書名：《期貨發(fā)現(xiàn)未來》

作 者： 吳守詳

出 版 社： 中國經(jīng)濟出版社

出版時間：2011-1

第一章CTA運作模式，重點介紹CTA及期貨投資基金在成熟市場的運作情況。分析中國管理期貨市場的現(xiàn)狀，闡述發(fā)展中國CTA及期貨投資基金的必要性和現(xiàn)實可能性。第二章投資顧問的營銷，重點講述期貨營銷的理論，總結(jié)CTA開展期貨營銷的策略和技巧。第三章CTA的分析方法，主要有基本分析法、技術(shù)分析法、博弈論和行為金融理論等。重點闡述基本分析法和技術(shù)分析法的優(yōu)缺點及應(yīng)用。第四章商品投資的貨幣戰(zhàn)爭，講解人民幣、美元及黃金的走勢如何影響大宗商品和金融產(chǎn)品的價格的，重點討論美元、人民幣在國際貨幣體系中的地位和作用。第五章CTA的大勢研判，重點講述商品投資顧問是如何運用基本分析法和技術(shù)分析法分析市場大勢、提供決策依據(jù)和具體操作計劃的。第六章CTA的交易策略，重點闡述套利和投機的理論、策略、經(jīng)驗、教訓(xùn)及套利方案的設(shè)計。第七章CTA的顧問服務(wù)，主要講解套期保值的理論及爭論，套期保值的策略、經(jīng)驗、教訓(xùn)和套期保值方案的設(shè)計。講商品投資顧問為產(chǎn)業(yè)客戶提供高質(zhì)量的顧問服務(wù)的實踐。第八章CTA的交易技巧，講述CTA的交易方法、技巧、策略、理念，克服人性弱點和擺脫情緒干擾，重點是資金管理和風(fēng)險控制。第九章CTA評價和挑選，重點討論風(fēng)險和收益如何權(quán)衡，如何實現(xiàn)投資業(yè)績的穩(wěn)定增長。幫助投資人評價和選擇不同風(fēng)格的CTA。第十章高手訪談錄，重點記錄作者與多位CTA交流、交往的故事。第十一章CTA的前程，重點論述期貨應(yīng)作為戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，管理期貨應(yīng)作為期貨業(yè)的發(fā)展方向，并對中國未來的CTA運作模式進行探討。

吳守祥，期貨投資顧問。曾任安徽工業(yè)大學(xué)、南京航空航天大學(xué)教師，江蘇百富勤投資公司資產(chǎn)管理部總經(jīng)理，北京香塘偉業(yè)投資管理公司研發(fā)總監(jiān)，中國期貨基金網(wǎng)總編，《北京期貨》編輯，宏源期貨有限公司研究中心總經(jīng)理等職。多次參與中國期貨業(yè)協(xié)會及國內(nèi)四家期貨交易所的課題研究、品種推廣、圖書編撰等工作。設(shè)計和主持全國期貨投資實盤大賽評估和訪談工作，主編《期貨投資》、《期貨研究》等期貨類期刊多期，主筆《機構(gòu)投資者與期貨市場發(fā)展關(guān)系研究》課題，期貨分析師教材《期貨投資分析》編寫組成員?，F(xiàn)任中國金融期貨交易所特聘講師，宏源期貨有限公司首席分析師。在和訊網(wǎng)設(shè)有商品期貨和股指期貨專家專欄，在中央電視臺證券資訊頻道、《中國證券報》、《期貨日報》、《上海金融報》等媒體發(fā)表大量評論、報告。優(yōu)秀論文入選《中國現(xiàn)代化建設(shè)研究文庫》等，得到中國管理科學(xué)研究院專家和期貨業(yè)界的好評、獎勵和榮譽。代表作有《分析預(yù)測的哲學(xué)》、《期貨投資組合的績效評估》、《人民幣升值對商品價格的影響》、《DCE玉米與JCSE玉米的跨市套利》、《股指期貨交易策略研究》等。近20年期貨公司、投資公司成功的交易和研究經(jīng)歷，積累了豐富的實戰(zhàn)和研究經(jīng)驗。擅長對宏觀經(jīng)濟、金融大趨勢的分析、投資方案的設(shè)計和跨市場投資組合的管理。

代序一　探索專家理財之道 

代序二　中國cta業(yè)務(wù)的大膽構(gòu)想 

代序三　歲月如歌 

代序四　期貨市場的守望者 

　第一節(jié)　管理期貨概論 

　第二節(jié)　國外cta的運作模式 

　第三節(jié)　國內(nèi)外期貨市場投資者結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀對比 

