貨幣政策。歐洲央行行長德拉基在例行新聞發(fā)布會(huì)上為最近推出的寬松措施辯護(hù)，但只字未提是否會(huì)采取新舉措。盡管如此，金融市場還是短線坐上驚險(xiǎn)“過山車”，金銀油、歐元及英鎊均上演刺激過山車行情。歐元/美元在暴漲之后一度短線下挫逾120點(diǎn)，英鎊亦追隨歐元走勢，短線下挫140點(diǎn)；天量賣單涌現(xiàn)促使黃金短線急跌近20美元，白銀跌破17美元/盎司關(guān)口；美油布油跌幅均達(dá)1%。不過，在短暫倒V行情之后歐元、英鎊及金銀隨后都展現(xiàn)出韌性很快轉(zhuǎn)至平盤上方交投。

德拉基：“只要有需要”就將保持寬松政策 沒有討論“直升機(jī)撒錢”

歐洲央行行長德拉基周四沒有理會(huì)德國對(duì)其超寬松貨幣政策的批評(píng)，并誓言“只要有需要”，就會(huì)使用所有可能的政策工具。

他稱歐洲央行的政策正在產(chǎn)生效果，這幫助推升了歐元。

德拉基還對(duì)央行的獨(dú)立性進(jìn)行了堅(jiān)定的辯護(hù)，稱其不應(yīng)受政治干預(yù)。他還進(jìn)一步號(hào)召歐元區(qū)政府通過財(cái)政政策和更大膽的改革來幫助提振歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)。

在歐洲央行管委會(huì)會(huì)議后的記者會(huì)上，德拉基稱，歐盟條約賦予了歐洲央行的獨(dú)立性。歐洲央行在此次會(huì)議上維持利率不變，且沒有進(jìn)一步實(shí)施寬松措施。

“我們有責(zé)任保持整個(gè)歐元區(qū)的價(jià)格穩(wěn)定，不僅僅是德國的，”他在記者發(fā)布會(huì)上稱。

“我們遵守法律，不會(huì)聽從政客，因?yàn)楦鶕?jù)法律我們是獨(dú)立的?！?/p>

德拉基作上述講話是因之前德國財(cái)長朔伊布勒猛烈抨擊了歐洲央行的政策，認(rèn)為這些政策給德國造成了“特殊問題”，也是反移民的右翼德國新選擇黨（AfD）崛起的部分原因。

德拉基再次強(qiáng)調(diào)，通脹仍遠(yuǎn)低于歐洲央行近2%的目標(biāo)，認(rèn)為歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)仍面對(duì)多個(gè)外部風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，如果歐洲央行沒有采取負(fù)利率配合1.7萬億歐元的印鈔計(jì)劃，區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在可能更糟糕。

“我們的政策起效了，他們是有效果的，要給政策時(shí)間，讓其更充分地展示效果，”他稱，“全球不確定性猶在，展望未來，在所需時(shí)間內(nèi)維持適度的寬松政策是必要的?！?/p>

他稱，作為量化寬松政策的一部分，央行將從6月開始購買企業(yè)債。

為停止對(duì)其看好所謂的“直升機(jī)撒錢”前景的臆測，德拉基稱，央行沒有討論這一選項(xiàng)?！爸鄙龣C(jī)撒錢”是一種通過直接向民眾發(fā)錢以提振經(jīng)濟(jì)的辦法。

德拉基在3月時(shí)暗示可能不會(huì)再進(jìn)一步下調(diào)利率，但這次他稱，他們預(yù)計(jì)“利率會(huì)在相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)保持在目前或更低的水平”。

歐洲央行稍早宣布，主要再融資利率維持在0.00%不變，存款工具利率維持在負(fù)0.40%不變。

全球央行都在維持低借貸成本，瑞典央行周四擴(kuò)大了其資產(chǎn)購買計(jì)劃，盡管該國經(jīng)濟(jì)存在過熱危險(xiǎn)。

雖然油價(jià)反彈，但長期通脹預(yù)期基本未變。歐元區(qū)五年/五年遠(yuǎn)期損益平衡通脹率周三跌至1.39%，遠(yuǎn)低于歐洲央行3月宣布一攬子措施時(shí)的1.49%。

