期貨：鐵礦石1509周三破位跌停，收412.5（-14.5），總增倉(cāng)3.7萬(wàn)余手，成交量降低。前十名資金流向：空頭部分集中增倉(cāng)、小部分減倉(cāng)，持倉(cāng)量增加、集中度增加，多頭部分集中增倉(cāng)、分散減倉(cāng)、持倉(cāng)量微增、集中度略增；空頭高位增倉(cāng)壓盤，打壓積極性提高，多頭減倉(cāng)資金增多，盤面破位下跌，05合約跟風(fēng)回落；短期區(qū)間下破后或有下探支撐震蕩波動(dòng)，注意400-410區(qū)資金增量流向，防范資金異動(dòng)。

現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉報(bào)價(jià)（濕噸）持穩(wěn)：曹妃甸445（0），日照435（0），連云港435（0）；7月新加坡掉期53.58（美元/噸）（-1.21）回落、普氏62%鐵礦石指數(shù)59.25（）承壓，BDI指數(shù)（航運(yùn)）上漲。國(guó)內(nèi)大礦政策維穩(wěn)、部分上調(diào)，節(jié)前鋼廠補(bǔ)庫(kù)逐步減少，港口維持高價(jià)報(bào)盤，短期受期貨下跌影響現(xiàn)貨或恢復(fù)理性弱勢(shì)。4月份鋼廠產(chǎn)能偏高，疊加外礦發(fā)貨量加大，港口庫(kù)存仍偏高，礦石現(xiàn)貨二季度供大于求格局仍未改變。

簡(jiǎn)要策略：鐵礦石1509或有下探支撐震蕩波動(dòng)，注意400-410區(qū)資金增量流向，防范資金異動(dòng)：波段操作：持空15%，410以下減空，站穩(wěn)412試探多單、420附近承壓則減多、延續(xù)強(qiáng)勢(shì)留多，若400-410破位留空。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：持空15%，410以下逐步平空，站穩(wěn)410試探多單、420附近承壓則平多、延續(xù)強(qiáng)勢(shì)則留多，若400-410破位留空、支撐較強(qiáng)可試探多單。

策略分析：短期外盤報(bào)價(jià)下調(diào)，空頭資金回補(bǔ)空單，期貨承壓下跌，貨幣寬松、基建、地產(chǎn)穩(wěn)增長(zhǎng)政策頻出，寬松刺激預(yù)期增大，短期支撐盤面。當(dāng)前鋼廠需求偏強(qiáng)、外礦挺價(jià)支撐現(xiàn)貨，但二季度外礦產(chǎn)能增加，內(nèi)需仍偏弱，現(xiàn)貨市場(chǎng)整體供大于求格局。總體：政策面刺激利好提振市場(chǎng)信心，支撐期貨，短期60日均線承壓調(diào)整，關(guān)注后續(xù)政策面刺激影響，防范資金大幅增減異動(dòng)所致短線急速漲跌及區(qū)間突破波動(dòng)，關(guān)注400-410區(qū)資金增量流向及支撐效果；后續(xù)關(guān)注5月鋼廠實(shí)際需求、鋼價(jià)走向及政策資金影響對(duì)盤面影響，細(xì)節(jié)可電話咨詢；我部門深入一線調(diào)研，研判期、現(xiàn)貨中長(zhǎng)線布局策略方案，專注量化交易實(shí)戰(zhàn)，策略指導(dǎo)交易。

提示:節(jié)日安排：4.30夜盤停盤不交易，5.1-5.3休市停盤，5.4開盤交易、夜盤恢復(fù)正常交易。節(jié)前會(huì)提高保證金，部分品種漲跌停板會(huì)擴(kuò)大，將加劇行情波動(dòng)、趨勢(shì)慣性、逼倉(cāng)走勢(shì)，注意提前防范風(fēng)險(xiǎn)。

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發(fā)改委：近期可能會(huì)推出新一批重大工程包，并制訂三大政策工具箱，穩(wěn)增長(zhǎng)。

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