中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2015年上半年我國大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)銷售收入1.5萬億元，同比下降17.9%；受鋼材價格連續(xù)下跌以及鐵礦石價格反彈影響，鋼企主營業(yè)務(wù)虧損216.8億元，同比增虧167.68億元，鋼鐵行業(yè)面臨的形勢仍然十分嚴(yán)峻。同時，鋼企之間的經(jīng)營情況已出現(xiàn)明顯分化，盈利鋼企普遍生產(chǎn)成本較低，降本增效力度大，勞動生產(chǎn)率較高。上半年，盈利前10名企業(yè)合計盈利165.9億元，同比增長113.1%；虧損前10名企業(yè)合計虧損139.7億元，同比增長152.3%。

上半年全國鋼材供大于求的矛盾仍然十分突出，鋼材價格持續(xù)下跌，傳統(tǒng)用鋼行業(yè)對鋼材需求持續(xù)下降，鋼企盈利水平普遍較低，融資難、融資貴等問題突出，都制約著鋼鐵行業(yè)健康發(fā)展。目前，大中型鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為68.87%，較去年同期接近70%的負(fù)債率略有回落。上半年鋼企銀行借款同比下降6.43%，其中短期借款同比下降9%，而利息支出僅下降1.04%，鋼企融資貴的問題仍然突出。

當(dāng)前鋼鐵行業(yè)整體處于盈虧邊緣，主營業(yè)務(wù)虧損嚴(yán)重，企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益分化明顯，部分企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險加大，特別是資金風(fēng)險更加突出，多數(shù)企業(yè)還面臨著銀行壓貸、抽貸、限貸等困難，資金鏈異常緊張。期貨交易采用保證金交易，可大大提高資金利用效率，一般情況下只需要使用10%左右的保證金就可以進(jìn)行操作，鋼鐵企業(yè)可利用相關(guān)品種期貨來提高資金的使用率。

鐵礦石作為鋼鐵生產(chǎn)的主要原材料，其價格激烈波動直接影響鋼企利潤狀況，且在當(dāng)前資金緊張情況下，鋼廠直接大量采購現(xiàn)貨占用資金較大，此時鋼企可利用鐵礦石期貨規(guī)避價格風(fēng)險、降本增效。鐵礦石期貨保證金交易可以提高資金使用效率，而套期保值功能可規(guī)避價格風(fēng)險。具體來看，鋼廠可對在途或者庫存鐵礦石進(jìn)行買入套期保值，以規(guī)避價格下跌后帶來的庫存價值下降的風(fēng)險。此外，鋼廠基于當(dāng)前低價位分析，且未來計劃購進(jìn)鐵礦石，則可利用鐵礦石期貨建立虛擬鐵礦石庫存，以便達(dá)到鎖定采購成本效果，而期貨采用保證金交易，相較現(xiàn)貨市場直接采購，占用資金較少。

當(dāng)前國內(nèi)鋼企除利用大連商品交易所（DCE）鐵礦石期貨和新加坡交易所（SGX）鐵礦石掉期來規(guī)避價格風(fēng)險，也可考慮芝商所（CME）所推出的鐵礦石期貨。CME鐵礦石期貨品種豐富，先后推出三個鐵礦石掉期期貨品種，且均是基于國際主要鐵礦石價格指數(shù)構(gòu)建得來，其中普氏指數(shù)期貨（PIO）基于普氏（Platts）鐵礦石價格指數(shù)（62%，CFR中國北方）月度均值構(gòu)建；而TSI指數(shù)期貨（TIO）與低鋁低品位TSI指數(shù)期貨（TIC）分別對應(yīng)62%品位的TSI指數(shù)（CFR）和低鋁、58%品位的TSI指數(shù)（CFR）。

除了期貨品種豐富外，CME鐵礦石期貨具有自身優(yōu)勢，能較好地發(fā)揮其降本增效的效果：交易標(biāo)的基于國際鐵礦石價格指數(shù)構(gòu)建而來，符合國際鐵礦石市場貿(mào)易規(guī)則；且與場外交易的鐵礦石合約標(biāo)的相近，期貨頭寸便于直接轉(zhuǎn)為場外交易。此外，CME采用的是現(xiàn)金交割，交割結(jié)算便利，且以到達(dá)中國時的運費加成本價格為基準(zhǔn)，體現(xiàn)了CME在合約設(shè)計上的國際化思路。同時，鐵礦石期貨合約在Globex上進(jìn)行交易，滿足了全球交易者參與市場的條件。CME自今年3月推出交易費豁免假期優(yōu)惠后，交易量顯著提升，鐵礦石期貨交易量占全球市場份額在過去3個月激增至16%。