中國證監(jiān)會近日發(fā)布的《關于證券經(jīng)營機構參與全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關業(yè)務有關問題的通知》(下稱《通知》)明確,支持期貨公司子公司等其他機構經(jīng)證監(jiān)會備案后,在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)開展推薦業(yè)務和做市業(yè)務;支持期貨公司等證券期貨經(jīng)營機構在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌、募集資金和轉(zhuǎn)讓股權。 廣發(fā)期貨副董事長肖成對期貨日報記者說,準許期貨公司子公司在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)(下稱新三板)開展推薦業(yè)務,意味著期貨公司未來將可間接介入證券公司的投資銀行業(yè)務,打破券商在此方面的壟斷,而做市業(yè)務讓期貨公司子公司以專業(yè)機構投資者身份參與到新三板中來,有助于提升該市場的活躍度。 “這兩項業(yè)務的最大意義在于,未來期貨公司將可跳出期貨市場,在更大的資本市場舞臺施展拳腳。”肖成說。 值得一提是,期貨公司子公司開展上述兩項業(yè)務僅需在證監(jiān)會備案即可?!斑@與監(jiān)管部門一貫以來的簡政放權緊密相關。期貨公司及其子公司可以根據(jù)自身的實力、準備情況,自行決定是否開展這些業(yè)務?!便y河期貨副總經(jīng)理周雷說。 關于《通知》中所稱的“期貨公司子公司”,市場人士普遍認為,應該包括期貨公司現(xiàn)有的風險管理公司、將來的資產(chǎn)管理子公司,以及為上述業(yè)務而專門設立的子公司。讓期貨公司子公司(而不是期貨公司)在新三板開展推薦、做市業(yè)務,主要目的在于更好地為期貨公司隔離相關經(jīng)營風險。 在中信建投期貨總經(jīng)理邵劍秋看來,期貨公司風險管理公司取得上述兩項業(yè)務牌照后,可以推薦一些產(chǎn)業(yè)企業(yè)客戶在新三板掛牌,滿足他們的融資需求,同時也將豐富自身服務實體企業(yè)的內(nèi)涵。 對于上述兩項業(yè)務能否為期貨公司帶來收益,肖成表示,期貨公司子公司可以通過推薦業(yè)務,收取一定的推薦費用,做市方面則可通過交易價差獲得一些收入,但做市業(yè)務同時也存在一定風險。 “支持期貨公司等證券期貨經(jīng)營機構在新三板掛牌、募集資金和股權轉(zhuǎn)讓”被市場廣泛視作在為期貨公司主板上市做準備。 根據(jù)《通知》,申請掛牌的證券期貨經(jīng)營機構無須向證監(jiān)會申請出具監(jiān)管意見書,只需在掛牌后5個工作日內(nèi)報證監(jiān)會和住所地證監(jiān)局備案。證券期貨經(jīng)營機構可以通過新三板發(fā)行普通股、優(yōu)先股、私募債、可轉(zhuǎn)債等產(chǎn)品,增強資本實力和抗風險能力,提升服務中小微企業(yè)的水平。證券期貨經(jīng)營機構還可以通過新三板探索股權激勵,建立、健全員工激勵與約束機制。 “期貨公司在新三板掛牌、募資和股權轉(zhuǎn)讓,不僅為期貨公司打開了新的融資渠道,也拓寬了期貨公司股權轉(zhuǎn)讓通道,有助于期貨公司補充資本、改善法人治理結構和股東結構,提升抗風險能力?!敝芾渍f,目前國內(nèi)A股市場排隊等候IPO的企業(yè)較多,審批環(huán)節(jié)比較冗長,而新股發(fā)行注冊制還需要一段時間,一些期貨公司可以考慮先在新三板掛牌,等未來符合主板上市條件時,再從新三板轉(zhuǎn)至主板。
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