　第四節(jié)　中國管理期貨的發(fā)展 

　第一節(jié)　期貨營銷概論 

　第二節(jié)　期貨經(jīng)營機構(gòu)的內(nèi)部營銷 

　第三節(jié)　cta營銷的特點 

　第四節(jié)　期貨理財產(chǎn)品的設(shè)計 

　第一節(jié)　基本分析法要點 

　第二節(jié)　技術(shù)分析法要點 

　第三節(jié)　基本分析法和技術(shù)分析法比較 

　第四節(jié)　期貨中的博弈論 

　第五節(jié)　行為金融理論與投資管理實踐 

　第一節(jié)　人民幣升值對商品價格的影響 

　第二節(jié)　美元對商品的主導(dǎo)定價 

　第三節(jié)　金光永遠(yuǎn)燦爛 

　第一節(jié)　周期性與季節(jié)　性 

　第二節(jié)　商品牛市的根基 

　第一節(jié)　套利概論 

　第二節(jié)　套利分析方法 

　第三節(jié)　套利實戰(zhàn)案例精選 

　第四節(jié)　套利方案設(shè)計 

　第一節(jié)　套期保值的理論 

　第二節(jié)　企業(yè)套期保值的經(jīng)驗論述 

　第三節(jié)　重大風(fēng)險管理事件剖析 

　第四節(jié)　套期保值經(jīng)典案例選編 

　第五節(jié)　套期保值方案設(shè)計要點 

　第一節(jié)　資金管理 

　第二節(jié)　擺設(shè)止損盤的技巧 

　第三節(jié)　交易紀(jì)律 

　第四節(jié)　自動化交易 

　第一節(jié)　風(fēng)險的概念、測度、分散與收益 

　第二節(jié)　兩種收益率的衡量 

　第三節(jié)　投資組合的風(fēng)險測度及缺陷 

　第四節(jié)　期貨投資組合的績效評估 

　第五節(jié)　實戰(zhàn)業(yè)績評估的補充說明 

　第一節(jié)　期貨市場需要機構(gòu)投資者 

　第二節(jié)　投資者需要管理期貨 

　第三節(jié)　管理期貨——期貨業(yè)發(fā)展的方向 

　第四節(jié)　中國cta發(fā)展模式初探 

金融類投資基金，創(chuàng)始于19世紀(jì)60年代的英國，繁榮于第一次世界大戰(zhàn)后的美國，盛行于世界金融市場發(fā)達的國家，距今已有一百多年的歷史。目前正以不可估量的速度向世界各地擴張，成為世界金融市場上流行的一種國際化金融工具和大眾化的投資手段?；鹨惨呀?jīng)成長為與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)并駕齊驅(qū)的金融體系的四大支柱之一。

第一節(jié)　管理期貨概論

　一、管理期貨的概念及發(fā)展?fàn)顩r

　 管理期貨(Managed Futures)是指由專業(yè)的基金經(jīng)理所組成的一個行業(yè)，其使用全球期貨和期權(quán)市場作為投資媒介，向那些想要參與期貨市場的投資者提供專業(yè)的資金管理，交易對象包括實物商品和金融產(chǎn)品的期貨、遠(yuǎn)期、期權(quán)合約等。主要的類型有以下三種：公募的期貨投資基金(Public Funds)、私募的期貨投資基金(Private Pools)和個人管理期貨賬戶(Individual Accounts)。

公募的期貨投資基金：從組織和形式上看它和投資于股票債券的共同基金類似，往往采用公司型基金的組織形式。投資者可以購買基金公司的股份，類似于我國現(xiàn)在的股票投資基金。由于參與者眾多，監(jiān)管嚴(yán)密，運作規(guī)范，成本較高，操作上也沒有私募基金和個人管理賬戶靈活。從美國實際情況來看，其投資回報率在三者中最低。

私募的期貨投資基金它往往采用有限合伙的形式，分一般合伙人(General Partner)和有限合伙人(Limited Panner)。私募基金適合于高收人的個人或機構(gòu)投資者。投資者人數(shù)和最低出資額受到嚴(yán)格的限制。例如，美國規(guī)定每個私募基金的投資者總?cè)藬?shù)不超過499個，每個投資者至少100萬美元的凈資產(chǎn)，或至少連續(xù)兩年不低于20萬美元的年收入。私募基金操作靈活，費用低，其市場表現(xiàn)優(yōu)于公募基金，但其運作透明度低，風(fēng)險略大于公募基金。 

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