肖鋼：將中小投資者保護要求嵌入各方面

最新高手視頻！ 七禾網(wǎng) 時間：2014-01-08 08:40:23 來源：中國期貨業(yè)協(xié)會網(wǎng)站

在國務(wù)院辦公廳近期發(fā)布《關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護工作的意見》之后，中國證監(jiān)會主席肖鋼今日在加強中小投資者保護工作會議上對中小投資者保護的監(jiān)管理念進行了詳細闡述，提出要以中小投資者需求和權(quán)益保護為導向，在證券期貨市場改革發(fā)展和監(jiān)管工作的各環(huán)節(jié)、各方面，都要全面嵌入中小投資者保護的具體要求。 肖鋼表示，證券期貨契約往往是標準化的，專業(yè)性強，結(jié)構(gòu)復雜，對交易自愿原則必須加以限制，對投資者尤其是中小投資者實施保護。主要方式有：一是交易前實施投資者適當性管理，對于不具備專業(yè)投資能力和風險承受能力的投資者，即使自愿，也不允許從事交易。二是交易中要求賣方承擔充分的說明義務(wù)，中介機構(gòu)勤勉盡責，承擔忠實代理義務(wù)。三是交易后建立風險補償制度。 關(guān)于投資者適當性制度，肖鋼說，適當性管理是投資者進入資本市場的第一道保護。我國已經(jīng)有適當性管理，但標準不統(tǒng)一且比較分散。如何針對復雜的投資者構(gòu)成進行科學的分類管理，建立統(tǒng)一的投資者適當性管理規(guī)定，是當前的一項緊迫工作。 針對當前資本市場綜合回報低等問題，肖鋼說，目前我國上市公司現(xiàn)金分紅占凈利潤比例約25%，顯著低于成熟市場的40%，平均年化股息率低于2%。證監(jiān)會將督促上市公司及中介服務(wù)機構(gòu)牢固樹立回報股東的意識，改變整體回報低和分配制度不規(guī)范不透明的狀況。 他表示，要全面落實IPO、再融資和并購重組中的股權(quán)攤薄和承諾要求，形成落實公司在股價低于每股凈資產(chǎn)時回購股份的監(jiān)管安排，落實對現(xiàn)金分紅回報穩(wěn)定公司的監(jiān)管扶持政策措施，同時大力發(fā)展定期支付、絕對收益類產(chǎn)品，支持貨幣基金創(chuàng)新。 此外，證監(jiān)會將盡快出臺實施中小股東單獨計票、全面網(wǎng)絡(luò)投票、推行累積投票制和征集投票權(quán)的統(tǒng)一監(jiān)管要求，制定中小投資者提出罷免董事提案的規(guī)范程序，健全公司利益沖突回避機制的要求。 肖鋼提出，要強化中小投資者賠償救助，完善證券、基金、期貨公司風險準備金制度，推動建立上市公司違規(guī)風險準備金，研究建立證券發(fā)行保薦質(zhì)保金制度，鼓勵推行中介機構(gòu)職業(yè)保險（放心保）以及退市保險。同時，健全督促侵權(quán)行為人主動賠償投資者制度，推動建立監(jiān)管機構(gòu)責令購回制度和承諾違約強制履行制度。 肖鋼表示，保護中小投資者需處理好四大關(guān)系。首先，要正確認識“同股同權(quán)”原則與中小投資者保護的關(guān)系；其次，正確認識“買者自慎”原則與中小投資者保護的關(guān)系；第三，正確認識交易自愿原則與中小投資者保護的關(guān)系；四是，正確認識效率原則與中小投資者保護的關(guān)系。 責任編輯：劉健偉

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