另外，德拉基表示，認(rèn)為英國留在歐盟對(duì)各方都有利，但英國退歐對(duì)歐元區(qū)復(fù)蘇的影響有限。預(yù)計(jì)在退歐公投舉行前，市場將繼續(xù)震蕩。

華爾街日報(bào)評(píng)論指出，周四歐洲央行行長德拉基在新聞發(fā)布會(huì)上稱利率將在更長時(shí)期內(nèi)維持在當(dāng)前或更低水平，這暗示歐洲央行將會(huì)密切關(guān)注物價(jià)，并且如有必要將繼續(xù)加碼刺激，保留了未來進(jìn)一步下調(diào)利率的可能性。

花旗集團(tuán)（Citigroup）經(jīng)濟(jì)學(xué)家Guillaume Menuet稱，預(yù)計(jì)歐洲央行未來幾個(gè)月會(huì)有更多的政策措施，包括歐洲央行再融資利率9月、12月及2017年3月各自下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)；預(yù)計(jì)今年9月QE再延長6個(gè)月，明年3月存款利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)。

摩根大通（JP Morgan）經(jīng)濟(jì)學(xué)家Greg Fuzes表示，下一輪量化寬松可能會(huì)側(cè)重將QE計(jì)劃延長至2017年3月，且歐洲央行進(jìn)一步降息的可能性比市場最初預(yù)期要高。歐洲央行擔(dān)心負(fù)利率對(duì)銀行造成的壓力及可能會(huì)引發(fā)“貨幣戰(zhàn)爭”。

“考慮到通脹預(yù)期下降，歐元走強(qiáng)，我原本預(yù)計(jì)德拉基會(huì)對(duì)祭出更多寬松措施持更開放態(tài)度，”Bayersiche Landesbank利率策略師Norbert Wuthe稱。“但距離3月推出一系列寬松舉措沒多久，再次行動(dòng)可能造成傷害?！?/p>

天量賣單涌現(xiàn)金銀瞬間從天堂跌落地獄 歐元英鎊同時(shí)“天涯淪落人”

歐元/美元短線劇烈震蕩，利率決議公布后一度觸及1.1394的九個(gè)交易日的高位，但德拉基講話后重挫逾120點(diǎn)至三個(gè)交易日的低位1.1272，隨后再次轉(zhuǎn)至平盤上方交投。

Millennium Global全球經(jīng)濟(jì)與策略主管Claire Dissaux表示，市場此前預(yù)計(jì)此次會(huì)議上并不會(huì)出臺(tái)新的措施，而事實(shí)上也如此，但很明顯如通脹如仍處于低位所有工具仍擺在那里，因此前景仍溫和。

美銀美林表示，預(yù)計(jì)歐元的上行趨勢可能不會(huì)持久，并且德拉基的言辭沒有新內(nèi)容會(huì)合理支撐歐元上行突破1.14關(guān)口；鴿派聲明符合近期的基調(diào)，應(yīng)不會(huì)對(duì)市場產(chǎn)生持續(xù)影響；重點(diǎn)是開放性的政策將持續(xù)必要長的時(shí)間。

英鎊亦追隨歐元走勢，短線“上躥下跳”，決議后兌美元一度觸及1.4439高位，但隨后下挫后1.4299低位，之后再次上行至平盤上方1.4333附近交投。

除了歐元之外，最令人大跌眼鏡的則是現(xiàn)貨黃金的走勢，從稍早觸及的1270.10美元/盎司一個(gè)月高位短線跳水20美元至1246.70美元/盎司，因美元急升且黃金多頭獲利回吐，且在下跌的過程中觸發(fā)了大量的止損賣盤，才造成短線巨幅的跳水。

一名紐約交易員稱，美元急升，以及黃金白銀和原油多頭獲利回吐，且在下跌的過程中觸發(fā)了大量的止損賣盤，才造成短線巨幅的跳水。

知名博客Zerohedge點(diǎn)評(píng)稱，德拉基新聞發(fā)布會(huì)期間黃金一度躥升至1270美元/盎司的高點(diǎn)，但北京時(shí)間21：15-21：25的10分鐘Comex黃金突然涌現(xiàn)16000份合約（名義價(jià)值達(dá)20億美元）的天量交易，Comex白銀涌現(xiàn)7500份合約的成交量；隨后金價(jià)暴跌20美元白銀抹平日內(nèi)逾4%的漲幅轉(zhuǎn)而跌破17美元/盎司。

