國內(nèi)程序化交易理念開始深入至“炒手為王”的期貨界也不過這幾年時間，隨著信息科技時代的不斷發(fā)展，計算機應(yīng)用的拓寬，曾經(jīng)那些期市中的短線高手日內(nèi)高手們有一部分已不在使用傳統(tǒng)的交易方式，而是將他們的技巧或心得以程序化的方式進行量化交易，力求得到更為穩(wěn)定的交易結(jié)果。本期【高手故事】講訴的就是一位國內(nèi)程序化交易的先行者，4年時間從98萬做到3000萬的職業(yè)交易者陳劍靈。

2005年，國內(nèi)的期貨市場經(jīng)歷陣痛之后，剛進入高速發(fā)展的軌道，整個市場還是以“炒手為王”，不斷的涌現(xiàn)出短線高手、日內(nèi)高手，而依靠計算機應(yīng)用的程序化交易并未被國內(nèi)投資者接受，雖然在國外，量化交易已經(jīng)成為成熟并且主流的交易方式了。陳劍靈之所以被稱為國內(nèi)量化交易的先驅(qū)，就是因為他早在2005年就已經(jīng)開始在商品期貨市場使用無人值守的程序化交易系統(tǒng)，并且取得了較好的收益。

2006年，陳劍靈以98萬入市，到2010年，4年多時間賬戶資金突破了3000萬，而這樣的成績，完完全全是依靠無人值守的程序化交易系統(tǒng)完成的。陳劍靈是一個隨機漫步理論的崇拜者，在他看來，技術(shù)分析的升華就是隨機漫步理論，而隨即漫步理論發(fā)展最終成為了投資組合理論。對于這個賬戶的成長，陳劍靈認(rèn)為投資組合起了不小的作用，他對這4年多的操作進行了一番統(tǒng)計，賬戶日平均收益在2%-4%，不過資金在500萬以下的時候成績不如資金在500萬以上，資金達到500萬元后，賬戶日收益率幾乎提高了1個百分點，而中途的突然虧損也小了很多，在他眼里，這便是投資組合的好處——降低了交易風(fēng)險。

建立投資組合，一個重要的要求就是減弱每個組合之間的相關(guān)性。對此陳劍靈表示，在3000萬元的賬戶中，為了降低每個組合的相關(guān)性，不僅僅用不同的品種來建立組合，對于交易策略也分成了兩種情況：首先是用不同的品種進行組合，但是實際交易中，陳劍靈發(fā)現(xiàn)期貨市場的各個品種有一定的相關(guān)性，簡單的品種搭配并不能有效地降低組合之間的相關(guān)性。因此在操作上，除了不同品種的組合方式以外，用不同交易策略進行組合也成了陳劍靈的組合依據(jù)之一。此外，對于每一個組合，在操作上也要進行不斷的微調(diào)，譬如一段時間一個交易模型不賺錢，那這個交易模型的各種參數(shù)就需要進行微調(diào)。而在每個組合的建立上，陳劍靈并不是只依靠技術(shù)指標(biāo)，而是使用了大量的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。“主要用的是技術(shù)指標(biāo)和統(tǒng)計數(shù)據(jù)，遺憾的是很難在程序上將一些K線形態(tài)進行識別。”雖然該賬戶成績非常優(yōu)秀，但在陳劍靈眼中還是有所缺憾的。為了降低組合相關(guān)性，陳劍靈建立了2套策略，分別是趨勢策略和震蕩策略。模型的理想狀態(tài)是趨勢策略。在行情形成趨勢的時候盈利50%，但是在行情震蕩的時候虧損30%；而震蕩模型在震蕩行情中，盈利30%，但是在趨勢行情中，虧損40%，這樣保證了他的賬戶在什么時間都不會出現(xiàn)大的虧損。

雖然在程序化交易上，陳劍靈已經(jīng)獲得了非常不錯的成績，但他還是認(rèn)為國內(nèi)到現(xiàn)在還沒有真正的成功者，他所認(rèn)識的也就是我們市場上為人所熟知的期貨大佬，比如葉大師、葛衛(wèi)東等等，都是以基本面主觀交易的，而如果要通過程序化交易達到這些大佬這樣的高度，他覺得難度還非常大，他說他并不是否定程序化交易，程序化交易有著非常大的優(yōu)勢，就在于它的管理規(guī)?？梢苑浅４?，而主觀交易在一定的資金規(guī)模就會出現(xiàn)階段性的瓶頸，主觀交易者不太可能拿自己過億的身價在一個品種上大博，只能做分散，而分散之后程序化的優(yōu)勢就顯現(xiàn)出來了，所以陳劍靈堅信程序化交易一定會超越目前市場上主觀交易者取得的成就。

提到陳劍靈，不得不說他除了職業(yè)交易者之外的另外一個身份——深圳開拓者科技有限公司總經(jīng)理。做程序化交易的投資者應(yīng)該都了解交易開拓者這款軟件，它的定位是“本土的Trade station，自動交易的領(lǐng)先者”， 用戶數(shù)占國內(nèi)期貨程序化交易實盤客戶80%左右，陳劍靈起初也只是交易開拓者這款軟件的用戶，在使用的過程中，覺得這個平臺對他非常的合適，他自己本身對交易系統(tǒng)的開發(fā)有著深厚的興趣，加上本人通過程序化交易實現(xiàn)了財富自由的夢想，“經(jīng)營公司我自己也不是特別內(nèi)行，但是即使這個公司不行，這個軟件我自己也可以用嘛！”報著這樣的想法，陳劍靈索性收購了交易開拓者，角色也發(fā)生了轉(zhuǎn)換，從客戶變成了經(jīng)營者，把他自己在系統(tǒng)設(shè)置上的一些想法都付諸于實際應(yīng)用中，交易開拓者軟件也發(fā)生了很大的改變，很多設(shè)置都是從客戶的角度去設(shè)計，按照單個客戶或者團隊做交易的需求去做，“只要是交易上的需求，只要你想的到，我們都會去實現(xiàn)?！边@是陳劍靈在接受期貨中國網(wǎng)專訪的時候所描述的軟件，隨著國內(nèi)量化交易的不斷普及，交易開拓者軟件也在投資者中擁有良好的口碑。

隨著期貨市場資管時代的到來，如今的陳劍靈也順應(yīng)市場，成立了開拓者資產(chǎn)管理有限公司，以專業(yè)的量化投資機構(gòu)的身份服務(wù)于這個市場，并且也運作了多款期貨資管產(chǎn)品，就在2013年10月結(jié)束的產(chǎn)品“開拓者?雙利量化穩(wěn)健1期資產(chǎn)管理計劃產(chǎn)品”，為客戶獲得了近14%的收益，表現(xiàn)還算不錯。