滬指10月份的漲幅已經(jīng)超過(guò)10%，一些券商分析師為10月秋收行情做出股市轉(zhuǎn)暖的預(yù)判。

近日，國(guó)泰君安首席宏觀分析師任澤平觀點(diǎn)鮮明地表示，“在戰(zhàn)熊團(tuán)隊(duì)(指國(guó)泰君安宏觀分析團(tuán)隊(duì))輪番猛烈炮火之下，此輪行情，熊市已經(jīng)結(jié)束?！?/p>

堅(jiān)信股市10月轉(zhuǎn)暖

進(jìn)入10月份以來(lái)，任澤平對(duì)市場(chǎng)的觀點(diǎn)變得更加鮮明，堅(jiān)信股市轉(zhuǎn)暖。10月16日，他表示，“戰(zhàn)熊團(tuán)隊(duì)重出江湖。鳳凰涅槃，浴火重生。不要停，此輪行情還沒(méi)到高潮。”

任澤平稱，回顧起來(lái)，可以說(shuō)8月25日至今已然是一輪行情，在戰(zhàn)熊團(tuán)隊(duì)輪番猛烈炮火之下，熊市已經(jīng)結(jié)束。

任澤平分析，本輪行情的動(dòng)力是在資金充裕的背景下，隨著去杠桿進(jìn)入尾聲和改革預(yù)期調(diào)整，風(fēng)險(xiǎn)偏好筑底修復(fù)，推動(dòng)了8月25日以來(lái)的成長(zhǎng)股牛市，“現(xiàn)在，便是把這輪行情做完。”

任澤平說(shuō)，“投資者如果減倉(cāng)，會(huì)發(fā)現(xiàn)，出去逛一圈沒(méi)什么可配的，只能硬著頭皮再回來(lái)。債市已漲上去了，股市已跌出價(jià)值。不要自己嚇唬自己，10月整體安全?！?/p>

曾擔(dān)任國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)研究部研究室副主任的任澤平于2014年5月下海，當(dāng)年7月在市場(chǎng)最低谷時(shí)，他曾堅(jiān)定提出股債大牛市，并提出“5000點(diǎn)不是夢(mèng)”。今年中期，市場(chǎng)上攻5000點(diǎn)時(shí)，任澤平趨于謹(jǐn)慎并提示風(fēng)險(xiǎn)。6月15日以后，他偏謹(jǐn)慎未曾給出任何抄底建議，并先后提出“經(jīng)濟(jì)L型牛市有頂部”、“海拔已高風(fēng)大慢走”、“股震債牛”等觀點(diǎn)。

“戰(zhàn)熊團(tuán)隊(duì)”亮劍

“需要把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，10月整體安全”，任澤平分析稱，主要的邏輯是：五大利空出盡，五大利好出現(xiàn)。五大利空出盡分別是：美聯(lián)儲(chǔ)暫不加息、股災(zāi)對(duì)經(jīng)濟(jì)負(fù)反饋開(kāi)始消退、國(guó)企改革方案出臺(tái)、去杠桿進(jìn)入安全區(qū)間以及去泡沫并部分跌出價(jià)值。

此外，任澤平提出的五大利好為：“美國(guó)非農(nóng)低于預(yù)期加息暫緩全球股市上漲、主要經(jīng)濟(jì)體采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)放緩而中國(guó)沒(méi)那么差、外儲(chǔ)好于預(yù)期且資金流出壓力緩解、新一輪微刺激加碼和十三五規(guī)劃，以及秋糧豐收和豬肉價(jià)回落?！?/p>

在任澤平看來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)暫不加息，全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上漲；十八屆五中全會(huì)臨近，利好將頻出。此外，在全球牛市中，中國(guó)A股巨震，核心是風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)偏好正在筑底修復(fù)，貨幣政策寬松、流動(dòng)性十分充足、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降等條件都具備。

任澤平提出，在市場(chǎng)筑底的過(guò)程中，短期沒(méi)有趨勢(shì)性機(jī)會(huì)，但有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，機(jī)會(huì)來(lái)自無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降帶來(lái)的股息率機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)帶來(lái)的成長(zhǎng)股機(jī)會(huì)，其強(qiáng)弱取決于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率降幅和風(fēng)險(xiǎn)偏好修復(fù)程度?？梢躁P(guān)注：十三五規(guī)劃、新一輪微刺激計(jì)劃、混改試點(diǎn)、軍改、大宗商品反彈、新通州新北京新奧運(yùn)。