管理資產(chǎn)80億美元的對(duì)沖基金Greenlight Capital今年業(yè)績一再令人失望,錄得兩位數(shù)虧損,其創(chuàng)始人David Einhorn最近表示,將不得不削減所持風(fēng)險(xiǎn)敞口,力不能再用得那么猛。 今年第三季度,Greenlight收益下跌14.3%,今年以來收益為-17.1%,同期標(biāo)普500指數(shù)跌5.3%,三季度跌8.2%。Einhorn在三季度致投資者信中寫道,當(dāng)季旗下基金所持風(fēng)險(xiǎn)敞口總體減少約30個(gè)百分點(diǎn),已經(jīng)重新審視整個(gè)投資組合,視市價(jià)和評(píng)估投資對(duì)象的實(shí)力調(diào)整倉位。大部分變動(dòng)來自空倉平倉,還適當(dāng)增加了凈多倉的風(fēng)險(xiǎn)。 Einhorn承認(rèn)判斷失誤導(dǎo)致虧損,又說巨虧不常見,不過在懲罰性環(huán)境下,短期內(nèi)會(huì)不止一次巨虧。當(dāng)前的市場環(huán)境和Greenlight的業(yè)績都面臨挑戰(zhàn)。Greenlight的三大持倉Consol Energy、SunEdison和Micron Technology收益分別劇減55%、75%和46%。 第三季度,Greenlight分別平倉英特爾、Robert Half、St.Joe和美國鋼鐵的空倉,清倉了所持的Citizens Financial Group、LAM Research和Spirit Aerosystems持倉。當(dāng)季Einhorn增加了兩只中盤股——零售商Michael Kors和公用事業(yè)公司UIL Holdings的多倉。 從前三季度業(yè)績看,今年將是Einhorn1996年成立Greenlight以來第二個(gè)虧損年,上次是在2008年,當(dāng)時(shí)全年大虧23%。Einhorn總結(jié)的下表展示了旗下部分持倉的三季度價(jià)格變動(dòng),并解釋了原因。 華爾街見聞此前文章提到,今年全球市場巨震,對(duì)沖基金業(yè)也未能幸免。彭博新聞社統(tǒng)計(jì),截至本月上旬,今年清盤的基金管理資產(chǎn)合計(jì)過百億美元,其中不乏貝恩(Bain)、城堡投資集團(tuán)(Fortress Investment Group LLC)這樣的業(yè)內(nèi)知名基金管理機(jī)構(gòu)旗下基金。 就在本月,貝恩旗下管理22億美元資產(chǎn)的宏觀基金Absolute Return Capital(ARC)和城堡投資集團(tuán)旗下管理資產(chǎn)23億美元的旗艦對(duì)沖基金Fortress Macro Funds都宣布將關(guān)閉。 上述文章稱,今年對(duì)沖基金迎來清盤潮的主要原因是業(yè)績太難看。比如貝恩ARC基金今年1-8月回報(bào)率為-14.8%。知情者向路透表示,今年是該基金2004年成立以來表現(xiàn)最差的年份。另有華爾街見聞文章提到,F(xiàn)ortress Macro Funds今年1-9月收益下降17.5%,比其他宏觀對(duì)沖基金同期平均-0.6%的收益率糟糕得多。 如以下彭博新聞社圖表所示,今年以來,宣布清盤的對(duì)沖基金管理資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)超過160億美元,上述貝恩和城堡投資集團(tuán)的基金是規(guī)模最大的兩只。 責(zé)任編輯:張文慧 |
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