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馬玉敏:多樣化配置 “人工程序化”交易

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2014-12-10 16:54:12 來源:和訊期貨
在首屆和訊期貨實盤大賽上,四品種單項冠軍選手Nassim給大家留下了深刻的印象。而一年之后的第二屆大賽,又涌現(xiàn)出了一位“四項全能”選手,來自上海的選手馬玉敏復(fù)制了Nassim的佳績,勇奪豆油、白糖、PTA、焦炭四個品種的單項獎冠軍。

與Nassim專注農(nóng)產(chǎn)品基本面研究不同,馬玉敏所獲獎的這四個品種橫跨了農(nóng)產(chǎn)品、能源化工兩大領(lǐng)域。在和訊網(wǎng)第二屆期貨大賽頒獎典禮現(xiàn)場,馬玉敏接受了和訊期貨的專訪,介紹了自己的期貨交易理念和方法。

準(zhǔn)程序化的交易邏輯

包括獲得冠軍的四個品種在內(nèi),本次大賽馬玉敏昵稱為“老馬”的參賽賬戶參與過交易的品種多達21個。馬玉敏自己透露,實際上他日常會同時配置的品種就有十多個,“除非是一些流動性比較小的品種,一般我都會參與”。

同時交易十余個品種,對于所有交易都由自己盯盤的馬玉敏來說,進行基本面研究顯然并不現(xiàn)實,馬玉敏表示,他從來不看基本面,只看技術(shù)面,做趨勢交易,對于他來說“不管是銅、橡膠、大豆,都只是個代碼”。

馬玉敏將自己的交易風(fēng)格定義為“準(zhǔn)程序化”。跟標(biāo)準(zhǔn)的程序化交易一樣,他會制定一系列的開倉、平倉規(guī)則,一旦信號出現(xiàn),則第一時間進行相應(yīng)操作;不過與程序化交易不同的是,這所有的操作的執(zhí)行,都是由馬玉敏自己人工完成的。

如果出現(xiàn)極端不利的情況,配置的多數(shù)品種同時出現(xiàn)虧損怎么辦?

馬玉敏表示,出現(xiàn)這種情況的話就是他最忙的時候,“要一個一個的去平倉”,“我能夠接受盈利單子的浮盈減少,但如果是虧損的單子,我一定會盡快處理掉”。執(zhí)行力不足,經(jīng)常出現(xiàn)人工操作干擾程序判斷的情況是很多人進行程序化交易當(dāng)中常會犯的錯誤,而在這一點上,馬玉敏的“人工程序化”則做的很到位。

由人工來完成原本電腦的工作,是否會忙不過來?馬玉敏認為不會。

中長線趨勢交易 操作壓力不大

馬玉敏一般看盤看的是周線、日線,下單頻率不是很高,“最長的一個單子放了一年半,只不過中間移了兩次倉,一直沒有平”。在開倉選擇方面,當(dāng)馬玉敏判斷好了趨勢、選定品種之后,傾向于選擇更遠的合約開倉,但原因并不是因為他喜歡做非主力合約,而是因為“選擇比較遠的合約可以盡量減少移倉的麻煩”。以銅為例,如果決定要進場時銅主力合約是1501的話,那馬玉敏會選擇1505合約開倉,如果不是出于流動性考慮的話,甚至他會更愿意做1508合約。

當(dāng)然,也會有當(dāng)天開倉當(dāng)天平的情況,如果觸及了預(yù)設(shè)的平倉條件的話,一定果斷平倉。

談及今年以來給他留下最為深刻印象的行情,馬玉敏毫不猶豫的回答:“銅”。今年滬銅的過山車行情其實他也抓到了開頭,“我是51,000開的空倉,當(dāng)?shù)?6,000的時候沒有平,直到漲回50,000才平的倉,總共只賺到1000個點”。

多品種配置 分散風(fēng)險

對于馬玉敏來說,沒有重倉、輕倉的概念,“按照規(guī)則走,按照‘程序’來交易”。由于他主要從事的是股票交易,在期貨當(dāng)中的資金規(guī)模在總規(guī)模中的占比其實并不算大頭,因此能保證一個比較好的心態(tài),在行情出現(xiàn)波動的時候不會太緊張。

在期貨中的資金馬玉敏會依據(jù)事先制定的規(guī)劃,在十余個品種中相對平均的分配?!翱赡茔~會稍微多配一點,因為保證金比較高;可能螺紋鋼會多配一點,因為流動性充足,進出方便”;此外,他還會根據(jù)判斷,當(dāng)有個別品種將會有趨勢性行情出現(xiàn)的時候,可以適當(dāng)?shù)脑黾觽}位,但絕對不會出現(xiàn)單個品種持倉占比超過過大的情況,“一般多的也就配15%左右”。

對于今年期貨大賽奪冠的四個品種,實際上馬玉敏并沒有特別的關(guān)照,只是因為這四個品種今年的走勢趨勢很明顯,“走的淋漓盡致,沒有很糾結(jié)的行情”。

展望未來,馬玉敏表示還會繼續(xù)堅持現(xiàn)有的操作方式,他認為這種方式“至少在目前市場上還是有效的”。通過多品種的分散配置,可以有效的分散交易當(dāng)中遭遇的非系統(tǒng)性風(fēng)險。
責(zé)任編輯:翁建平

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