夜盤首迎USDA利空報告

1月13日凌晨1點，USDA公布了1月全球農(nóng)產(chǎn)品供需報告，當日美盤大豆下挫3.26%。USDA利空報告一出，當時正在交易的大豆、豆粕、豆油等夜盤品種隨即作出反應(yīng)，大幅下跌1%左右。白天交易小節(jié)運行平穩(wěn)，豆類品種首迎國際市場重大消息沖擊檢驗，反映了其對隔夜風險的轉(zhuǎn)移功能。

USDA1月供需報告顯示，美國2014/2015年度大豆產(chǎn)量預(yù)估為39.69億蒲式耳，略高于12月預(yù)期的39.58億蒲式耳。而美國2014/2015年度大豆庫存則維持上月預(yù)估的4.1億蒲式耳，高于市場預(yù)期。美豆單產(chǎn)也從12月預(yù)估的47.5蒲式耳/英畝提升至47.8蒲式耳/英畝。美國2014/2015年度玉米產(chǎn)量預(yù)估為142.16億蒲式耳，低于12月預(yù)估的144.07億蒲式耳；美國2014/2015年度玉米庫存預(yù)估為18.77億蒲式耳，低于12月預(yù)估的19.98億蒲式耳。

受USDA報告影響，當晚國內(nèi)外市場豆類品種出現(xiàn)明顯下滑。

“凌晨1點，USDA報告一經(jīng)公布，CBOT大豆、豆粕第一分鐘出現(xiàn)明顯上漲，但隨之價格大幅回落?！碑斖砀欈r(nóng)產(chǎn)品夜盤走勢的投資者張立國向期貨日報記者說道。國內(nèi)夜盤代表性品種—豆粕在第一分鐘自2834元/噸啟動并快速上漲至2846元/噸后迅速下滑，開盤五分鐘內(nèi)即跌破2800元/噸整數(shù)關(guān)口，報收于2794元/噸。而在13日白天交易小節(jié)中，上述品種運行穩(wěn)定，交易時段圍繞夜盤收盤價格窄幅波動，代表品種豆粕主力合約1505報收于2785元/噸，跌幅1.83%，相較夜盤小節(jié)波幅收窄為上下10余點。

顯然，國內(nèi)夜盤在首迎USDA重大利空報告中表現(xiàn)成熟。

“國內(nèi)夜盤農(nóng)產(chǎn)品品種在首迎USDA利空報告中表現(xiàn)穩(wěn)健，市場交投活躍，有效地規(guī)避了價格非連續(xù)性的跳空風險?！眹牌谪涋r(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部負責人曹彥輝表示。當晚夜盤農(nóng)產(chǎn)品價格走勢基本與CBOT相關(guān)品種走勢一致，對于市場投資者實現(xiàn)內(nèi)外盤風險管理對沖具有積極意義。

國內(nèi)夜盤的開啟在降低跳空風險和日內(nèi)波動率的同時，農(nóng)產(chǎn)品價格內(nèi)外盤走勢成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。

“USDA1月利空數(shù)據(jù)的公布，基本上封殺了國際市場豆類產(chǎn)品的上漲空間?！辈軓┹x稱。

在周一晚間的交易時點內(nèi)，CBOT大豆價格指數(shù)報收于1014.8美分/蒲式耳，較前一日下挫3.26%，價格直逼1000美分/蒲式耳的整數(shù)關(guān)口，美豆市場正式開啟“千點”關(guān)口爭奪戰(zhàn)。

“龐大的美豆庫存和即將開始的南美大豆銷售，預(yù)計在一季度會壓制美豆跌破1000美分/蒲式耳的整數(shù)關(guān)口?！辈軓┹x認為。在此次USDA1月供需報告中，調(diào)升巴西2014/2015年度產(chǎn)量至9550萬噸，高于12月預(yù)估的9400萬噸，維持阿根廷2014/2015年度大豆產(chǎn)量預(yù)估為5500萬噸，與12月預(yù)估保持一致。

另據(jù)中國海關(guān)公布的最新數(shù)據(jù)，2014年中國全年進口大豆7140萬噸，同比增加12.7%，而12月進口大豆853萬噸，較上月大增41.5%。

“而夜盤首迎USDA關(guān)鍵報告的表現(xiàn)，或?qū)⒋碳な袌鐾顿Y者關(guān)注夜盤交易機會，后市市場炒作關(guān)鍵報告概念或成為常態(tài)，而白天盤面波動率可能會進一步降低?！辈軓┹x認為。