全球最神秘的高頻交易巨頭——Jump Trading LLC

過去15年，這家公司的高頻交易員隊伍在持續(xù)壯大。去年，Jump成功躋身CME(芝加哥商品交易所)頂級高頻交易公司之列，年度營收超5億美元。

全球頂級高頻交易公司中，有一家公司低調(diào)、神秘、獨特，它就是Jump Trading LLC。全球頂級高頻交易公司中，有一家公司低調(diào)、神秘、獨特，它就是Jump Trading LLC。

與一些高頻交易公司創(chuàng)始人出身計算機程序員不同，Jump的兩位創(chuàng)始人Bill DiSomma和Paul Gurinas都是CME場內(nèi)交易員出身。1992年兩人相遇，當(dāng)時正值金融市場開始向電子化交易趨勢發(fā)展，他們預(yù)感到計算機將在套利交易中占據(jù)絕對優(yōu)勢。因此在1999年兩人雙雙辭職創(chuàng)辦了Akamai Trading LLC公司，并在2001年將公司更名為Jump，并沿用至今。

在此期間，CME集團(tuán)董事會成員William Shepard購買了Jump公司的一些股份。目前，人們無法在CME集團(tuán)網(wǎng)站上找到William Shepard的任何圖片。CME集團(tuán)甚至在今年年初的調(diào)查文件中都沒有指出他參股的Jump公司。

Jump還是極少數(shù)幾家成為CME結(jié)算成員的高頻交易公司。這意味著，根據(jù)CME的規(guī)則，Jump為滿足最低預(yù)付金要求而支付的交易費用是最低的。

最大特點——低調(diào)

與華爾街張揚奢華的風(fēng)格不同，牛氣沖天的Jump異常低調(diào)。在狹窄的高頻交易圈之外，Jump公司并不廣為人知，直到今年四月被紐約檢方傳訊。

根據(jù)今年年初公司官網(wǎng)信息顯示，盡管公司在紐約、倫敦和新加坡都設(shè)有分公司，但總部卻不在華爾街，而是在芝加哥北部城區(qū)。但即便這樣的信息當(dāng)前都已經(jīng)從網(wǎng)站上消失了。彭博新聞社文章稱，Jump的總部辦公樓以前是倉庫，其所處區(qū)域Cabrini-Green Homes曾是全美最危險的保障性住房，高層已被陸續(xù)拆除。

而這些資料之所以被刪除，和紐約監(jiān)管機構(gòu)有關(guān)。華爾街見聞網(wǎng)站曾在今年4月提及，當(dāng)時，紐約總檢察官Eric Schneiderman辦公室向Jump等六家高頻交易公司派發(fā)傳票。隨后，該公司官網(wǎng)的絕大多數(shù)信息就此蹤影全無。

自從金融作家Michael Lewis在新作《Flash Boys: A Wall Street Revolt(追蹤高頻交易——華爾街獵狼者)》中指責(zé)美國股市是被操縱之后，同樣位于芝加哥的對沖基金Typhon Capital Management LLC首席執(zhí)行官James Koutoulas表示：

高頻交易員們試圖避免出現(xiàn)在公眾視野中。

不僅如此，Jump公司施行高度的保密制度。關(guān)于公司的一切信息連已經(jīng)離職的員工都必須守口如瓶，更不要說公司高管和創(chuàng)始人了。而交易小組之間的交易策略信息也不共享。

Jump是一家少數(shù)人控股的公司，僅使用自有資金開展交易，因此，外界難以知曉它的內(nèi)部運作或者財務(wù)狀況，除了今年官網(wǎng)被刪的信息透露出該公司有350多名雇員以外，Jump公司的多數(shù)情況都籠罩在重重迷霧之中。

Jump公司和高官們也不怎么回應(yīng)任何形式的采訪請求，也拒絕回復(fù)媒體的電話或者電子郵件。

然而，還是有些“漏網(wǎng)之魚”的。根據(jù)美國證券委員會2010年的資料，人們總算知道，當(dāng)年Jump公司凈利潤為2.68億美元，營業(yè)收入為5.12億美元。而根據(jù)另一份SEC資料，該公司甚至在2008年時的利潤都高達(dá)3.16億美元。SEC今年的資料顯示，截止今年3月底，Jump公司持有的美股總市值約為2.39億美元。

決勝關(guān)鍵——速度

類似對沖基金巨頭文藝復(fù)興科技公司，Jump也聘用了大量的科學(xué)家、數(shù)學(xué)家和程序員來設(shè)計復(fù)雜的計算機算法系統(tǒng)，使用幾分之一秒的速度標(biāo)準(zhǔn)來交易歐美股票、期貨、外匯及債券。

對于高頻交易公司來說，交易速度幾乎是決勝的唯一關(guān)鍵。Jump的交易系統(tǒng)速度接近光速，而與競爭對手之間的激烈競爭僅是為了減少幾毫秒。這就意味著，假若Jump已經(jīng)簽署了光纖網(wǎng)絡(luò)租賃協(xié)議，但馬上就有一條更快的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)完畢，那么Jump將毫不猶豫租下更快的那條光纖網(wǎng)。該公司一度同時使用四條不同的光纖網(wǎng)絡(luò)。

為了保證極高的交易速度，華爾街見聞曾提及，Jump甚至斥巨資購買了退役的軍用信號發(fā)射塔，而其他的高頻交易公司通常只是租賃微波塔。與光纖相比，信號塔微波技術(shù)可以將傳輸時間縮短一倍，這將幫助公司大幅提升利潤。這座微波信號塔高800英尺，1983年時曾為北約軍隊在巴爾干傳送過情報。

Jump將投資資金分配給20個小組，這些交易小組都是獨立交易的，并以獨立成本核算的形式單獨運營。每個小組的投資資產(chǎn)也不一樣，有的交易所有金融資產(chǎn)，而有些則只專注于一種資產(chǎn)。

Jump吸引交易員的一點還在于其類似硅谷的辦公氛圍。員工著裝隨意，每周五提供午餐，平日還有娛樂項目和體育賽事。每年夏季還舉辦員工野餐會。還曾在芝加哥藝術(shù)學(xué)院和菲爾德博物館(Field Museum)舉辦過假日派對。

不過，輕松的辦公氛圍不能掩飾公司對員工的高要求。曾經(jīng)歷過Jump面試的人說，Jump有著非常強烈的“拼命工作努力賺錢(work-hard and reward-hard)”的公司文化。

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責(zé)任編輯：翁建平

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