德國商業(yè)銀行分析師Carsten Fritsch表示，貴金屬努力維持此前的漲勢，對(duì)大宗商品的總體情緒積極，引發(fā)了投機(jī)氛圍，這對(duì)金銀也是支撐?！霸诮?jīng)歷了最近幾日和幾周的上漲之后，短期內(nèi)會(huì)有一些潛在的下修。但不會(huì)太多，總體環(huán)境對(duì)金銀還是有利的?！?/p>

近期火爆的白銀今天亦遭遇“滑鐵盧”，瞬時(shí)狂跌，全數(shù)回吐日內(nèi)5%的漲幅，日內(nèi)最高觸及17.69美元/盎司的近一年高位，最低至16.72美元/盎司，隨后小幅上揚(yáng)并轉(zhuǎn)至平盤上方交投。

法國外貿(mào)銀行（Natixis）貴金屬分析師Bernard Dahdah表示：“從白銀來看，盡管中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好，但近期銀價(jià)的上漲仍然缺乏強(qiáng)勁的基本面推動(dòng)?！盌ahdah指出，美國3月電器銷售同比下跌了2%，而白銀的一大需求就來自于此，并且這是連續(xù)第12個(gè)月下降，新加坡的電器出口更是在3月下降了9%。雖然3月初以來，白銀ETF流入了1300噸，但Dahdah則表示，預(yù)計(jì)今年白銀均價(jià)14.5美元/盎司。Dahdah稱：“投資者們?nèi)绱酥斓挠咳胧袌觯部梢赃@么快的速度離開市場。”

豐業(yè)銀行（Scotia Bank）表示，短期白銀市場或進(jìn)入盤整，目前銀價(jià)進(jìn)入了超買區(qū)域。銀價(jià)下行支撐水平在16.81美元/盎司，也就是76.4%斐波那契回撤水平。銀價(jià)的走高使得金價(jià)/銀價(jià)大幅走低，周四跌破了73的水平，該行認(rèn)為，該比率目前在超賣區(qū)域，不過豐業(yè)銀行認(rèn)為，短期金價(jià)/銀價(jià)雖然會(huì)有回升，但上行趨勢已經(jīng)被打破。

盛寶銀行商品研究主管Ole Hansen認(rèn)為“白銀已經(jīng)蓄積了很強(qiáng)的上漲動(dòng)能，表現(xiàn)已經(jīng)超過黃金，黃金現(xiàn)在實(shí)際是靠白銀拯救了，因?yàn)樾枨笠呀?jīng)放緩。”Hansen表示“白銀動(dòng)能可能會(huì)在沖擊去年的高位17.80美元/盎司中耗盡，引發(fā)一些獲利回吐。市場的強(qiáng)度取決于16.80美元/盎司的價(jià)位是否會(huì)強(qiáng)到阻止下修?！?/p>

多空激烈爭奪 原油沖高后回落

日內(nèi)，國際原油價(jià)格走勢震蕩，歐市盤中美油布油一度分別觸及44.49和46.18美元/桶高位，隨后震蕩下行。

國際能源署（IEA）表示，2016年非石油輸出國組織（OPEC）國家產(chǎn)量將出現(xiàn)幾十年來最大幅度的下降，從而幫助油市恢復(fù)供需平衡。

IEA署長比羅爾今天發(fā)表講話稱，過去兩年低油價(jià)令石油投資減少約40%，其中美國、加拿大、拉美和俄羅斯的投資均大幅下滑。

“今年我們預(yù)計(jì)非OPEC國家石油供應(yīng)將下降約70萬桶/日，創(chuàng)下過去25年以來最大降幅。與此同時(shí)，全球需求將迅速增長，以印度和中國等新興國家為首，”他對(duì)記者稱。

“能源市場重現(xiàn)樂觀情緒，至少目前是這樣，”Bernstein Research分析師在一份客戶報(bào)告中說。

盡管IEA署長的言論暫時(shí)幫助油價(jià)“止血”，但是供應(yīng)過剩仍然存在，尤其是俄羅斯和伊朗之前發(fā)表的聲明。