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【高手故事】張仲?。菏袌龈嬖V你做什么就做什么

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-05-28 17:46:03 來源:期貨中國 作者:劉健偉
“程序化交易一定會(huì)超越目前市場上主觀交易者取得的成就。”被業(yè)內(nèi)稱之為國內(nèi)量化交易先驅(qū)的陳劍靈在接受期貨中國網(wǎng)專訪時(shí)曾這樣表示?!靖呤止适隆繖谀客瞥鲆詠?,講訴的大多是在市場上取的驚人成績的主觀交易高手,鮮有程序化交易的盤手故事,本期【高手故事】將為大家講述一位程序化交易老兵、實(shí)踐者、鱷魚交易法則的創(chuàng)始人張仲健。

程序化交易,發(fā)源于上世紀(jì)80年代的美國,其最初的定義是指在紐約股票交易所(NYSE)市場上同時(shí)買賣超過15只以上的股票組合,分為程式買入與程式賣出兩種,因此,有時(shí)也被稱為籃子交易(basket trading),而現(xiàn)在泛指利用計(jì)算機(jī)技術(shù)制定交易策略、自動(dòng)交易、實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)控制等行為。在國外,程序化交易的應(yīng)用已經(jīng)非常成熟,在許多交易所,程序化交易的成交量已經(jīng)超過了70%(如CME),亞洲地區(qū)的日、韓、臺(tái)灣也都達(dá)到了50%的比例。而在國內(nèi)程序化交易系統(tǒng)發(fā)展得相對較晚,尤其是在期貨領(lǐng)域的應(yīng)用更是不多,無論是在交易系統(tǒng)研究還是系統(tǒng)應(yīng)用方面的成果都較為缺乏,可能只占到了20%左右的比例。

張仲健也可以稱為國內(nèi)程序化交易的先驅(qū),早在2003年,當(dāng)時(shí)有著10余年投資經(jīng)驗(yàn)的他便開始接觸并研究程序化交易?!俺绦蚧灰祝仁且婚T技術(shù)也是一門藝術(shù)。”在張仲健的眼里,交易的實(shí)質(zhì)是在做概率游戲,價(jià)格的運(yùn)行既有隨機(jī)性也有一定的規(guī)律,通過對市場價(jià)格的研究能發(fā)現(xiàn)其中的規(guī)律。K線是一門語言,只有掌握了才能與它交流,通過程序化交易的學(xué)習(xí),能提高與市場交流的能力。

或許在很多投資者的認(rèn)知中,程序化交易非常高深,又是模型又是數(shù)據(jù),可能準(zhǔn)入門檻會(huì)非常高,但實(shí)際上,張仲健就認(rèn)為程序化交易并沒有那么的復(fù)雜,它也是平易近人的,一般的投資者并不一定需要會(huì)寫代碼、寫程序,可以先簡單的使用趨勢模型,執(zhí)行全自動(dòng),趨勢來了,讓它自動(dòng)進(jìn)場,當(dāng)能量衰減就選擇退場,這樣簡單的計(jì)算機(jī)控制也屬于程序化交易的范疇。

對很多習(xí)慣于主觀交易的人來說,程序化交易非常死板,甚至抹殺了人的智慧和能動(dòng)性,張仲健很堅(jiān)定的否決了這樣的看法,他認(rèn)為程序化交易并不死板,程序化交易本身就是一種智慧。一套交易系統(tǒng)的形成并不是由簡單的幾個(gè)代碼、幾行數(shù)字構(gòu)成的,它首先要對市場的狀態(tài)有個(gè)客觀的評判,在客觀評判市場的基礎(chǔ)上,有完善的資金管理系統(tǒng)與策略管理系統(tǒng)。價(jià)格是有規(guī)律的,可以把價(jià)格看成大于零的位移,它和速度、加速度有關(guān)。首先要判斷方向,其次要判斷能量,當(dāng)方向、速度、加速度都一致,這時(shí)就可以放大膽子交易?!白黾夹g(shù)分析就像醫(yī)學(xué)里的一套診斷系統(tǒng)?!睆堉俳“殉绦蚧灰字械募夹g(shù)分析比作了醫(yī)學(xué)診斷,先診斷才知道情況怎么樣,然后考慮該怎么做。

不預(yù)測市場,市場告訴你要做什么你就做什么?!@是張仲健獨(dú)創(chuàng)的鱷魚交易法則的核心。鱷魚交易法則認(rèn)為市場70%到85%是震蕩的,15%到30%是有趨勢的,在沒有趨勢的前提下就休息,有趨勢的時(shí)候就交易。三根均線形象的表現(xiàn)了鱷魚的形態(tài),當(dāng)鱷魚睡覺的時(shí)候,這些均線是粘合的;當(dāng)它醒來時(shí),如果聞到的是牛味,它就去追牛,是熊的味,它就去追熊,所以它是趨勢交易的一種方法。首先要研究它的分形,找出上分形與下分形,當(dāng)鱷魚線外的分形被突破了就可能產(chǎn)生趨勢,關(guān)鍵是找到第一個(gè)有效分形的突破,然后就沿著這個(gè)方向交易。

程序化交易模型的選擇非常重要,在張仲健眼里,沒有一套系統(tǒng)能夠解決所有的交易問題,所有的程序化交易模型,只要優(yōu)化過的都會(huì)面臨失效,如果模型是好的,當(dāng)模型有效的時(shí)候,可以大膽的用。也可以用二個(gè)高度相關(guān)的品種做共振,比如說豆油做日線模型,棕櫚油做小時(shí)圖模型,這兩個(gè)模型原理要類似,波浪級(jí)別差一個(gè)等級(jí),當(dāng)兩個(gè)周期一致共振的時(shí)候,你是同一個(gè)方向,當(dāng)價(jià)格進(jìn)入盤整,很可能是對沖的,一個(gè)多單,一個(gè)空單,程序化要穩(wěn)定收益一定要多品種多周期,需要多開發(fā)一些模型,用模型組合與時(shí)間周期組合解決模型失效問題。

很多人會(huì)以為,做程序化交易的人只要開著電腦,任由電腦去跑就行,但張仲健卻不是這樣,他即使不做交易,每天也都要看盤七八個(gè)小時(shí),他覺得這個(gè)市場如果老老實(shí)實(shí)做交易肯定能盈利的,就怕隨便亂做,太多短期獲得暴利的“市場高手”讓現(xiàn)在的市場有點(diǎn)急功近利,殊不知市場明星很多,但壽星不多,高手這個(gè)詞在張仲健的詞典中定位很高,做股票的不管市場給不給機(jī)會(huì)每年不能翻番就不是高手,做期貨的一年沒有5-8倍也不是高手。

本文由七禾網(wǎng)期貨中國劉健偉整理撰寫

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