追蹤韓國(guó)股市的最大ETF——iShares MSCI South Korea Capped本周錄得歷史最大單周流出。新興市場(chǎng)遭遇全面拋售以及朝韓緊張情緒令投資者在8月21日當(dāng)周共計(jì)撤出1.954億美元。

成立于2000年，總規(guī)模達(dá)31億美元的iShares MSCI South Korea Capped(代碼EWY)本周重挫7.2%，至周五收盤刷新4年新低至45.67。從今年4月高點(diǎn)算起，跌幅已經(jīng)達(dá)到了27%。

R-Squared Macro Management首席投資官Ankur Patel向彭博表示，韓國(guó)最主要的貿(mào)易伙伴中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩以及朝韓危機(jī)令投資者失去對(duì)韓國(guó)的信心。

據(jù)華爾街見(jiàn)聞此前報(bào)道，金正恩周四下令朝鮮人民軍前線聯(lián)合部隊(duì)于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周五17:00開(kāi)始進(jìn)入戰(zhàn)爭(zhēng)狀態(tài)。朝鮮軍方周四向韓國(guó)發(fā)射一枚疑似火箭的物體。韓國(guó)隨即向朝方發(fā)射數(shù)十枚炮彈還擊。

韓國(guó)Kospi股票指數(shù)周五盤中跌至1856.91點(diǎn)，創(chuàng)2013年8月以來(lái)新低。Kospi指數(shù)連續(xù)五周下跌，為2011年以來(lái)最長(zhǎng)連跌。據(jù)彭博統(tǒng)計(jì)，全球基金本月已從韓國(guó)撤出超過(guò)13億美元資金。韓國(guó)股市本周已經(jīng)下跌了5%，月度累計(jì)跌幅達(dá)到7.2%。

除了朝鮮半島危機(jī)，新興市場(chǎng)也在遭遇全面的壓力。美銀美林?jǐn)?shù)據(jù)顯示，本周投資者拋售了60億美元新興市場(chǎng)股票型基金，為連續(xù)第七周拋售，也創(chuàng)下五周以來(lái)最大單周拋售量。

在上周中國(guó)央行下調(diào)人民幣中間價(jià)之后，盡管韓國(guó)政府試圖努力平息影響，但是韓國(guó)股市市值依然蒸發(fā)了3.3萬(wàn)億韓元。Patel認(rèn)為，單靠韓國(guó)本身根本無(wú)法阻擋目前的市場(chǎng)趨勢(shì)。

過(guò)去12個(gè)月以來(lái)，韓國(guó)央行4次降息，關(guān)鍵利率已經(jīng)降至歷史低位1.5%。不過(guò)在人民幣貶值之后，韓國(guó)央行在衡量了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)狀況和人民幣貶值沖擊后，決定維持關(guān)鍵利率不變。韓國(guó)央行行長(zhǎng)李柱烈上周三表示，美聯(lián)儲(chǔ)一旦加息引發(fā)的資本流動(dòng)將是韓國(guó)最為擔(dān)憂的問(wèn)題。同時(shí)，人民幣貶值帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)減速增加了不確定性。韓國(guó)將密切監(jiān)控人民幣貶值對(duì)韓國(guó)金融市場(chǎng)的影響。

高盛7月曾表示，新興市場(chǎng)貨幣中韓元最為脆弱。

首先，雖然韓國(guó)央行想要放松貨幣政策，但由于國(guó)內(nèi)杠桿率較高因此不愿降低利率，“(真正的)寬松很可能是通過(guò)韓元貶值的方式實(shí)現(xiàn)的”，高盛分析師在報(bào)告中寫道。

上 個(gè)月韓國(guó)政府出臺(tái)了一系列新的舉措，比如成立新的“外國(guó)股市投資基金”，鼓勵(lì)韓國(guó)家庭投資海外資產(chǎn)，從而為韓元降溫。過(guò)去一年，韓元兌日元已經(jīng)升值 6.8%。韓國(guó)與日本在出口市場(chǎng)直接展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。與此同時(shí)，由于韓國(guó)家庭在房地產(chǎn)市場(chǎng)已經(jīng)杠桿過(guò)高，韓國(guó)央行現(xiàn)在不愿進(jìn)一步降息。

而且，韓元的流動(dòng)性非常強(qiáng)，使得做空韓元很容易。