滬深300指數(shù)早盤(pán)在房地產(chǎn)板塊帶動(dòng)下高開(kāi)高走創(chuàng)出新高，短暫振蕩后突然跳水，成交量處在歷史第二高位，股指期貨最后15分鐘繼續(xù)小幅下滑，基差貼水15.40。截至收盤(pán)，滬深300現(xiàn)貨報(bào)收于4051.20，跌幅0.90%，主力合約IF1504收盤(pán)報(bào)收4035.8點(diǎn)，跌幅1.84%，全天基差均值為22.04點(diǎn)，較前一日小幅下降，期指四合約持倉(cāng)合計(jì)大幅減少8067手至230358手，繼續(xù)處在歷史高位，總成交量繼續(xù)創(chuàng)出近期新高，說(shuō)明近期指數(shù)除受到日內(nèi)套利盤(pán)的影響外，投機(jī)和日內(nèi)程序化交易的積極性也高于往日。

周二，中金所公布前20名席位在IF1504、IF1505、IF1506與IF1509合約上共持買單153090手、賣單179660手，凈空單26570手。進(jìn)一步來(lái)看，在IF1504上，多方減倉(cāng)幅度勝于空方。IF1504前20多方合計(jì)減持買單5460手，前20空方合計(jì)減持賣單3942手。其中海通期貨、方正中期、華泰長(zhǎng)城期貨席位分別大幅減持買單2380手、2187手、1659手?？辗较环矫?，中信期貨、方正中期、海通席位席位增加賣單1192手、779手、671手。在遠(yuǎn)月的IF1506與IF1509上，IF1506前20多空雙方分別增持買單400手、減持賣單440手，而IF1509前20多空雙方合計(jì)分別增持買單230手、減持買單297手力度均超過(guò)前期，持倉(cāng)變化上我們發(fā)現(xiàn)近期空頭力量開(kāi)始增加，而遠(yuǎn)期多頭繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)。

各個(gè)席位的凈空持倉(cāng)量變化同樣反映了市場(chǎng)多方力量的減弱。近期對(duì)市場(chǎng)節(jié)奏把握較好的海通期貨大幅減持了2380手，占總減持的43.5%。空頭主力海通期貨也連續(xù)兩日增倉(cāng)，中信期貨主力合約空方大幅增持1192手，為多方席位增加第一位。

IF主力合約持倉(cāng)小幅減少8588手至13.46萬(wàn)手，總持倉(cāng)量繼續(xù)保持歷史高位，成交持倉(cāng)比為6.1較昨日小幅上升，說(shuō)明市場(chǎng)投資氣氛濃厚，并且近期成交持倉(cāng)比圍繞5.6左右上下浮動(dòng)，較前期有所上升。

空方強(qiáng)勢(shì)也顯示在基差分鐘數(shù)據(jù)上，主力合約價(jià)差最低貼水26.77點(diǎn)，最高升水46.45點(diǎn)，平均升水22.04點(diǎn)，標(biāo)準(zhǔn)差14.75點(diǎn)，日內(nèi)出現(xiàn)了大量套利機(jī)會(huì)，IF1504收盤(pán)貼水15.40點(diǎn)，日內(nèi)連續(xù)貼水說(shuō)明空方勢(shì)力有所抬頭，期指尾盤(pán)15分鐘基差繼續(xù)走弱，預(yù)示短期指數(shù)重心下滑，從四合約基差上看，各個(gè)合約基差均出現(xiàn)了下滑，下季合約基差貼水2.4點(diǎn)，說(shuō)明短期的悲觀情緒已蔓延至遠(yuǎn)月合約上了。

總體來(lái)看，經(jīng)過(guò)多日上漲，指數(shù)突然下跌使得前期獲利多頭恐慌性止盈，雖然收盤(pán)時(shí)有所止跌，從多空雙方角力的局勢(shì)看，空方力量小幅增強(qiáng)是毋庸置疑的，凈空單近幾日持續(xù)小幅增加對(duì)指數(shù)短期走勢(shì)產(chǎn)生了一定壓制。