上半年上市券商系期貨公司盈利分化加劇 興證期貨凈利大增200% 2家公司虧損去年凈利潤超9000萬元的招商期貨和光大期貨今年上半年凈利潤均不及去年的一半 隨著上市公司半年報披露即將收官,上市券商系期貨公司的上半年業(yè)績也“曝光”。從已經(jīng)披露的期貨公司業(yè)績看,其盈利分化明顯,多數(shù)期貨公司凈利出現(xiàn)大幅下滑。興證期貨表現(xiàn)亮眼,上半年凈利大增200%。華泰長城期貨和廣發(fā)期貨去年利潤均超過1億元,而今年上半年凈利潤僅分別為2578萬元和2900萬元。去年凈利潤超過9000萬元的招商期貨和光大期貨,今年上半年則分別實現(xiàn)凈利潤3708萬元和3477萬元,均不及去年全年凈利潤的一半。 業(yè)內(nèi)人士認為,期貨公司傭金大戰(zhàn)愈演愈烈,加上交易所返傭的不確定性,雖然新品種不斷上市,期貨市場成交額及成交量均維持在高位,但期貨公司反而不增利。業(yè)內(nèi)寄予厚望的創(chuàng)新業(yè)務(wù),目前難以見到實效。由此看來,目前期貨公司的尷尬處境尚難以改變。 上市券商系期貨公司 上半年利潤分化明顯 截至今日,除方正證券外,上市券商半年報均已披露完畢,其旗下期貨公司上半年業(yè)績也隨之浮出水面(中信證券、東吳證券、長江證券、西南證券未披露旗下期貨公司業(yè)績,太平洋證券旗下無期貨公司)。 數(shù)據(jù)顯示,上半年上市券商旗下期貨公司利潤出現(xiàn)分化,且多數(shù)期貨公司營業(yè)收入和凈利潤同比均出現(xiàn)下降,但也有部分期貨公司利潤增加明顯,如興證期貨和國金期貨。利潤相對較高的宏源期貨、招商期貨、光大期貨、廣發(fā)期貨、華泰長城期貨和興證期貨分別實現(xiàn)凈利潤4369萬元、3708萬元、3477萬元、2900萬元、2578萬元和1500萬元;利潤相對較低的格林大華期貨、國海良時期貨和渤海期貨分別實現(xiàn)凈利潤790.2萬元、717.4萬元和457.2萬元。 在已披露數(shù)據(jù)的期貨公司中,部分期貨公司利潤下滑明顯。華泰長城期貨去年上半年營業(yè)收入1.8億元,凈利潤4450.56萬元。2014年上半年該公司實現(xiàn)營業(yè)收入1.5億元、凈利潤2575.18萬元,凈利潤同比下滑超過40%。 2014年上半年,國海良時期貨公司實現(xiàn)營業(yè)收入8089.29萬元,凈利潤717.39萬元。與上年同期相比,該公司凈利潤減少38.29%。至于利潤下滑的主要原因,國海良時期貨分析認為,主要原因是手續(xù)費收入較上年同期減少。 此外,國元期貨和西部期貨上半年則出現(xiàn)虧損,分別虧損183.2萬元和104.7萬元。 興證期貨和國金期貨利潤增幅明顯。數(shù)據(jù)顯示,截至2014年6月30日,興證期貨實現(xiàn)營業(yè)凈收入0.97億元,實現(xiàn)凈利潤1500萬元。去年上半年,興證期貨實現(xiàn)營業(yè)凈收入0.84億元,實現(xiàn)凈利潤487萬元。截至2014年6月30日,國金期貨實現(xiàn)營業(yè)收入2990.58萬元,凈利潤269.17萬元。去年上半年,實現(xiàn)營業(yè)收入3123.67萬元,凈利潤92.42萬元。 西南期貨今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入729.91萬元,較2013年同比增長逾300%,并在報告期內(nèi)實現(xiàn)盈利,但未披露具體盈利數(shù)據(jù)。 今年上半年凈利潤達到5000萬元的只有海通期貨[微博]一家,雖然海通期貨的營業(yè)收入增幅超過80%,但凈利潤只增加了6%。2014年上半年,海通期貨實現(xiàn)營業(yè)收入3.44億元,凈利潤0.50億元,而去年上半年海通期貨實現(xiàn)營業(yè)收入2.02億元,凈利潤0.47億元。 從整個期貨行業(yè)2013年利潤看,156家期貨公司中,125家期貨公司盈利,31家期貨公司虧損,盈利公司占比為80.13%。凈利在億元以上的前10家公司的合計凈利潤為15.18億元,占期貨公司去年總利潤的42.54%。在凈利潤超過1億元的10家期貨公司中,券商系期貨公司占半數(shù)以上,傳統(tǒng)型期貨公司占有兩席。 傳統(tǒng)盈利模式難以為繼 創(chuàng)新業(yè)務(wù)亟待推進 期貨公司已經(jīng)不能再過度依賴手續(xù)費收入,況且手續(xù)費收入也下滑明顯,僅今年上半年就下滑了27%。與此同時,為吸引更多的客戶發(fā)展增值業(yè)務(wù),期貨業(yè)的手續(xù)費競爭態(tài)勢更加激烈。今年2月份,東航期貨曾嘗試推出零傭金政策,但卻隨后被監(jiān)管層叫停。目前,整個期貨行業(yè)的傭金率依然在持續(xù)下滑。 期貨公司需要嘗試做出改變,監(jiān)管層也有意推進期貨行業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展。 今年7月份,證監(jiān)會[微博]曾透露,為了提高期貨行業(yè)競爭力,促進中介機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展,證監(jiān)會正在研究起草支持期貨和衍生品行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展意見,并將在廣泛征求并充分吸收各方意見后正式發(fā)布。 此前頒布的“新國九條”明確規(guī)定,引導證券期貨互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)有序發(fā)展。建立健全證券期貨互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則,支持證券期貨服務(wù)業(yè)、各類資產(chǎn)管理機構(gòu)利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和交易方式。 “新國九條”還指出,支持證券期貨經(jīng)營機構(gòu)拓寬融資渠道,擴大業(yè)務(wù)范圍,在風險可控前提下,優(yōu)化客戶交易結(jié)算資金存管模式。 為促進期貨行業(yè)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展,落實“新國九條”,由中期協(xié)牽頭的首屆期貨創(chuàng)新大會或于9月份中旬召開,首個《關(guān)于進一步推進期貨經(jīng)營機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的若干意見》(下稱《意見》)也有望公布。 據(jù)知情人士介紹,《意見》共分五大項16條,涵蓋了業(yè)務(wù)、監(jiān)管、風控和公司規(guī)劃等多個內(nèi)容,包括加快建立開放、包容、多元的現(xiàn)代衍生品中介服務(wù)體系;著力提升以風險管理為核心的衍生品中介服務(wù)能力;努力打造以衍生品投資為特色的財富管理機構(gòu);不斷提升期貨經(jīng)營機構(gòu)合規(guī)管理和風險控制水平;加快推進期貨經(jīng)營機構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)型等內(nèi)容等。 責任編輯:葉曉丹 |
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