周一上證50ETF現(xiàn)貨呈現(xiàn)單邊下挫走勢后尾盤小幅回升，截至收盤仍下跌1.67%至1.942點?，F(xiàn)貨承壓回落仍未破壞之前反彈結構，短期仍有上行機會。期權方面，波動率仍有小幅上升，但總體漲幅不大。結合價格大幅下挫來看，主力合約認購期權全部大幅下跌，認沽期權多數(shù)有小幅上漲，僅新掛牌的較為虛值的認沽期權出現(xiàn)下跌。

　　現(xiàn)貨單邊下挫使得期權成交仍然維持高位，其中認購期權成交127238手大幅多于認沽期權成交的78366手，當日市場成交PCR繼續(xù)減少至0.6159。在現(xiàn)貨大幅下挫下，市場抄底情緒繼續(xù)增加，顯示短期市場底部有望形成，后市或重拾反彈節(jié)奏。持倉上來看，總持倉大幅增加182352手至494446手，其中認購期權增加139866手遠多于認沽期權增加的42486手。當前投資者持多情緒仍在上升，短期市場在大幅回調(diào)后仍有望上攻。

　　主力合約來看，成交最多的合約為行權價格為1.95的合約，而相鄰合約成交均相對較少，顯示當前現(xiàn)貨市場主要壓力仍然集中在1.95附近。同時，認購虛值期權的小幅增加以及認沽虛值期權成交的相對減少，也顯示當前市場做多情緒仍在慢慢積累，現(xiàn)貨短暫調(diào)整后有望繼續(xù)上攻挑戰(zhàn)壓力。

　　實際波動率從高位有小幅回落趨勢。在年前現(xiàn)貨市場缺乏驅(qū)動因素的情況下，再度走高的概率不大。期權波動率近期上行速度也逐漸放緩，且已達到前期振蕩區(qū)間高位，短期也有回落的需求，后市以謹慎看空為主。故在操作上，可繼續(xù)日內(nèi)逢低建立看多價格的策略，以賣出認沽期權為主，也可基于下方支撐做風險較小的牛市價差策略。