建信信托以77.07%的持股比例控股建信期貨被業(yè)內(nèi)認為是建設(shè)銀行借道進軍期貨業(yè)，打造全牌照金融集團

9月4日，建信期貨有限責任公司在滬舉行揭牌儀式，信托系期貨公司再添新成員。更重要的是，建信信托由中國建設(shè)銀行股份有限公司持股67%。建信信托以77.07%的持股比例控股建信期貨被業(yè)內(nèi)認為是建設(shè)銀行借道進軍期貨業(yè)，打造全牌照金融集團。

建信期貨順利掛牌

信托系期貨公司添“新丁”

經(jīng)歷了半年多時間的準備，建信期貨終于在昨日順利掛牌。據(jù)悉，證監(jiān)會[微博]今年1月份批復(fù)同意建設(shè)銀行附屬建信信托有限責任公司以增資擴股方式控股上海良茂期貨經(jīng)紀有限公司，并于4月份更名為“建信期貨有限責任公司”，其中，建信信托的持股比例為77.07%。

資料顯示，上海良茂期貨2012年實現(xiàn)凈利潤260.76萬元，行業(yè)內(nèi)排第106名，權(quán)益總額34380.62萬元，手續(xù)費收入4851.09萬元。而在2011年、2010年其凈利潤分別為412.81萬元、509.55萬元。評級由2012年的“CCC”級上升至去年的“B”級。

雖然盈利能力并不突出，但對于建設(shè)銀行的業(yè)務(wù)布局有重要意義。據(jù)建信期貨公司相關(guān)負責人介紹，建信期貨有限責任公司總部設(shè)在上海市，目前具有商品期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)、金融期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)資格，是上海期貨交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所會員，是中國金融期貨交易所[微博]交易結(jié)算會員。公司目前在上海、北京、鄭州、福清、寧德、廈門、泉州等地擁有8家營業(yè)部。

隨著建信期貨掛牌成立，建設(shè)銀行已擁有建信基金、建信租賃、建信信托、建信人壽、中德銀行、建信期貨6家境內(nèi)子公司，建銀國際1家境外非銀行類子公司，以及27家村鎮(zhèn)銀行，經(jīng)營范圍橫跨境內(nèi)、境外兩個市場，業(yè)務(wù)覆蓋基金、租賃、信托、保險、投行、期貨以及專業(yè)化銀行等多個行業(yè)和領(lǐng)域。上述人士稱，建行綜合化經(jīng)營平臺已初步搭建，綜合化金融功能已基本健全，下一步會繼續(xù)加快發(fā)展保險、信托、投行、基金、租賃等非銀行業(yè)務(wù)。

去年以來，收購期貨公司的案例不斷增多，尤其是來自證券和信托公司的收購。目前，國內(nèi)市場擁有全牌照的金融集團逐漸形成，而期貨依然是一塊不可缺少的牌照，其價值也多體現(xiàn)在渠道或通道價值。在金融業(yè)務(wù)不斷交叉融合的背景下，券商、保險(放心保)、銀行、信托參股、控股的期貨公司不斷涌現(xiàn)，也為這些機構(gòu)參與國內(nèi)金融和商品期貨市場提供了重要的渠道。不僅是建信信托，此前興業(yè)信托、吉林信托等也都入股了期貨公司。

信托參與

期貨公司熱情不高

不過，一直以來，信托公司參控股期貨公司熱情遠比不上信托公司參控股銀行、基金、證券公司的熱情。目前我國期貨公司共有近160家，但目前信托公司參股的僅有9家，且信托公司大多僅參股期貨公司。

業(yè)內(nèi)人士表示，信托公司參股、控股期貨公司主要是股東意圖，自主性并不強，此次建信信托控股建信期貨主要是建設(shè)銀行的安排。

究其原因，業(yè)內(nèi)普遍認為可能與信托公司參與期貨市場投資的限制有關(guān)。

2011年7月份，銀監(jiān)會發(fā)布的《信托公司參與股指期貨交易業(yè)務(wù)指引》，明確了信托產(chǎn)品可以參與股指期貨投資。信托公司集合信托業(yè)務(wù)只能做以套期保值和套利為目的股指期貨交易，并對集合信托產(chǎn)品買入或賣出期指的套保資金比例加以限制。

2012年2月份，，中金所出臺的《套期保值與套利交易管理辦法》明確證券信托產(chǎn)品可以同時申請?zhí)妆：吞桌灰拙幋a，才變相讓證券信托產(chǎn)品突破套保倉位限制，做到風(fēng)險完全對沖。但是在股指期貨投機、商品期貨交易領(lǐng)域，信托公司還不能參與。

到目前為止，信托系期貨公司除建信期貨之外，還有冠通期貨、天富期貨、杉立期貨等。

2007年，中國對外經(jīng)濟貿(mào)易信托投資有限公司成功“聯(lián)姻”冠通期貨，成為開創(chuàng)了信托公司入主期貨公司的先例。

中國期貨業(yè)協(xié)會資料顯示，成立于1996年12月份，的冠通期貨公司總部設(shè)在北京，同時在上海、大連、鄭州、秦皇島等地均設(shè)有營業(yè)部。而在外貿(mào)信托(中化集團的控股子公司)成為冠通期貨第一大股東之后，中化集團也因此成為冠通期貨的實際控制人。在中化集團的支持下，冠通期貨注冊資本大幅度提高，目前注冊資本金為10000萬元。

此后，吉林信托入主天富期貨。資料顯示，注冊地在長春市，擁有大連、北京、上海等8家營業(yè)部。

杉立期貨成立于1994年，注冊資本為10000萬元。今年4月份，中國證監(jiān)會寧波監(jiān)管局近日批準同意興業(yè)國際信托有限公司入股寧波杉立期貨經(jīng)紀有限公司，興業(yè)信托持有杉立期貨29.7%的股權(quán)。